Правовое регулирование рынка ценных бумаг в РФ
Фондовый рынок является объектом особенно жесткого государственного контроля и регулирования. Во всех странах подобный бизнес выделяется в специальную область хозяйственного законодательства и административного надзора.
Основополагающий принцип законодательства — обеспечивать полное, правдивое и ясное оглашение эмитентами всех фактов, касающихся выпуска ценных бумаг в свободную продажу. До тех пор пока государственные органы не уверены, что поступившая от эмитента документация (проспект эмиссии, заявление на регистрацию и т.п.) полна, правдива и понятна, продажа ценных бумаг считается незаконной. Хотя полностью исключить злоупотребления, не подрывая нормальный инвестиционный бизнес, очень трудно, законы нацелены на то, чтобы предотвратить, насколько это возможно, подделку и обман. Вместе с тем они не освобождают инвесторов от обязанности тщательно изучать все обстоятельства до и после принятия решения.Законы предусматривают для регулирующих органов в основном три функции, выполнение которых обеспечивает более или менее надежную защиту инвесторов от финансовых убытков, причиняемых либо по некомпетентности, либо по злому умыслу.
Первая главная функция — регистрация тех, кто торгует ценными бумагами или консультирует инвесторов. Регистрацию обязана пройти как сама фирма, посредничающая на рынке ценных бумаг, так и все ее работники, имеющие дело с ценными бумагами.
Следующая функция — обеспечение гласности. Каждый, кто продает или предлагает к продаже ценные бумаги новых выпусков, обязан опубликовать проспект, содержащий полную, правдивую и четкую информацию о выпуске и эмитенте. Исключения допускаются в случае приватного размещения, мелких продаж, на которые распространяются иные (например, биржевые) нормы гласности.
И третья функция — это поддержание правопорядка в отрасли. Компетентные инстанции могут учинить расследование нарушений закона, принять административные меры в отношении тех, кто действует вопреки интересам инвесторов, или передать дело в суд. Закон разрешает им получать свидетельские показания, изымать документы, налагать аресты на денежные средства и ценные бумаги, т.е. пользоваться многими полномочиями суда.
Еще по теме Правовое регулирование рынка ценных бумаг в РФ:
- Тема 16. Финансово-правовое регулирование рынка ценных бумаг
- 11.4 Регулирование рынка ценных бумаг
- 20.4. Регулирование рынка ценных бумаг
- VII. Государственное регулирование рынка ценных бумаг
- 106 Основы регулирования рынка ценных бумаг
- Статья 187. Особенности регулирования банкротства профессиональных участников рынка ценных бумаг
- 57. Рынок ценных бумаг как структура финансового рынка. Портфель и доходность ценных бумаг.
- 3. Структура рынка ценных бумаг и виды ценных бумаг
- Участники рынка ценных бумаг. Характеристика видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
- 10.4. Правовой механизм государственного регулирования на рынке ценных бумаг
- 1.1. Состояние и перспективы развития рынка ценных бумаг, проблемы деятельности коммерческих банков в роли посредников на рынке ценных бумаг в России
- Раздел VI. Основы денежного обращения, расчетов, валютного регулирования, рынка ценных бумаг
- 18.1 Функции ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг
- 3.4.1. Характеристика рынка ценных бумаг. Характеристика основных видов ценных бумаг
- 2.6.5. Операции с ценными бумагами, учитываемые банками - профессиональными участниками рынка ценных бумаг
- 11.2. Инфраструктура рынка ценных бумаг
- 84.РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
- Глава 5. Хозяйственное общество как участник рынка ценных бумаг