Бизнес-планирование. Бюджетирование

Планирование наряду с контролем является одной из функций управления и представляет собой действия, которые должны быть выполнены в будущем. Любое предприятие, устойчиво ведущее свою деятельность, достигшее среднего размера, имеющее разветвленную организационную структуру, нуждается в планировании и контроле.

Основные функции менеджмента включают четыре этапа управленческого цикла, часто называемого циклом Деминга: P-D-C-A (Plan - Do - Check - Act) - планирование, выполнение, контроль, внесение изменений.

На рис. 16 представлены основные функции менеджмента.

Рис. 16. Основные функции менеджмента

Функции менеджмента

Под бюджетированием в бухгалтерском управленческом учете понимается процесс планирования. Соответственно, бюджет (смета) - это тоже план.

Чаще всего бюджет - более узкое понятие финансового плана, содержащего количественное представление плана действий в стоимостном выражении.

В современных условиях целесообразно использовать систему гибкого бюджетирования.

Гибкое бюджетирование ведется на основании целевых показателей, имеющих причинно-следственные связи между собой. Все показатели имеют вероятность (варьируются), такая система планирования нуждается в регулярной корректировке значений показателей, так как предприятия всегда имеют различные варианты использования своих ресурсов в зависимости от складывающейся конъюнктуры рынка.

Бюджетирование является рутинной операцией, реализуется в повторяющемся режиме с заданной регулярностью. Как правило, не чаще одного раза в месяц, но не реже, чем один раз в год. При этом в рамках системы бюджетирования проводится также моделирование различных сценариев развития событий при задании различных значений целевых показателей.

Бизнес-планирование

Бизнес-план - документ, обосновывающий выбор ключевых показателей результативности и показателей эффективности в зависимости от выбранных направлений развития и/или совершенствования деятельности компании.

Показатели результативности дают представление о положении дел в целом. Они отражают результаты разных (многих) видов деятельности, дают ясное представление о правильности направления движения компании.Чаще всего являются финансовыми.

Показатели эффективности - набор показателей, которые являются важными для текущей и будущей операционной деятельности. Чаще всего являются нефинансовыми.

Процесс составления бизнес-плана требует усилий многих подразделений, часто для его составления привлекаются внешние проектные команды.

Регламентированной структуры бизнес-плана не существует. Структура бизнес-плана зависит от целей бизнес-планирования, масштаба структуры, для которой разрабатывается бизнес-план, типа выпускаемой продукции и др.

Бизнес-план освещает следующие основные вопросы развития бизнеса:

1. Состояние макроэкономики с позиции выбранного бизнеса.
2. Состояние отрасли, перспективы роста/замедления, появление товаров-заменителей, появление новых конкурентов, возможности существующих товаров и конкурентов.
3. Доступные ресурсные и другие возможности фирмы.
4. Ожидаемая квота рынка и обоснование ее величины.
5. План основной деятельности (основные бизнес-процессы). План закупок, план производства, план сбыта.
6. План вспомогательной деятельности (вспомогательные бизнес-процессы). План маркетинга, администрирование, информационные технологии, план персонала, управление качеством, безопасность, оценка рисков, страхование и т.
   д.
7. Финансовый план.
8. Кредитный план.

Бизнес-план развития предприятия или реализации отдельно взятого проекта связан в первую очередь с инвестициями.

Под инвестициями понимаются оцененные в денежном выражении расходы, которые в будущем должны приносить доходы, покрывающие сделанные инвестиции.

Различают финансовые и реальные инвестиции.

Финансовые инвестиции - инвестиции в финансовые инструменты (ценные бумаги, их производные) как одной компании, так и определенным образом подобранного набора компаний. В последнем случае говорят о портфельных инвестициях.

Реальные инвестиции - инвестиции в основные средства, реконструкцию, опытно-конструкторские работы, организационные преобразования, слияния, поглощения, строительство новых объектов на одном предприятии. Реальные инвестиции имеют стратегическую направленность, так как связаны с приобретением долгосрочных активов.

Одним из ключевых элементов инвестирования является риск.

Риск - вероятность совершения тех или иных событий. Учет риска осуществляется путем учета надбавки к ставкам дисконтирования и доходности.

Взаимосвязь между риском и доходностью используется при операциях с долевыми ценными бумагами. Модель, описывающая зависимость между доходностью и риском индивидуального финансового актива и рынка в целом, называется моделью ценообразования на рынке капитальных финансовых активов - САРМ (Capital asset pricing model):

Ке = Krf + (3 {Km - Krf),

где Ке - ожидаемая доходность; Кт - средняя рыночная доходность; Krf - безрисковая доходность (доходность государственных ценных бумаг); |3 - бета-коэффициент, характеризующий риск оцениваемой ценной бумаги. Рассчитывается по статистическим данным, выражает волатильность доходности ценной бумаги по отношению к среднерыночной доходности.

Коэффициент |3 характеризует предельный вклад данной акции в риск рыночного портфеля. В среднем для рынка Р = 1. Для более рисковых бумаг Р gt; 1.

Разность (Km - Krf) - это рыночная премия за риск вложения средств в рыночные активы.

Разность (Ке - Krf) - премия за риск вложения в данную ценную бумагу.