Раздел: Инвестиционный менеджмент. Вариант 12

Вопрос 1: Как называется период между вложением средств в проект и ожидаемым получением прибыли с точки зрения инвестиционного менеджмента?

а) Диверсификационный. 6) Ротатинговый.

г) Холдинговый. д) Рисковый. е) Возвратный.

Вопрос 2: Какой коэффициент характеризуется соотношением оборотных активов и краткосрочных пассивов в балансе предприятия?

а) Оборотной ликвидности. 6) Быстрой ликвидности, в) Текущей ликвидности.

г) Балансовой ликвидности, д) Краткосрочной ликвидности, е) Мгновенной ликвидности. Вопрос 3: C чем связана партисипативная концепция?

а) C заботой и участием в судьбе сотрудников.

б) C лидерским фактором менеджера (руководителя).

в) C концепцией директивного управления. г) C управлением посредством заданий.

д) C внедрением инноваций в производство.

е) C рациональным распределением прибыли среди сотрудников.

Вопрос 4: Что в недостаточной степени учитывает метод дисконтирования денежных потоков при оценке инвестиционных проектов (согласно критике Г. Марковица)?

а) Фактор неопределенности. г) Фактор рентабельности.

б) Фактор деловой активности. д) Фактор маркетинга.

в) Норму прибыли. е) Фактор доходности.

Вопрос 5: Какой инвестиционный коэффициент рассчитывается как соотношение

начисленных дивидендов к среднему количеству обыкновенных акций?

а) Покрытия дивидендов (ODC; S4) б) Прибыли на акцию (EPOS; S2)

в) Стоимости активов из расчета на акцию (TAOS; S5)

г) Соотношения цены акции и прибыли (РЕ; S6) д) Дивидендов на акцию (DPOS; S3)

е) Устойчивого экономического роста (SEG; SI)

Вопрос 6: Какой распространенный в СССР коэффициент эффективности использования инвестированных средств характеризуется как соотношение прибыли к стоимости основных производственных фондов?

а) Ресурсоотдача. б) Фондоёмкость. в) Фондоотдача. г) Материалоотдача.

д) Бухгалтерская рентабельность.

Вопрос 7: Даны: Дебиторская Задолженность (ДЗ) и Выручка (Выр); как определить среднегодовой срок оборота ДЗ?

а) 365:(ДЗ+Выр) в) ДЗхВыр:365 д) (Д3+Выр):365

б) Вырх365:ДЗ г) Выр:ДЗх(1:365) е)ДЗх365:Выр

Вопрос 8: Чему равна максимально возможная доходность портфеля ценных бумаг, в

соответствии с концепцией Г. Марковица?

а) Сумме средневероятностной доходности самой рисковой ценной бумаги

б) Максимуму квадрата среднеквадратического отклонения суммы долей акций

в) Максимуму суммы квадратов долей акций, входящих в портфель

г) Максимуму средневероятностной доходности долей акций

д) Отношению средневероятностной доходности ценных бумаг к их среднеквадратическому

отклонению е) Максимуму среднеквадратического отклонения суммы долей акций

Вопрос 9: Каким математическим методом принято определять возможность арбитражера в соответствии с концепцией С.А. Росса?

а) Матрицей осцилляций б) Методами теории вероятности

в) Матрицей корреляций г) Ковариативной матрицей

д) Системой линейных уравнений е) Линейно-дискриминантной функцией

Вопрос 10: Какое соотношение считается оптимальным для коэффициента текущей ликвидности?

а) [0;1] в) [3,5;5] д) [0,5;1]

б) [2,5;3,5] г) [1;2,5] е) [1;1,5]

Вопрос 11: Какое значение примет базисный коэффициенту. Шарпа для инвестиций с

высоким уровнем риска?

а) [0,9;1,1] в) Меньше -1 д) (1;2]

б) [-1;0) г) [0;0,5] е) [0,5;0,9]

Вопрос 12: Каков средний по России срок окупаемости инвестиций, вложенных в

компании отрасли добычи полезных ископаемых (за исключением ископаемого топлива)?

