Объекты и субъекты финансового менеджмента

Как система управления финансовый менеджмент пред­полагает наличие объекта и субъекта управления. Объектом управления выступают финансы и финансовая деятельность организации. Особенности формирования капитала и финансо­вых ресурсов, формы и методы распределения этих финансовых ресурсов, объемы и интенсивность денежных потоков и другие условия финансовой деятельности существенно различаются в отдельных организациях.

Особенности организации и управления финансами опре­деляются следующим:

• организационно-правовой формой хозяйствующего субъ­екта;

• целями деятельности хозяйствующего субъекта (его мис­сией);

• составом участников (учредителей) и их полномочиями;

• действующим законодательством;

• информационно-техническим обеспечением управления финансами;

• уровнем квалификации персонала;

• социально-культурными, в том числе национальными, ре­лигиозными и т.

Учет особенностей отдельных организаций как объекта фи­нансового управления позволяет более эффективно осущест­влять финансовый менеджмент.

Финансовый менеджмент как управляющая система ха­рактеризуется наличием и определенных субъектов управле­ния. Под субъектами финансового менеджмента понимают лиц, принимающих финансовые решения. Анализируя зарубежную экономическую практику, можно выделить три основных уров­ня таких субъектов управления денежными потоками (финан­совыми ресурсами): высший, средний и персональный. Соответ­ственно подразделяются и финансисты, профессионально обслу­живающие тот или иной уровень: финансовый директор, финан­совые менеджеры и финансовые консультанты.

Финансовый директор отвечает за общий анализ и плани­рование имущественного и финансового состояния фирмы (ор­ганизации), за обеспечение ее финансовыми ресурсами и эф­фективное управление активами. Обычно финансовый дирек­тор работает не один, особенно в крупных компаниях.

Финансовые менеджеры (средний уровень управления) в последние годы в западной практике подразделяются на три базовые группы:

1) финансовые аналитики, которые занимаются поиском тенденций и закономерностей развития фирмы в финансовом мире, а также анализом факторов, влияющих на развитие этих тенденций (трендов);

2) финансовые инноваторы, занимающиеся поиском новых возможностей развития фирмы и новых финансовых инстру­ментов и технологий;

3) финансовые инженеры, специализирующиеся на финан­совых расчетах и управлении финансовыми рисками.

Финансовые консультанты — третий уровень управления финансами — консультируют на личностном уровне как биз­несменов, так и прочих частных лиц по вопросам составления эффективного портфеля инвестиций, расчетам ставки доход­ности персональных вложении с учетом рисков внешней сре­ды, по управлению доходами и расходами фирмы или отдель­ных домохозяйств.

Как видим, специализация финансистов чрезвычайно полно представлена за рубежом. Это, по существу, определенный вид социальной энергии, который, с одной стороны, служит критери­ем успеха личности, а с другой — является универсальным из­мерителем всех благ и ценностей. Деньгами должны управлять профессионалы. Даже владельцы бизнесов не всегда обладают необходимыми навыками и технологиями, чтобы управлять соб­ственным капиталом.

На западе бухгалтерская служба во главе с главным бухгал­тером входит в финансовую службу, и главный бухгалтер под­чиняется финансовому директору, при этом финансовый ди­ректор является менеджером, а главный бухгалтер — техни­ческим специалистом по ведению учета и составлению финан­совой отчетности.

В России это невозможно, поскольку противоречит Феде­ральному закону от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ “О бухгалтер­ском учете”, в соответствии с которым главный бухгалтер под­

чиняется непосредственно руководителю организации.

Ряд компаний нашли выход из этого противоречия: глав­ный бухгалтер назначается на должность с функциями финан­сового директора, что не противоречит законодательству, при этом происходит совмещение этих должностей.

Должностная инструкция финансового директора россий­ского предприятия утверждена постановлением Минтруда от 12 ноября 2003 г. № 75 “О внесении изменений и дополнения в Квалификационный справочник должностей руководителей, специалистов и других служащих”.

Сегодня финансовый директор — это второе лицо компа­нии после руководителя. Финансовый директор должен знать: бухгалтерский учет, теорию финансового менеджмента и сущ­ность финансовых систем; экономическую статистику; лучшую мировую практику внутреннего контроля и управления риска­ми и другие нормативные документы; определяющие требова­ния к эмитентам ценных бумаг; действующее законодательство РФ и основных западных стран в области финансовой, кредит­ной, валютной, банковской и биржевой деятельности. Он должен ориентироваться в деловой документации и корреспонденции, владеть компьютером и автомобилем (для обеспечения личной мобильности), обладать коммуникативными свойствами, креа­тивностью и т. д.

Финансовый директор должен уметь читать бухгалтерский баланс (по РСБУ, МСФО, GAAP) и разбираться в сложной фи­нансовой информации, знать правила и порядок проведения опе­раций на финансовых рынках, обладать аналитическими спо­собностями и любить считать деньги, уметь прогнозировать ре­зультаты вложения капитала и оценивать разнообразные про­

екты, разрабатывать финансовые стратегии, планы, бюджеты и контролировать их исполнение и т. д.

Особо подчеркнем, что помимо владения формализованны­ми методами и моделями анализа, прогнозирования и управле­ния финансовыми активами, обязательствами, операциями фи­нансовый директор должен активно использовать субъектив­ные оценки, качественные критерии, не бояться делать выбор в условиях многовариантных расчетов, когда успех операции вовсе не гарантирован. А также должен уметь убеждать кре­диторов, акционеров и менеджмент корпорации. Следователь­но, финансовый директор является не только технократом, но и политиком, и здесь уместно вспомнить известное высказывание У. Черчилля, что талант политика состоит в том числе и в уме­нии предсказать, что произойдет на следующий день, на следу­ющей неделе, на следующий год, а затем объяснить, почему это­го все-таки не произошло.