<<
>>

Тема 8. Счет денег во времени

Тесты

  1. Под влиянием чего с течением времени меняется ценность денег или ресурсов:

а) инфляции;

б) наличия альтернативных возможностей;

в) изменения политической ситуации?

  1. Какие существуют методы, позволяющие учитывать фактор времени при использовании денег:

а) начисление сложного процента;

б) экономическое прогнозирование;

в) дисконтирование;

г) аннуирование?

  1. Что представляет собой процент по экономическому содержанию:

а) сумму, выплачиваемую или взимаемую за пользование деньгами;

б) степень увеличения или уменьшения какой-то величины;

в) компенсацию кредитору за упущенные возможности использования своих денег;

г) уплату заемщиком денег за возможность выгодного вложения взятых взаймы средств?

  1. Какова будет величина процента, который Вы получите в конце года, если дадите в долг 500 тыс.
    ден. ед., а Вам вернут 540 тыс. ден. ед.?
  2. В чем состоит суть начисления сложного процента:

а) в процессе роста основной суммы вклада за счет накопления процента;

б) в суммировании дохода за счет получения процента?

  1. Заполните табл. III.5.

Таблица HI.5. Расчет суммы вклада и процента

Год Основная сумма вклада в начале года, тыс. руб. Размер процента в конце года при ставке 10%
1-й 100 10
2-й 110 11
3-й 121
4-й
5-й
  1. Какова текущая, т.
    е. первоначальная, стоимость суммы 121 тыс. руб., которую предполагается выплатить в течение двух лет при процентной ставке 10% в год?
  2. Напишите формулу начисления сложного процента, используя следующие обозначения:

F — будущая стоимость;

Р — текущая стоимость;

г — процентная ставка;

п — число лет.

  1. Напишите формулу дисконтирования, используя те же обозначения.
  2. Используя фактор сложного процента (см. Приложение 1), определите величину показателя сложных процентов (компаунд-фактора) для 12-го года при ставке 12% в год; для 20-го года при ставке 6% в год.
  3. Используя данные таблицы фактора дисконтирования (см. Приложение 2), определите величину показателя дисконтирования (дискаунт-фактора) для 8-го года при ставке 15% в год; для 10-го года при ставке 5% в год.
  4. Используя данные таблицы фактора дисконтирования (см. Приложение 2), решите следующую задачу. Предположим, что фирма намеревается приобрести два новых автобуса на средства, взятые в кредит под 10% годовых. Эксплуатационные расходы и расходы на техническое обслуживание составят на оба автобуса ежегодно 500 ден. ед. в течение первых пяти лет. Заполните табл. III.6 и определите общую текущую стоимость всех предстоящих затрат.

Таблица III.6. Расчет текущей стоимости затрат

Год Ежегодные расходы Фактор дисконтирования при ставке 10% в год Текущая стоимость
1-й 500 0,909
2-й 500
3-й 500
4-й 500
5-й 500
  1. Вы решили оставить в банке 10 млн руб. на четыре года, так как в конце этого срока надо будет платить за обучение 12 млн руб.
    При процентной ставке 10% годовых хватит ли денег на Вашем счете к указанному времени?
  2. Если Вам предстоит через пять лет уплатить сумму в 10 млн руб., то сколько денег нужно положить в банк, начисляющий 18% годовых, чтобы иметь на счете такую сумму?
  3. Фирма, изготовляющая обувь, разработала бизнес-план, согласно которому ежегодный объем выпускаемой продукции должен возрастать на 6%. Если объем производства в настоящее время составляет 26 тыс. пар, то сколько он должен составлять через пять лет?
  4. Что Вы предпочтете: 24 млн руб., обещанных Вам через 12 лет, или 10 млн руб. сейчас, если есть возможность положить их в банк под 12% годовых на 12 лет?
  5. Спрос на телевизоры растет на 6% в год. Сколько пройдет времени, прежде чем существующий спрос удвоится?
  6. Разработанный план развития фирмы предусматривает увеличение годового выпуска продукции с 50 до 62 млрд руб. за пять лет. Каков при этом будет среднегодовой прирост выпуска продукции?
  7. Предположим, Вы планируете поездку на Гавайские острова через четыре года (в конце четвертого года). Ее цена определяется в 12 тыс. долл. Ваши сбережения находятся сейчас в банке, который начисляет Вам 12% годовых. Какова должна быть минимальная сумма сейчас у Вас на счете, чтобы Вы смогли позволить себе это путешествие в намеченный срок?
  8. Вы рассматриваете две альтернативные возможности покупки квартиры. По первому варианту Вы должны заплатить 10 000 долл. сразу, а затем по 3600 долл. ежегодно в течение 30 лет. По второму варианту Вы должны заплатить 13 500 долл. сразу, а затем ежегодно платить по 3540 долл. в течение 20 лет.

