16.3. Расчетный баланс, его отличие от платежного баланса
Расчетный баланс — это соотношение требований и обязательств данной страны на какую-либо дату или период по отношению к другим странам независимо от сроков наступления платежей.
Такие требования и обязательства возникают в результате экспорта (импорта) товаров и услуг, предоставления (получения) займов и кредитов. Требования находят отражение в активе расчетного баланса, а обязательства — в пассиве.Расчетный баланс на определённую дату, или «баланс международной задолженности»[24], отражает итоговую сумму движения капиталов и кредитов, показывает, является ли данная страна кредитором (при активном сальдо — превышении требований над обязательствами) или должником (при пассивном сальдо — превышении обязательств над требованиями) в отношениях с другими странами. Он подразделяется на долгосрочные и краткосрочные операции. Операции долгосрочного характера: покупка и продажа, новые эмиссии, оплата ценных бумаг (акций, облигаций); прямое помещение капиталов и продажа предприятий, земель, домов за границей; долгосрочные кредиты — их предоставление и погашение. Операции краткосрочного характера: товарные кредиты (фирменные, брокерские), банковские кредиты, краткосрочные помещения капиталов (текущие, корреспондентские и клиринговые счета, покупка векселей); экспорт и импорт денег.
Расчетный баланс за определённый период состоит из тех же статей, что входят и в платёжный баланс, т.е. включает в себя торговый баланс, экспорт и импорт золота, баланс услуг, доходы от капиталовложений за границей, уплату процентов и дивидендов по ним, некоммерческие переводы и прочие статьи. Однако активные статьи расчетного баланса за соответствующий календарный период показывают только сумму новых требований данной страны к иностранным государствам и произведенные ею инвестиции за границей, а пассивные статьи отражают вновь возникшие обязательства страны по кредитам и инвестициям иностранных государств. Следовательно, расчетный баланс за период показывает лишь динамику требований и обязательств одной страны по отношению к другим государствам, но по нему нельзя выявить валютно-финансовое положение страны в целом.
Поэтому основные различия между расчетным и платежным балансами за один и тот же год состоят в следующем:- расчетный баланс включает требования и обязательства страны к загранице, в том числе непогашенные, а платежный баланс отражает только фактически произведенные поступления и платежи;
- в расчетный баланс входят все полученные и предоставленные кредиты, включая непогашенные, не вошедшие в платежный баланс;
- конечное сальдо — активное или пассивное — платежного и расчетного балансов не совпадают и обычно противоположны, поскольку расчетные балансы стран-кредиторов (США, ФРГ, Японии и др.) обычно активны, а платежные балансы, особенно по текущим операциям, периодически пассивны. У стран-должников пассивные и расчетные балансы иногда сочетаются с активными платежными балансами;
- в платежный баланс включаются только оплаченные экспорт и импорт, а расчетный баланс охватывает и неоплаченную часть товарооборота, осуществляемого в кредит.
Таким образом, различия между платежным и расчетным балансами определяются преимущественно развитием международных кредитных отношений[25].