Фонды облигаций и «акции-стероиды»

У фондов облигаций, желающих попасть на первые позиции в рэнкингах доходности, свои «финты». Фонды облигаций задумывались как исключительно консервативный инвестиционный инструмент с низким уровнем риска.

Основной объект инвестиций для них - государственные, муниципальные и корпоративные облигации. Нормаль-ной доходностью на долговом рынке считается 11-12% годовых, что лишь с небольшим превышением перекрывает уровень инфляции. Зато облигации почти без ущерба переживают потрясения фондового рынка. Что касается фондов облигаций, то российское законодательство позволяет им держать до 40% своих активов в акциях (!), чем некоторые успешно и пользуются. Так, за 2006 год целый ряд фондов облигаций показал доходность в 25 и более процентов годовых, то есть более чем в два раза превысил обычную доходность облигаций. Интересный результат в конце прошлого года показали и три облигационных ПИФа: по итогам четвертого квартала их доходность составила более 11%. Таким образом, они за квартал получили доходность большую, чем фонды этого типа в среднем за год!

Кто-то скажет: ну и замечательно, что плохого в том, что фонд смог получить столь высокую доходность? Так-то оно так, но инвестор, доверяющий свои деньги облигационному фонду, рассчитывает на консервативные инвестиции с минимальным риском, а вместо этого получает уровень риска, свойственный, скорее, фонду смешанных инвестиций. То есть от фонда облигаций осталось одно название. И здесь все законно, придраться не к чему. Фонд же по праву занимает почетные первые места в рэнкингах ПИФов облигаций, привлекая к себе внимание доверчивых инвесторов.

<< | >>

↑

Источник: Николай Мрочковский. Как достичь финансовой свободы в России, инвестируя в ПИФы/Мрочковский Н. С. - М.: НТ Пресс,2008. -128 с.. 2008

Еще по теме Фонды облигаций и «акции-стероиды»:

- Биржа - Бонистика - Валюта - Денежные системы - Деньги и политика - Инфляция - Как заработать деньги - Карты кладов - Религия и деньги - Теория денег - Электронные деньги -