Привлечение ресурсов международных финансовых организаций

Помимо заимствований у российских банков на краткосрочной и долгосрочной основе предприятия могут использовать привлечение кредитов зарубежных банков, консорциумов банков, а также международных финансовых организаций.

Кредиты Международного и Европейского банков реконструкции и развития (МБРР и ЕБРР) — наиболее дешевые инвестиционные ресурсы для стран с реформируемой экономикой. Россия попадает в группу стран (в соответствии с годовым доходом на душу населения), которым займы МБРР предоставляются на 17 лет с пятилетним льготным периодом. При этом можно брать как многовалютные займы с плавающей ставкой процента, так и одновалютные — с плавающей и фиксированной ставками.

ЕБРР призван способствовать развитию частных коммерческих и промышленных предприятий и не менее 60% своих ресурсов должен направлять в негосударственный сектор экономики. При этом не требуются государственные гарантии, и такие проекты осуществляются исключительно на основе расчетов окупаемости с учетом степени риска. Под государственные гарантии ЕБРР предоставил России 10% займов, остальные связаны с негосударственным сектором.

Однако процедура отбора проектов для долгосрочного финансирования достаточна сложна. Обычно проекты инициируют федеральные и региональные органы исполнительной власти путем предоставления заявок в Министерство экономики РФ. Затем Минэкономики РФ и Министерство финансов РФ совместно с Федеральным центром проектного финансирования (ФЦПФ) проводят отбор проектов с учетом реализации программы экономических реформ и федеральных инвестиционных программ и вносят их на рассмотрение Межведомственной комиссии по сотрудничеству с международными финансово-экономическими организациями (МВК). После одобрения комиссией Минфин России включает одобренные МВК займы в проект программы государственных внешних заимствований на очередной финансовый год.

В заявке на получение займа предприятие-соискатель должно дать по соответствующей форме исчерпывающую информацию о проекте:

• резюме проекта;
• общие сведения о проекте — цели, финансирование, объемы выпуска продукции, предполагаемый рынок сбыта, обоснование цены на продукцию, анализ возможных рисков;
• потребности в инвестициях с подробными расчетами финансовой эффективности проекта, расходования и погашения кредита;
• расчет экономической эффективности проекта.

Российские предприятия могут осуществлять заимствования у

зарубежных банков, а также их консорциумов.

Кроме того, «Дойче Банк» и «Дрезднер Банк» организовали кредит в размере 1,675 млрд нем. марок для финансирования закупок «Газпромом» труб большого диаметра, производимых немецкой компанией «Маннесман». Сумма внешнего заимствования РАО «Газпром» в 1997 г. составила 7 млрд долл. Все привлекаемые РАО «Газпром» кредиты являются долгосрочными, отличаются низкими процентными ставками и длительными льготными периодами. В качестве обеспечения используется валютная выручка по долгосрочным контрактам на поставку природного газа в страны Западной Европы.

Однако таких примеров немного. В основном подобное сотрудничество возможно лишь для предприятий топливно-сырьевой группы ввиду заинтересованности зарубежных партнеров в получении из России соответствующей продукции.