<<
>>

Коэффициенты, характеризующие уровень эффективности денежных потоков

Они дают обобщенную характеристику эффективности формирования денежных потоков предприятия. Основными из этих показателей являются:

а) коэффициент эффективности денежного потока предприятия, для его расчета используется следующая формула (10.16):

,                                                        (10.16)

где – коэффициент эффективности денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ЧДП – сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ОДП – сумма валового отрицательного денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде.

б) коэффициент достаточности чистого денежного потока предприятия. Он рассчитывается по следующей формуле (10.17):

,                            (10.17)

где – коэффициент достаточности чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ЧДП – сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ОД – сумма выплат основного долга по долго- и краткосрочным кредитам и займам предприятия;

– сумма прироста запасов товарно-материальных ценностей в составе оборотных активов предприятия;

– сумма дивидендов (процентов), выплаченных собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т.п.).

в) коэффициент реинвестирования чистого денежного потока предприятия. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле (10.18):

,                                          (10.18)

где – коэффициент реинвестирования чистого денежного потока в рассматриваемом периоде;

ЧДП – сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

– сумма дивидендов (процентов), уплаченных собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т.п.).

– сумма прироста реальных инвестиций предприятия (во всех их формах) в рассматриваемом периоде;

– сумма прироста долгосрочных финансовых инвестиций предприятия в рассматриваемом периоде.

Интегральный финансовый анализ позволяет получить наиболее углубленную (многофакторную) оценку условий формирования денежных потоков предприятия. В управлении денежными потоками наибольшее распространение получили следующие системы интегрального финансового анализа:

1. Система СВОТ-анализа [SWOT-analysis]. Название этой системы представляет аббревиатуру начальных букв терминов, характеризующих объекты этого анализа:

S – STREHGTHS                                          (сильные стороны предприятия);

W – WEAKNESSES                             (слабые стороны предприятия);

O – OPPORTUNITIES                            (возможности развития предприятия);

T – TREARS                                           (угрозы развитию предприятия).

Основным содержанием СВОТ-анализа является исследование характера сильных и слабых сторон предприятия в части возможностей эффективного формирования денежных потоков, а также позитивного или негативного влияния отдельных внешних (экзогенных) факторов на условия их развития в предстоящем периоде.

Результаты СВОТ-анализа представляются обычно графически по комплексному исследованию влияния отдельных факторов на потенциал развития и эффективность формирования денежных потоков предприятия.

Система анализа общего цикла денежного оборота предприятия. В процессе осуществления этого вида интегрального анализа используется следующая модель (10.19):

,                            (10.19)

где – продолжительность цикла денежного оборота предприятия, в днях;

ППЦ – продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;

– средний период оборота дебиторской задолженности, в днях;

– средний период оборота кредиторской задолженности, в днях.

<< | >>
Источник: Кокин А.С.. Методологические основы управления денежными потоками предприятия / Сост. Кокин А.С., Н. Новгород, 2005. 2005

Еще по теме Коэффициенты, характеризующие уровень эффективности денежных потоков:

  1. 3. Оценка эффективности реальных инвестиционных проектов.
  2. Резервы роста в условиях контроля за денежными потокам
  3. 16. УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ И ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ Теоретический материал
  4. Инвестиционные проекты и оценка их эффективности
  5. Внутренние нормативно-плановые показатели, связанные с формированием денежных потоков предприятия
  6. Коэффициенты, характеризующие уровень эффективности денежных потоков
  7. 3. Анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде
  8. 10.4. Методы анализа денежных потоков
  9. 10.5. Методы оценки денежных потоков во времени
  10. 2. Анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде
  11. 10.10. Оптимизация денежных потоков
  12. Сущность денежного потока предприятия и принципы его оптимизации
  13. Методы измерения и анализ денежных потоков
  14. Оценка эффективности и риска инвестиционного проекта
  15. Системы показателей, характеризующие эффективность инвестиционного проекта
  16. 5. оценка эффективности бизнес-проекта
  17. Лекция 9. Центральный банк и его место в денежно-кредитной сфере
  18. 22. КРИТЕРИИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
  19. 7.3 Функции Банка России. Виды денежно-кредитной политики, инструменты и методы ее проведения
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -