Анализ финансовых результатов деятельности организации


Любой хозяйствующий субъект в условиях рыночной экономики стремится к. превышению полученных доходов, над произведенными расходами, так как всякая организация заинтересована в получении положительного результата от своей деятельности (прибыли).
Прибыль — это особый систематически воспроизводимый ресурс коммерческой организации, конечная цель развития бизнеса. Сущность рассматриваемой экономической категории заключается в том. что необходимый уровень прибыли — это:
«• основной внутренний источник текущего и долгосрочного развития организации; ,н*
  • базовый фактор возрастания рыночной стоимости организации;
  • индикатор кредитоспособности оріанизацгш;
  • приоритетный интерес собственника, поскольку он обеспечивает возможность возрастания капитала;
  • инструмент конкурентоспособности оріанизации :гіри наличии стабильного и устотічивого уровня прибыли;
  • гарант выполнения организацией своих ’обязательств перед государством, источник удовлетворения социальных потребностей общества.

Поддержание необходимого уровня прибыльности объективная закономерность нормального функционирования организации в рыночной экономике. Систематический недостаток прибыли и ее неудовлетворительная динамика свидетельствую^ о неэффективности и рискованности бизнеса —¦ одной из главных ьнутренних причин банкротства.
Главная цель управления прибылью — максимизация благосостояния собственников в текущем и перспективном периоде. Это означает:
  • получение максимальной прибыли, соответствующей используемым ресурсам организации и рыночной конъюнктуре ее функционирования;              и
  • оптимизация пропорциональности между уровнем формируемой прибыли и допустимым уровнем риска;
  • повышение качественного состава факторов формирования прибыли;              *              *
  • получение необходимого уровня дохода на инвестированный капитал собственниками компании;
  • формирование достаточного объема инвестиций за счет прибыли в соответствии с задачами развития бизнеса;
  • увеличение роста рыночной стоимости организации;
  • разработка программ участия персонала в распределении прибыли.              1

Прибыль формируется в процессе хозяйственной деятельности организации, это находит отражение в бухгалтерском учете и отчетности. Порядок формирования прибыли организации представлен на рис. 4.1.

Рис. 4.1. Схема формирования прибыли


Рис. 4.1. Схема формирования прибыли


і \' исобое тшманпе ь процессе анализа и оценки шнамики финансовых результатов следует обратить на наиболее значимую и существенную статью их нормирования — прибыль (убыток) от і іротаж товаров, продукции, выполненных работ и оказанных услуг как важнейшую составляющую экономической и балансовой (чистой) прибыли и зачастую по своему объему превышающую ее (см табл. 4.4). Данные этой аналитической таблицы показывают, что если в предыдущем году прибыль от продаж составляла , 112% от прибыли,до налогообложения; а в сравнении с чистой прибылью — 159%, то в отчетном году соответственно 107% (7339s: 6829) и 149% (7339 ; 4911), т.е.
прибыль до налогообложения и чистая прибыль формируются преимущественно из прибыли от продаж и тех объективных и субъективных факторов, которые воздействуют на изменение ее величины.              ;
г; В связи с процессам постоянного развития- аналитических возможностей бухгалтерской отчетности, в ад^тности «Отчета о прибылях и убытках», создала информационная база проведения анализа изменения прибыли от продаж под влиянием, следующих факторов:
  • объема выручки (нетто; от реализации товаров, продукции (работ, услуг);
  • структуры реализации;
  • себестоимости цроллнных товаров, продукции;
  • коммерческих расходов;
  • цен на реализацию тодароь, продукции (работ, услуї).

Для проведения факторного анализа используем необходимую информацию табл. 4,4 и аналитической табл. 4.10, исходные данные которых позволяют рассчитать влияние вышеназванных факторов на изменение прибыли от продаж товаров, продукции (работ, услуг). Для расчета показателей, отраженных в столбце 2 табл. 4.9, необходимо исполь ювзть данные об объемах реализации в предыдущем и отчетных годах в натуральном выражении. Известно, что в 2002 г. объем реализации составил 136 900 ед., а в 2003 г. — 152 700 ед.
Таблица 4.10
Исходная информация для расчета. влияния факторов на изменение (прирост)
прибыли от продаж по данным формы № 2 «Отчет о прибылях % убыла х gt; и другим учетным данным организации


п/п

Показатель и его условное обозначение

Пре/ЫДуЩИп
год

Реализация [у четного года по , ценам и затратам предыдущего года спеииальны" расчет)

Отчетный
год

А

Б

1

г- 2

3

1

Выручка от продаж товаров, продукции (работ,, услуг), тыс. руб., N -

27 756

г 30 959

36 099

2

Себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг), тыс. руб., А’пер

21 526

24 Q10
J-І ШОТ

27 439


Окончание табл. 4.10


п/п

Показатель и его условное обозначение

Предыдущий
год

Реализация отчетного года по ценам и затратам предыдущего года (специальный расчет)

Отчетный
год

А

Б

1

2

3

3

Коммерческие расходы, тыс. руб., КР

733

818

1321

: 4

Прибыль (убыток) от продаж, ТЫС. руб., Р

5497

6131

7339

5

Темп роста выручки от продаж, рассчитанный в ценах предыдущего года, %

27 756

30 959

111,54 .

