16.2. Торговый баланс, баланс услуг и движения капиталов как основные разделы платежного баланса

Благодаря внешней торговле складывается международное разделение труда, которое углубляется и совершенствуется с развитием международных и экономических операций. Поэтому показатели внешней торговли традиционно занимают важное место в платежном балансе.

Экономическое значение актива или дефицита торгового баланса по отношению к конкретной стране зависит от ее положения в мировом хозяйстве, характера ее связей с партнерами и общей экономической политики. Для стран, отстающих от лидеров по уровню экономического развития, активный торговый баланс необходим как источник валютных средств для оплаты междуна­родных обязательств по другим статьям платежного баланса. Для ряда промышленно развитых стран (например, Япония, ФРГ) активное сальдо торгового баланса используется для создания второй экономики за рубежом.

Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости внешнеэкономических позиций страны. Это правильно для развивающихся стран, испытывающих нехватку валютных по­ступлений. Для промышленно развитых стран это может иметь иное значение. Например, дефицит торгового баланса США (с 1971 г.) объясняется активным продвижением на их рынок международных конкурентов (из Западной Европы, Японии, Гонконга, Южной Кореи и др. стран) по производству товаров все большей сложности. В результате складывающегося международного разделе­ния труда все более эффективно используются мировые ресурсы. Зеркальным отражением дефицита внешней торговли США служит активное сальдо по этим операциям у вышеупомянутых партнеров, которые используют валютные поступления для заграничных капиталовложений, в том числе и в США.

Баланс услуг включает платежи и поступления но транспортным перевозкам; страхованию; электронной, космической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи; международному туризму; обмену научно-техническим и производственным опытом; экспертным услугам; содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей; передаче информации; культурному и научному обменам; различным комиссионным сборам; рекламе; ярмаркам и т. д. Услуги — это динамично развивающийся сектор мировой экономики, влияние которого на объем и структуру платежей и поступлений постоянно возрастает.

С ростом благосостояния в развитых странах резко увеличились масштабы международного туризма и деловых поездок в связи с интернационализацией современного производства. Мировая научно-техническая революция и другие факторы интернационализации хозяйственной жизни стимулировали торговлю лицензиями, ноу-хау, а также лизинговые операции, деловые консультации и другие услуги производственного и персонального характера.

По принятым в мировой статистике правилам в раздел «услуги» входят выплаты доходов по инвестициям за границей и процентов по международным кредитам, хотя по экономическому содержанию они ближе к движению капиталов. В платежном балансе также выделяются статьи на предоставление военной помощи иностранным государствам, военные расходы за рубежом. Они также относятся к операциям по услугам.

По методике МВФ принято показывать особой позицией в платежном балансе односторонние переводы. К их числу относятся государственные операции — субсидии другим странам по линии экономической помощи; госу­дарственные пенсии, а также взносы в международные организации; частные операции — переводы иностранных рабочих и специалистов родственникам на родину. Последний вид операций имеет большое экономическое значение. Так, например, Италия, Турция, Испания, Греция, Португалия, Пакистан, Египет и ряд других стран уделяют большое внимание регулированию выез­да за границу своих граждан на заработки, так как используют этот источник значительных валютных поступлений для развития экономики.

Доходы от перечисленных операций услуг, от инвестиций, от сделок военного характера и односторонних переводов называют «невидимыми», подразумевая, что они не относятся к экспорту или импорту товаров (осязаемых ценностей).

Баланс движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, а также предоставленных и полученных международных кредитов. По эко­номическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского и ссудного капитала.

Предпринимательский капитал включает прямые заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий за границей) и портфельные инвестиции (покупка ценных бумаг заграничных компаний). Первые являются важнейшей формой вывоза долгосрочного капитала и оказывают большое влияние на платежный баланс. В результате этих инвестиций развивается международное производство, интегрирующее национальные экономики в мировое хозяйство на более высоком уровне и прочнее, чем торговля.

Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности.

1. Долгосрочные и среднесрочные операции включают государственные и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Получателями государственных займов и кредитов выступают преимущественно отстающие от лидеров страны, а передовые, развитые госу­дарства являются главными кредиторами. По-иному выглядит картина с частными долгосрочными займами и кредитами. Здесь также развивающиеся страны прибегают к заимствованию у частных кредитно-финансовых институтов развитых стран. Но и в развитых странах корпорации активно используют привлечение ресурсов мирового рынка в форме выпуска долгосрочных ценных бумаг или банковского кредита.

2. Краткосрочные операции включают международные кредиты сроком до года, текущие счета национальных банков в иностранных банках (авуа­ры), а также перемещение денежного капитала между банками. После­дние два десятилетия межбанковские краткосрочные операции на миро­вом денежном рынке приобрели большой размах. Если в 60-70 гг. преобладало стихийное перемещение «горячих» денег, что усиливало инфляцию и кризис Бреттон-Вудской валютной системы, то 80-е гг. ос­новной поток краткосрочных денежных капиталов (ежегодно порядка $100-150 млрд) направляется в США, привлекаемый сравнительно вы­сокими процентными ставками и курсом доллара.

Заключительные статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными активами, в которых участвуют государственные валютные органы, в результате чего происходит изменение величины и состава централизованных золотовалютных резервов.