Принятие решений об инвестировании. Краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Объясните в чем различие между капиталом и инвестициями.

Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Принятие решений по инвестиционным проектам осложняется различными факторами: вид инвестиций, стоимость инвестиционного проекта, множественность доступных проектов, ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риск, связанный с принятием того или иного решения.

1. обязательные инвестиции, то сеть те, которые необходимы, чтобы фирма могла продолжать свою деятельность: - решения по уменьшению вреда окружающей среде; -улучшение условий труда до гос.норм.

2. решения, направленные на снижение издержек: - решения по совершенствованию применяемых технологий; - по повышению качества продукции, работ, услуг; - улучшение организации труда и управления.

3. решения, направленные на расширение и обновление фирмы: - инвестиции на новое строительство; - инвестиции на расширение фирмы; - инвестиции на реконструкцию фирмы; - инвестиции на техническое перевооружение.

4. решения по приобретению финансовых активов: - решения, направленные на образование стратегических альянсов; - решения по поглощению фирм; - решения по использованию сложных финансовых инструментов в операциях с основным капиталом.

5. решения по освоению новых рынков и услуг;

6. решения по приобретению НМА.

Критерии принятия инвестиционных решений:

1. критерии, позволяющие оценить реальность проекта: - нормативные критерии (правовые) т.е. нормы национального, международного права, требования стандартов, конвенций, патентоспособности и др.; -ресурсные критерии, по видам: научно-технические критерии; технологические критерии; производственные критерии; объем и источники финансовых ресурсов.

2. количественные критерии, позволяющие оценить целесообразность реализации проекта. -Соответствие цели проекта на длительную перспективу целям развития деловой среды; - Риски и финансовые последствия ( ведут ли они дополнения к инвестиционным издержкам или снижения ожидаемого объема производства, цены или продаж ); - Степень устойчивости проекта; - Вероятность проектирования сценария и состояние деловой среды.

3. количественные критерии. ( финансово-экономические), позволяющие выбрать из тех проектов , реализация которых целесообразна: - чистая текущая стоимость. др.

В целом, принятие инвестиционного решения требует совместной работы многих людей с разной квалификацией и различными взглядами на инвестиции. Тем не менее, последнее слово остается за финансовым менеджером, который придерживается некоторым правилам.

Правила принятия инвестиционных решений:

1. инвестировать денежные средства в производство или ценные бумаги имеет смысл только, если можно получить чистую прибыль выше, чем от хранения денег в банке;

2. инвестировать средства имеет смысл, только если, рентабельности инвестиции превышают темпы роста инфляции;

3. инвестировать имеет смысл только в наиболее рентабельные с учетом дисконтирования проекты.

Таким образом, решение об инвестировании в проект принимается, если он

удовлетворяет следующим критериям: -дешевизна проекта; -минимизация риска инфляционных потерь; - краткость срока окупаемости; -стабильность или концентрация поступлений; -высокая рентабельность как таковая и после дисконтирования; - отсутствие более выгодных альтернатив.

Долгосрочные и краткосрочные инвестиции.

Краткосрочные инвестиции — это инвестиции компании в легкореализуемые рыночные ценные бумаги с целью помещения временно свободных денежных средств на срок менее одного года. Краткосрочные инвестиции должны удовлетворять двум условиям: а) в любой момент эти ценные бумаги могут быть легко реализованы на рынке; б) предполагается, что при необходимости погашения краткосрочных обязательств эти ценные бумаги будут превращены в денежные средства в течение одного года.

В отличие от краткосрочных, долгосрочные инвестиции представляют собой помещение средств на срок более одного года либо с целью получения дополнительной прибыли, либо с целью приобретения влияния на компанию, ценные бумаги которой покупаются, либо по причине того, что такое вложение средств является более выгодным.

К долгосрочным инвестициям относятся следующие виды:

1) инвестиции в ценные бумаги: — инвестиции в ценные бумаги, дающие право собственности (привилегированные и обыкновенные акции); — инвестиции в долговые обязательства других компаний (облигации, долгосрочные векселя, закладные);

2) инвестиции в материальные необоротные активы, которые не используются в хозяйственной деятельности, а предназначены для перепродажи, будущего использования или держатся с целью будущего увеличения их стоимости;

3) инвестиции в дочерние компании, филиалы, совместные предприятия и др.

4) инвестиции, отвлеченные в специальные фонды, или денежные средства, законсервированные для будущего целевого использования (например, фонд для погашения облигаций, фонд для выкупа акций, пенсионный фонд).

Различие капитала и инвестиции.

Капитал — это экономический продукт в физической или денежной форме, который используется в производстве и приносит прибыль. К физическому капиталу относятся средства производства, которыми может быть любой экономический продукт, участвующий в качестве основных или оборотных средств производства. Такой формой капитала служат прежде всего используемые в производственном процессе машины, оборудование, инструменты, здания, а также сырье, материалы, полуфабрикаты. К денежному капиталу относятся акции, облигации и просто деньги, которые направляются в производство для покупки средств производства, на оплату труда работников, реконструкцию, ремонт, техническое перевооружение, создание новых производств, охрану окружающей среды, улучшение условий работы. Капитал — это деньги, которые «работают», а не «потребляются».

Капиталист — это человек, вкладывающий свои материальные или денежные средства в производство, благодаря чему расширяются возможности потребления для многих людей.

Инвестиции — капитал долговременного применения, приносящий многоразовую прибыль. Многоразовое, длительное получение прибыли — основное отличие инвестиций от обычного капитала. Если Человек потратит деньги на пирожки, которые продаст, то его деньги будут капиталом, но не инвестициями. А вот если он эти деньги вложит в приобретение специальной машины для выпечки пирожков и вместе со своим другом после занятий будет выпекать их и продавать, то его деньги уже выступят как инвестиции. Ведь благодаря приобретению печи Человек начнет получать постоянную, а не одноразовую, как прежде, прибыль.

Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода)

1.