а) Более 40 лет д) От 30 до 40 лет

б) От 0 до 5 лет е) От 10 до 20 лет

в) От 20 до 30 лет

г) От 5 до 10 лет

Вопрос 13: Предприятия какой из отраслей приносят наименьшие объемы прибыли?

а) Сельское хозяйство б) Строительство в) Образование

г) Металлургия и связанные производства д) Оптовая торговля

е) Автомобилестроение

Вопрос 14: C анализом чего в наибольшей степени связана фамилия Э.Альтмана?

а) Инвестиционного климата г) Банкротства

б) Аффилиативного поведения д) Ликвидности

в) Индивидуальных компетенций е) Индивидуальной мотивации

Вопрос 15: Почему согласно определенной концепции менеджмента в XX веке

глобальную модель сменила транснациональная модель?

а) Необходимо было увеличить доходы за счет присутствия в нескольких государствах одновременно.

в) Для закрепления и удержания позиций в глобальной бизнес-среде.

г) Для максимизации прибыли, д) Компании все больше росли и стали межнациональными,

е) Для противодействия неопределенности в бизнес-среде.

Вопрос 16: Чем концепция С. Блэка отличается от маркетинга?

информационного поля

ЗАДАЧА 1: Планируется инвестировать временно свободные средства в размере 5 млн. руб. на 5 лет. Рассматривается вариант с предприятием ООО «Кобальт» взамен на 25% обыкновенных акций фирмы (дающие право на эквивалентную долю в доходе). Данные по функционированию ООО «Кобальт» приведены далее (предполагается, что данные по предприятию не будут меняться на протяжении всего периода прогнозирования; прибыль получается в конце каждого года все 5 лет); Вопрос 17: Окупятся ли инвестиции в компанию?

Объем продаж, шт: 20277 Ставка дисконта, %: 11

Удельные валовые издержки, руб.: 674 Выручка, руб.: 16829910

а) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -1045_____

б) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 464303______

в) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -4530_____

г) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 155_

Цена продукции по стратегии 1, руб.: 6 Цена продукции по стратегии 2, руб.: 11 Цена продукции по стратегии 3, руб.: 12 Цена продукции по стратегии 4, руб.: 16 Цена продукции по стратегии 5, руб.: 18 Планируемый объем продаж по стратегии 5, %: 32 Цена продукции по стратегии 6, руб.: 22 Планируемый объем продаж по стратегии 6, %: 13

а) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 99532758

б) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 10968692

в) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 121180

ЗАДАЧА 3: Имеются следующие данные по функционированию предприятия ООО Удача. Вопрос 19: Определите (точно) коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Внеоборотные активы, тыс. руб.: 120 Оборотные активы, тыс. руб.: 72

Краткосрочные заемные средства, тыс.руб.: 55 Долгосрочные заемные средства, тыс.руб.: 22 Выручка, тыс.руб.: 144 Себестоимость, тыс.руб.: 61

Прибыль до налогообложения, тыс.руб.: 8 Чистая прибыль, тыс.руб.: 6,4

Запасы, тыс.руб.: 38

а) Указанный коэффициент равен -0,03.

б) Указанный коэффициент равен -0,04.

в) Указанный коэффициент равен -0,08.

ЗАДАЧА 4: Данные по функционированию предприятия ООО Удача приведены в предыдущей задаче. Вопрос 20: Чему равны коэффициенты текущей ликвидности и чистой рентабельности собственного капитала, а также средний срок оборота запасов?

а) 0,6 и 0,04; средний срок оборота запасов составляет 182,5 дней.

б) 0,76 и 0,05; средний срок оборота запасов составляет 1383,15 дней.

в) 2,5 и 0,53; средний срок оборота запасов составляет 304,16 дней.

г) 0,11 и 1,25; средний срок оборота запасов составляет 55,76 дней.

д) 2,61 и 0,03; средний срок оборота запасов составляет 154,61 дней.

е) 1,3 и 0,06; средний срок оборота запасов составляет 96,31 дней.