Какому варианту Вы отдадите предпочтение, если коэффициент дисконтирования равен 10%?

  1. Ниже в инвестиционном проекте представлены две модели потока денежных средств, долл.:

Конец года              1-го              2-го              3-го              4-го              5-го

Модель

А .

.              800              850              880              880              910

В              860              860              860              860              860

Какая из них более предпочтительна при коэффициенте дисконтирования, равном 12%?

Используйте данные таблицы «Текущая стоимость фактора аннуитета» (см. Приложение 3).

  1. Заполните табл. III.7, позволяющую определить рентабельность проекта (при ставке дисконта 10%).

Таблица 111.7. Расчет рентабельности проекта (млн руб.)

Годы Выгоды

(доходы)

Затраты

(расхо

ды)

Чистые

выгоды

(чистые

доходы)

Фактор

дискон

тирова

ния

Приве

денные

выгоды

(доходы)

Приве

денные

затраты

(расхо

ды)

Чистые

приве

денные

выгоды

(доходы)

1 2 3 4 5 6 7 8
1-й 500 1700 -1200
2-й 600 200 400
3-й 700 200 500
4-й 800 200 600
5-й 900 200 700

Определите уровень рентабельности проекта.

Тесты 1. а), б);

в)              неверно, так как изменение политической ситуации прямого воздействия на счет денег во времени не оказывает.

  1. а), в), г);

б)              неточно, так как экономическое прогнозирование само по себе не дает точного ответа на изменение силы денег во времени.

  1. а)4 в), г);

б)              неверно, так как не отражает экономического содержания изменяемых величин.

  1. (40:500) 100 = 8%.
  2. а);

б)              неверно, так как не отражает процесса увеличения суммы денег, отданной в долг.

  1. С учетом заполненных строк табл. Ш.5а должна выглядеть следующим образом:

Таблица III.5а. Расчет суммы вклада и процента

Год Основная сумма вклада в начале года, тыс. руб. Размер процента в конце года при ставке 10%
1-й 100 10
2-й 110 11
3-й 121 12,1
4-й 133,1 13,31
5-й 146,41 14,641

К основной сумме каждый раз прибавляются проценты, начисленные за предыдущий год. Например, в начале 4-го года: 121 тыс.+ 12,1 тыс. = 133,1 тыс. руб.

  1. 100 тыс. руб.; это видно из ответа на предыдущий вопрос.
  2. При начислении сложного процента находим будущую стоимость путем умножения текущей стоимости на (1+процентная ставка) столько раз, на сколько лет делаем расчет, т. е. будущая стоимость = текущая стоимость х(1 + процентная ставка).

Отсюда формула:

f=p(\\ +/-)«.              ;

  1. При дисконтировании определяется текущая стоимость путем деления известной будущей стоимости на (1 + процентная ставка) столько раз, на сколько лет делаем расчет, т. е. текущая

стоимость = будущая стоимость х                 .

• (1 + процентная ставка)

Отсюда формула:

  1. 3,896; 3,207.
  2. 0,257; 0,614.
  3. См. табл. Ш.ба,

Таблица Ш.ба. Расчет текущей стоимости затрат

Годы Ежегодные расходы Фактор дисконтирования при ставке 10% в год Текущая стоимость
1-й 500 0,909 454,5
2-й 500 0,826 413
3-й 500 0,751 .375,5
4-й 500 0,683 341,5
5-й 500 0,621 310,5
Итого: 1895
  1. Воспользовавшись данными таблицы сложного процента (см.
    Приложение 1), находим величину фактора сложного процента — 1,464. .На этот показатель умножаем вклад в банк:

10 млн -1,464 = 14,64 млн руб.

Значит, денег хватит.

  1. Воспользовавшись данными таблицы фактора дисконтирования (см. Приложение 2), находим величину этого фактора для 5-го года из 18% — 0,437. На этот показатель умножаем необходимую сумму:

10 млн-0,437 = 4,370 млн руб.

  1. Воспользовавшись данными таблицы сложного процента (см. Приложение 1), находим величину фактора сложного процента — 1,338. На этот показатель умножим уровень текущего производства:

26 тыс.-1,338 = 34,788 тыс. пар обуви.

