Классификация инвестиций

В отечественной экономической литературе существует несколько подходов к классификации инвестиций.

Базисным типологическим признаком при классификации инвестиций выступает объект вложения средств.

В соответствии с этим критерием инвестиции делятся на две группы.

1. Реальные инвестиции (их называют капиталообразующими инвестициями, или инвестициями в нефинансовые активы) - ведут к воспроизводству и обновлению основного капитала. К ним относятся:

а) инвестиции в основной капитал (капитальные вложения) - инвестиции, направленные на приобретение и воспроизводство основных фондов (новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение объектов, приобретение машин, оборудования, инструмента и инвентаря);

б) инвестиции в нематериальные активы - патенты, лицензии, права пользования земельными участками, объектами природопользования, авторские права, торговые марки, товарные знаки, программные продукты, ноу-хау и др.;

в) капитальный ремонт основных фондов - капитальный ремонт оборудования, машин, транспортных средств, зданий и сооружений;

г) инвестиции в прирост запасов материальных оборотных средств.

2. Финансовые инвестиции - инвестиции в акции, облигации, другие ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг (портфельные) или обеспечивающие обладание контрольным пакетом акций (прямые). К ним относятся вложения: а) в акции, облигации, другие ценные бумаги; б) в уставные складочные капиталы других юридических лиц; в) в иностранные валюты; г) в банковские депозиты; д) в объекты тезаврации (в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них, в предметы коллекционного спроса).

В систематизированном виде основные виды классификаций инвестиций представлены в табл. 10.2.

Классификация инвестиций

Классификационный признак	Виды инвестиций
По объектам вложения	Реальные Финансовые
По характеру участия в инвестиционном процессе	Прямые - выступают как вложения в уставные капиталы предприятий, с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования Портфельные - средства, вложенные с целью извлечения дохода и диверсификации рисков
По форме собственности инвестируемого капитала	Частные Государственные Иностранные Совместные
По периоду осуществления	Краткосрочные Среднесрочные Долгосрочные
По воспроизводственной направленности	Валовые инвестиции Реновационные инвестиции (численно равны амортизации) Чистые UHeecmutfUU (валовые инвестиции минус амортизация)
По отношению к предприятию-инвестору	Внутренние инвестиции Внешние инвестиции
По рискам	Агрессивные иивестгщии - характеризуются высокой степенью риска, высокой прибыльностью и низкой ликвидностью Умеренные UHeecmuifuu - отличаются средней степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений Консервативные инвестиции - вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью
По характеру использования капитала в инвестиционном процессе	Первичные инвестиции - характеризуют использование вновь сформированного для инвестиционных целей капитала за счет как собственных, так и заемных финансовых ресурсов Реинвестиции - повторное вложение капитала с условием его предварительного высвобождения, в процессе реализации ранее выбранных инвестиционных проектов, инвестиционных товаров или финансовых инструментов инвестирования Дезинвестиции - процесс изъятия ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего его использования в инвестиционных целях (например, для покрытия убытков предприятия

Подавляющая часть реальных инвестиций представляет собой капитальные вложения.

Капитальные вложения (ст.

1 ФЗ от 25 февраля 1999 г. № 39-Φ3) - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты. Состав капитальных вложений представлен в табл. 10.3.

Состав капитальных вложений

Таблица 10.3

Классификационный

признак

Вид капитальных вложений

В зависимости от форм собственности

Государственные капитальные вложения связаны с инвестиционной политикой государства. По источникам финансирования бывают:

а) централизованные - осуществляются государством, как правило, в новое строительство и крупномасштабное расширение производства и финансируются, главным образом, за счет бюджета;

б) нецентрализованные - осуществляются государственными предприятиями и организациями, планируются ими самостоятельно и реализуются по своему усмотрению, за счет собственных или заемных средств.

Капитальные вложения собственников - связаны с конкретной инвестиционной политикой инвесторов

По характеру воспроизводства основных фондов

Новое строительство - осуществляется на новых площадях, в соответствии с вновь утвержденным проектом Расширение действующего производства - предполагает строительство дополнительных производств на предприятиях; строительство новых, либо расширение существующих объектов основного и обслуживающего производства, но в рамках территории действующего предприятия или на примыкающих к ней площадях

Реконструкция действующего производства предусматривает: переустройство производства; его совершенствование, связанное с повышением технико-экономического уровня, в целях увеличения производственных мощностей; улучшение качества и изменение номенклатуры продукции без увеличения численности.

Техническое перевооружение действующих основных фондов - проведение комплекса мероприятий по повышению технико-экономического уровня производств, цехов или участков производства на основе внедрения достижений научно-технического прогресса

Классификационный

признак

Вид капитальных вложений

По составу затрат

Расходы на строительно-монтажные работы

Расходы на приобретение оборудования, инструмента

и инвентаря

Прочие капитальные затраты (затраты на проектноизыскательские, геолого-разведочные работы и др.)

По назначению

Капитальные вложения производственного назначения - вложения в объекты, которые после завершения будут функционировать в сфере материального производства Капитальные вложения непроизводственного назначения - вложения в объекты, которые после завершения будут функционировать в сфере нематериального производства.

Основными видами структур капитальных вложений являются:

• воспроизводственная структура капитальных вложений - это соотношение затрат на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий в общем объеме капитальных вложений;

• технологическая структура капитальных вложений - соотношение между расходами на строительно-монтажные работы, затратами на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря и прочими расходами;

• отраслевая структура капитальных вложений - это соотношение между объемами капитальных вложений в различные отрасли экономики.

10.2.

<< | >>

↑

Источник: Симоненко Н.Н.. Финансовый менеджмент: учебное пособие в 2 ч. Ч.2 / Н.Н. Симоненко, А.В. Барчуков, П.Ю. Островский. - Хабаровск : Изд-во ДВГУПС,2012.-97 с.. 2012

Еще по теме Классификация инвестиций:

- Биржевая деятельность - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги, кредит, банки - Кредитование - Основы финансов - Финансовая математика - Финансовое право - Финансовый менеджмент - Финансы и кредит -