ЗАДАЧА 5. Вопрос 21: Инвестор оценивает 4 прогнозных сценария развития

ситуации в будущем: сценарий 1 имеет вероятность 20%; сценарий 2 имеет вероятность 25%; сценарий 3 имеет вероятность 15%. Рассчитайте величину математического ожидания дохода инвестора в будущем периоде.

Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 1, тыс.руб.: -54 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 2, тыс.руб.: 117 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 3, тыс.руб.: 148 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 4, тыс.руб.: 79

а) Мат. ожидание дохода инвестора составит 72

б) Мат. ожидание дохода инвестора составит 99

в) Мат. ожидание дохода инвестора составит 27

г) Мат. ожидание дохода инвестора составит 155

д) Мат. ожидание дохода инвестора составит 57

е) Мат. ожидание дохода инвестора составит 93

ЗАДАЧА 6: Известны следующие данные для предприятия ООО Удача.

Объем продаж, шт: 10129 Собственный капитал (СК), тыс.руб.:

Переменные издержки, руб.: 250 12318

Постоянные издержки, тыс.руб.: 1614 Заемный капитал (ЗК), тыс.руб.: 6408

Выручка, руб.: 9065455

Средневзвешенный % за пользование ЗК, %: 25 Средневзвешенный % за пользование СК, %: 14

Сумма исчисленных налогов, сборов и аналогичных платежей, тыс.руб.: 1230

ЗАДАЧА 7: 000 Удача внедряет новую систему менеджмента. Ниже приведены следующие данные о ее функционировании. Вопрос 23: Сколько (максимум) средств фирма может распределить в фонд оплаты труда сотрудников в рамках партисипативной концепции?

Выручка фирмы от основной деятельности, руб.: 113846518

Переменные издержки, руб.: 662 Объем продаж, шт: 58174

Постоянные издержки, тыс. руб.: 56198

а) Максимум 98917 в) Максимум 202481 д) Максимум 19137

б) Максимум 98869 г) Максимум 17197259 е) Максимум 195600

ЗАДАЧА 8. Вопрос 24: Приведены данные объема продаж по годам. Какое из

утверждений является наиболее верным относительно данного предприятия: Было ли эффективным нововведение в маркетинг-менеджменте в 2012 году?

Выручка 2009, млн. руб.: 577 Выручка 2010, млн. руб.: 713 Выручка 2011, млн. руб.: 878 Выручка 2012, млн. руб.: 1203 Собственный капитал 2009, млн. руб.: 1694 Собственный капитал 2010, млн. руб.: 1865 Собственный капитал 2011, млн. руб.: 2081 Собственный капитал 2012, млн. руб.: 2393

а) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 62% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

б) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 37% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

в) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 108% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

г) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 14% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

д) Нет, совершенствование системы менеджмента оказалось неэффективным; его неэффективность составила -49% падения оборачиваемости собственного капитала.

е) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 22% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

ЗАДАЧА 9. Вопрос 25: Используйте данные Задачи 8 Вопроса 24 для предприятия ООО Удача. Также известна себестоимость реализации продукции по годам. Собственники вложили в предприятие сумму равную Собственному капиталу на 2009 год. Кредиторы вложили еще 550 млн. руб. Средневзвешенная ставка дисконта для собственников равна 11%, а для кредиторов = 26%. Ликвидационная стоимость проекта равна 2 млрд. руб. к концу 2013 года. Определите: целесообразно ли было производство инновационного продукта в заданном сегменте рынка, если известны следующие данные (начисление % - ежегодное; уплата долга кредитору-инвестору предполагается после ликвидации проекта в 2013 году (конец 5-го года)):

Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2009, млн. руб.: 496 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2010, млн. руб.: 546 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2011, млн. руб.: 559 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2012, млн. руб.: 486 Удельные переменные издержки, руб.: 35 Удельные постоянные издержки, руб.: 92

а) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -681758___________ .

б) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -75580__________ .

в) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -2643580___________ .

г) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -4891536___________ .

д) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее

вероятно будет равна 409841__________ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).

е) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -1355417___________ .