  1. Воспользовавшись данными таблицы сложного процента (см. Приложение 1), находим фактор сложного процента 3,896. Значит, сумма в 10 млн руб. возрастет через 12 лет до 38 млн 960 тыс. руб. Следовательно, выгоднее получить 10 млн руб. сейчас.
  2. Воспользовавшись данными таблицы сложного процента (см. Приложение 1), увидим, что в колонке «6%» фактор 2,012, т. е. примерно 2, находится в строке «12 лет».
  3. Сначала определим общий прирост выпуска продукции: 62:50=1,24.

Воспользовавшись данными таблицы фактора сложного процента (см. Приложение 1), в строке «5-й год» находим показатель 1,217, который наиболее близок к показателю 1,24. Показатель 1,217 находится в колонке «4%», значит, среднегодовой прирост составит несколько больше, чем 4%.

  1. Пользуясь данными таблицы фактора дисконтирования (см. Приложение 2), показатель для 4-го года из 12% — 0,636. Отсюда
  1. 000 -0,636 = 7632 долл.
  1. Пользуясь данными таблицы текущей стоимости фактора аннуитета (см. Приложение 3), делаем подсчет по первому варианту:

10 000 + 3600 -9,427 = 43 937 долл.

Аналогичный подсчет для второго варианта:

  1. 500 + 3540 -8,514 = 43 639 долл.

Следовательно, второй вариант предпочтительнее.

  1. Сначала оценим затраты по модели А. Для этого умножаем затраты каждого года, долл., на соответствующий фактор дисконтирования:

800-0,893 = 714,4 850-0,797 = 677,5 880-0,712 = 626,6 880-0,636 = 559,7 910-0,567 = 516,0 Итого 3094,2

Теперь определим затраты по модели В. Поскольку затраты по этой модели одинаковы в каждом году, то их приведенную сумму проще всего подсчитать, умножив затраты каждого года, долл., на величину фактора аннуитета 3,605. Получим: 860-3,605 = 3100,3 долл.

Следовательно, модель А более экономна.

  1. Графу 5 табл. III.7 заполняем, используя данные таблицы фактора дисконтирования (см. Приложение 2). Графу 6 заполняем, умножая данные гр. 2 на фактор дисконтирования (гр. 5). Графу 7 заполняем, умножая данные гр. 3 на фактор дисконтирования (гр. 5). В гр. 8 проставляем разность между данными гр. 6 и гр. 7. Заполненная таблица будет выглядеть следующим образом:

Таблица III.7а. Расчет рентабельности проекта

Годы Выгоды

(доход)

Затраты

(расхо

ды)

Чистые

выгоды

(чистые

доходы)

Фактор

дискон

тирова

ния

Приве

денные

выгоды

(доходы)

Приве

денные

затраты

(расхо

ды)

Чистые

приве

денные

выгоды

(доходы)

1 2 3 4 5 6 7 8
1-й 500 1700 -1200 0,909 454 1545 -1091
2-й 600 200 400 0,826 496 165 331
3-й 700 200 500 0,751 526 150 376
4-й 800 200 600 0,683 546 137 409
5-й 900 200 700 0,621 559 124 435
Итого: - - - - 2581 2121 460

Рентабельность проекта определяется как отношение суммарной чистой приведенной выгоды к суммарным приведенным затратам:

460:2121=0,217, или 21,7%.

<< | >>
Источник: Ю. Е. Власьевич. Сборник задач по экономике: Учебное пособие / Отв. ред. Ю. Е. Власьевич ;. М.: Издательство БЕК,1996. — 273 с.. 1996

Еще по теме Тема 8. Счет денег во времени:

  1. 1. Концепция и методический инструментарий оценки стоимости денег во времени.
  2. 5.3. Стоимость денег во времени
  3. ЦЕННОСТЬ ДЕНЕГ
  4. Почему Временное правительство решило, что России не нужны армия, полиция и госаппарат
  5. Тема 6.7. Организация денежных расчетов в банковской практике и межбанковские расчеты в финансовом секторе
  6. Тема 7.3. Информационные технологии в банках. Дистанционное обслуживание клиентов
  7. ТЕМА 2 Функции денег
  8. Основные макроэкономические показатели и методы их расчета
  9. Тема 8. Счет денег во времени
  10. Тема 1. Сущность денег
  11. ТЕМА №2. Функции денег
  12. 8. Стоимость денег во времени
  13. § 5. Пассивные операции. — Собственные капиталы. — Вклады и текущие счета. — Чековая система. — Рас- счетные палаты. — Переучет и перезалог. — Корреспонденты. — Акцепты.
  14. 1.11. Безналичный денежный оборот и система безналичных расчетов
  15. 16. Система бумажно-кредитных денег.
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -