Коллекторское агентство

Как показывает небольшой проведенный нами опрос и постоянный мониторинг банковских рынков более общего характера, активная торговля происходит только в розничном сегменте рынка неработающих кредитов (просроченные банковские кредиты, дебиторская задолженность компаний мобильной связи).

Один из участников рынка так характеризует ситуацию: “Рынок маленький и нет бурного роста.

При высокой ликвидности, медленном росте спроса на новые кредиты и слабых требованиях к резервам банки не спешат продавать проблемные активы. Более того, некоторые из продавцов не готовы к сотрудничеству и соблюдению норм лучшей практики. Обязательная экспертиза и документация, предоставленная ими, главным образом защищают продавца. К тому же живо обсуждается вопрос: законны ли подобные сделки в отсутствие согласия со стороны заемщика.”

Приведенный ниже график (Иллюстрация 1) дает некоторое представление об объеме и состоянии рынка, которое основано на опыте работы одного из наиболее активных коллекторских агентств в России. Соответственно, указываемые уровни цен могут служить хорошей основой для ориентации в уровне текущих цен на рынке.

Иллюстрация 1: Объем неработающих активов и цена при закрытии

(Rp)RusRatina

1 ElobalRatingEroup

Источник: долговое агентство «Пристав»

Левая ось: номинальная стоимость портфеля. Цветом отмечены суммарные портфели, предложение со стороны участников рынка

Правая ось: цена портфеля в процентах от номинальной стоимости. Точки соответствуют конкретным портфелям, черная линия отражает общую тенденцию.

Хотя имеются данные лишь за два с половиной года, заметно падение цены при повышении объема.

Разброс цен (диапазон выше и ниже линии тенденции) в начале достаточно широкий, а со временем сужается. На наш взгляд, это указывает на созревание рынка неработающих кредитов и появление общего подхода к оценке активов.

Представляется, что по розничному сегменту цена составляет 2% - 6% от номинала.

Другие источники, например интервью, опубликованные в СМИ, свидетельствуют о том, что до кризиса цена составляла порядка 10% балансовой стоимости. Однако проверить эти данные невозможно, и существует вероятность того, что банки назвали эти цифры с целью повышения рыночной цены.

Общая тенденция (отраженная в иллюстрации 1) — и падение цен во время кризиса, и уровень цены портфеля 2% - 6% от номинальной стоимости — соответствует европейской норме.

Эти же выводы можно подтвердить следующими данными (Таблица 3).

I EE I international              Обзор И ОЦЄНКЯ

ІґV I Fin!nceCorporatlon проблемных кредитов

Таблица 3: Предложение портфелей неработающих кредитов

Кол-во

счетов

(‘000)

Кол-во

портфелей

Средний портфель (млн. долларов)

Средний счет (долларов)

Год

Номинальная цена (млн. долларов)

Москва

51

19

4048

2008

673,38

485

13,20

2009

1308,97

1239

32

18,18

72

7787

2010

494,89

142

36

18

13,75

4097

Цифры в данной таблице составляют 90% всей купли-продажи портфелей проблемных кредитов (по данным агентства «Пристав»). На этой основе объем рынка в целом около 1 млрд. долларов в 2010г. или около 8,3% всего объема неработающих розничных кредитов в банковской системе (по нашим оценкам 12 млрд. долларов).