<<
>>

Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Профессиональные участники рынка ценных бумаг — юридические лица, а также физические лица, зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют на рынке ценных бумаг виды деятельности, определенные законом.

Обычно к профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг относят: брокерскую, дилерскую, депозитарную деятельность, а также деятельность по управлению ценными бумагами, по определению взаимных обязательств (клиринг), по ведению реестра владельцев ценных бумаг, по организации торговли.

Брокер — профессиональный посредник на рынке ценных бумаг, к которому обращается клиент (инвестор-покупатель или продавец), желающий купить или продать ценные бумаги. Брокер осуществляет эти операции в интересах клиента и за его счет либо по договору поручения, либо по договору комиссии. Брокер может быть как физическим, так и юридическим лицом.

Дилер — профессиональный посредник на фондовом рынке, совершающий сделки купли-продажи от своего имени и за свой счет. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.

Депозитарий — место хранения документарных ценных бумаг. Целью депозитарной деятельности является не только хранение, но и учет прав по ценным бумагам, а также выполнение функций номинального держателя. Депозитарий может оказывать и дополнительные услуги, например, в развитых странах существует институт кастодиенов (опекун, попечитель, хранитель), которые оказывают услуги по хранению ценных бумаг (как сертификатов, так и безбланковых), а также могут получать дивиденды по поручению клиента и участвовать в работе собрания акционеров.

Управление ценными бумагами может осуществляться в форме доверительного управления — траста. Деятельность по управлению ценными бумагами может осуществляться юридическими и физическими лицами от своего имени, т.е. по договору комиссии, за соответствующее вознаграждение и в течение определенного срока доверительного управления.

Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг) — взаимозачет, при котором стороны получают гарантию исполнения обязательств по сделкам.

Деятельность по ведению денежных счетов клиентов и депозитарная деятельность — необходимые составляющие клиринга. Схема деятельности депозитария при расчетно-клиринговой системе отработана в мировой практике и хорошо известна. Клиент дает поручение брокеру, который на основании заключенного договора комиссии становится номинальным держателем ценных бумаг и регистрируется в реестре. Ценные бумаги депонируются в депозитарии торговой системы, который становится номинальным держателем от имени и по поручению брокера. После совершения акта купли- продажи производится взаимозачет (клиринг), в процессе которого списываются или зачисляются деньги и ценные бумаги на счета клиентов.

Для снижения степени риска неисполнения сделок с ценными бумагами клиринговая организация, осуществляющая расчеты по сделкам, обязана формировать специальные фонды, минимальный размер которых устанавливается государственными органами, регулирующими национальный рынок ценных бумаг.

Деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг является сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев цен-

ных бумаг. Регистратором (держателем) реестра владельцев ценных бумаг может быть только юридическое лицо.

Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг — это предоставление услуг, способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка. Профессиональным участником рынка ценных бумаг является также фондовая биржа (см. гл. 18).

<< | >>
Источник: О.В. Соколова. Финансы, деньги, кредит; Учебник / Под ред. О.В. Соколовой. — М.; Юристь,2000. — 784 с.. 2000

Еще по теме Профессиональные участники рынка ценных бумаг:

  1. 18.1 Функции ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг
  2. 3.3.2 Участники рынка ценных бумаг
  3. 20.4. Регулирование рынка ценных бумаг
  4. 2.6.5. Операции с ценными бумагами, учитываемые банками - профессиональными участниками рынка ценных бумаг
  5. V. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
  6. Профессиональные участники рынка ценных бумаг
  7. Участники рынка ценных бумаг. Характеристика видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
  8. ГЛАВА 11. УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  9. ГЛАВА 31. НОМИНАЛЬНЫЕ ДЕРЖАТЕЛИ ЦЕННЫХ БУМАГ
  10. ГЛАВА 47. СУЩНОСТЬ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  11. ГЛАВА 50. ЗАЩИТА ПРАВ И ИНТЕРЕСОВ ИНВЕСТОРОВ. РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ УЧАСТНИКАМИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  12. 3.4.1. Характеристика рынка ценных бумаг. Характеристика основных видов ценных бумаг
  13. 2 Участники рынка ценных бумаг
  14. 11.2. Инфраструктура рынка ценных бумаг
  15. 103 Профессиональные участники рынка ценных бумаг
  16. 106 Основы регулирования рынка ценных бумаг
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -