Прогноз баланса предприятия
Как известно, баланс не отражает результатов деятельности предприятия за какой-либо период времени, а представляет собой ее мгновенный «снимок», показывающий с финансовой точки зрения ее сильные и слабые стороны на данный момент (см.
гл. 20). В балансе сведены воедино активы предприятия (то, чем оно располагает), его обязательства (сколько и кому оно должно), а также собственный капитал.Прогнозы балансов составляются, как правило, на конец каждого года из прогнозируемого пятилетнего периода (табл. 24.3). Эти балансы составляются на основе исходного баланса базисного года с учетом предполагаемых особенностей развития предприятия в прогнозируемый период (изменение финансовых результатов, операционных характеристик, привлечения собственных и заемных средств и т.п.).
Обычно считается, что прогноз баланса менее важен, чем проектировки финансовых результатов и движения денежных средств, но кредиторы, инвесторы тщательно изучают именно прогнозный баланс, чтобы оценить, какие суммы будут вложены в активы предприятия и за счет каких пассивов.
При подготовке прогнозов балансов необходимо обратить особое внимание на следующие особенности:
- даже если предприятие только начинает работу, некоторая часть активов должна быть образована за счет собственных средств;
- большое значение для кредиторов и инвесторов имеет доля собственного капитала, так как значительные финансовые обязательства такого рода означают серьезность намерений по развитию предпринимательства;
• уровень ликвидности баланса играет существенную роль, так как наличие достаточной ликвидности позволяет предприятию проводить более маневренную политику.
Таблица 24.3. Прогноз показателей баланса по годам (тыс. руб.)
| Показатели | Базисный год | 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год |
| Денежные средства | 7 | 7 | 7 | 7 | 49 | 357 |
| Дебиторская задолженность | 0 | 97 | 95 | 173 | 263 | 365 |
| Товарно-материальные средства | 0 | 6 | 18 | 36 | 57 | 59 |
| Основные активы | 0 | 10 | 15 | 23 | 36 | 51 |
| Предпроизводственные затраты | 81 | 74 | 65 | 57 | 49 | 41 |
| Актив, всего | 88 | 194 | 200 | 296 | 454 | 873 |
| Кредиторская задолженность | 0 | 72 | 83 | 114 | 158 | 193 |
| Краткосрочные ссуды | 8 | 7 | 29 | 87 | 0 | 0 |
| Обязательства по уплате налогов | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 67 |
| Долгосрочная задолженность | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 | 25 |
| Обязательства, всего | 33 | 104 | 137 | 226 | 183 | 285 |
| Акционерный капитал | 55 | 280 | 405 | 405 | 405 | 405 |
| Нераспределенная прибыль | 0 | -190 | -342 | -335 | -134 | + 183 |
| Собственный капитал, всего | 55 | 90 | 63 | 70 | 271 | 588 |
| Пассив, всего | 88 | 194 | 200 | 296 | 454 | 873 |
При прогнозировании баланса было учтено, что статья «Денежные средства» включает краткосрочные инвестиции и их уровень поддерживается на величине минимального остатка (7 тыс. руб.) посредством привлечения краткосрочных займов.
К основным активам относятся капитальные вложения, направленные на приобретение оборудования, амортизируемого в течение более пяти лет. ,При прогнозе обязательств учитывается необходимость получения краткосрочных займов для финансирования дефицита де- нежных средств и поддержания минимального их остатка. Собственный капитал включает имеющиеся первоначальные инвестиции (55 тыс. руб.) учредителей предприятия, а также планируемую эмиссию акций, которая в 1-й и 2-й годы прогнозного периода может обеспечить необходимый приток средств для успешного запуска данного производства.
Нераспределенная прибыль включает доходы и убытки начиная с 1-го года. Предшествующие затраты включены в состав предпроизводственных затрат и планируются к возмещению в течение 10 лет равными долями.
После выполнения проектировок финансового раздела бизнес-плана переходят к экспресс-анализу финансовой деятельности предприятия в прогнозируемый период.