Используя данные табл. 4.10, рассчитаем влияние факторов на изменение (прирост) прибыли от продаж, которое составило 1842 тыс. руб.
  1. Расчет прироста прибыли от продаж (АР): 7339 — 5497 — = +1842 тыс. руб.
  2. Расчет темпа роста объема продаж в сопоставимых ценах:

(30 959 :27 756) *100 = 111,54%; тогда темп прироста объема продаж составил 11,54%.
  1. Расчет прироста прибыли в связи с увеличением объема продаж: на 11,54% (111,54- 100)/APn= (+11,54 • 5497) / 100 = +634,35 тыс. руб.

Итак, влияние первого фактора — изменение объема продаж на прирост прибыли от продаж составило +634,35 тыс. руб.
  1. Расчет изменения себестоимости проданных товаров, продукции и услуг: 27 439 — 24 010 = +3429 тыс. руб. Это означает, что прибыль от продаж уменьшится на эту сумму в связи с увеличением себестоимости продукции, товаров (работ, услуг), т. е. составит —3429 тыс. руб., т. е. второй фактор оказал влияние на —3429 тыс. руб.
  2. Расчет изменения коммерческих расходов при неизменном объеме продаж: 1321 — 818 = +503 тыс. руб. Этот фактор также уменьшил прибыль от продаж на 563 тыс. руб., т. е. ДРКР составил 503 тыс. руб.
  3. Расчет влияния на изменение прибыли от продаж увеличения цен на продукцию, услуги. Сравним два объема продаж отчетного периода, рассчитанных по ценам предыдущего и отчетного годов: 36 099 — — 30 959 = 5140 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что продавали продукцию, товары, услуги по более высоким ценам и получили в связи с этим прибыль ДР„ на сумму +5140 тыс. руб.
  4. Расчет влияния изменения структурных сдвигов в реализации продукции (в сторону увеличения или уменьшения продаж более рентабельных товаров, продукции, работ) на изменение прибыли от продаж. Для этого выполним специальный расчет: 6131 - (5497 X 1,1154) = = 6131 — 6131,35 = -г0,35 тыс. руб. Расчеты показывают, что изменения в структуре продаж были незначительными и оказали несущественное влияние на величину прибыли от продаж, т. е. влияние пятого фактора равно -0,35 тыс. руб.

! Для проверки правильности выполненных расчетов составим баланс отклонений по общему объему прибыли от продаж и факторов, оказавших вліїлциє на се изменение в отчетном периоде по сравнению\' с предыдущим годом:
1842 тыс. руб. - +634,35 + (-3429) + (-503) + 5140 + (-0,35) = = 1842 тыс. руб.
Комплексный факторный анализ изменения прибыли от продаж показал, что она увеличилась за. счет влияния двух факторов: изменения объема продаж (+634,35 тыс. руб.) и роста цен на продукцию (+5140 тыс. руб.). Остальные факторы — увеличение себестоимости продаж, коммерческих расходов, а также изменение структуры продаж — привели к понижению прибыли от продаж на общую сумму 3932,35 тыс. руб. [-3429 + (-503) + (-0,35)].
Обобщим результаты факторного анализа прибыли от продаж в табличной форме (табл. 4.11).
Таблица 4.11
Влияние факторов на изменение прибыли от продаж товаров, продукции (работ, услуг), рассчитанных исходя из данных табл. 4.9

Фактор*-1 изменения прибыли от продаж

Порадо* расчета по данным табл. 4.10

Оцеада влияния фактора на изменение прибыли от продаж, тыс. руб.
(+, -)

А

1

2

Общее изменение (т, —) прибыли от продаж

п. 4 гр. 3 — п. 4 гр. 1

+1842

В том числе за счет факторов: изменения объема продаж

(п. 4 гр. 1 х прирост продаж, %): 100

+634,35

изменения себестоимости проданных товаров, продукции (работ, услуг)

п. 2 ір. 3 — п. 2 гр. 2

-3429

изменения коммерческих расходов

п. 3 гр. 3 — п. 3 ip. 2

-503

изменения цен на пгюданные товары, продукцию (работы, услуги)

п. 1 гр. 3 — п. 1 гр. 2

+5140

изменения структурных сдвигов в объеме продаж

п. 4 гр. 2 — п. 4 гр. 1 х х 111,54:100

-0,35

Совокупное влияние факторов на изменение прибыли от Продаж

В гр. 2 табл. 4.9 сложить результаты влияния факторов

+634,35 + (-3429) + + (-503) + 5140 +
+ (-0,35) = 1842

ТТГ
Приведенные расчеты наглядно показывают что организация располагает достаточными резервами увеличения прибыли от реализации продукции и прежде всего за счет снижения производственной себестоимости реализации, коммерческих расходов, а икже за счет возрастания удельного веса в объеме реализации более рентабельных товаров и изделий.
Необходимо обратить внимание на тот факт, что форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» позволяет раскрыть влияние факторов не только на прибыль от продаж, но и на другие видь; прибьіли, показанные в форме № 2, и прежде всего на чистую (нераспределенную) прибыль. Так, на чистую (нераспределенную) прибыль оказывают влияние все факторы формирования прибыли от продаж, а также изменения по сравнению с предыдущим годом: процентов к получению (+); процентов к уплате (—); доходов от участия в других организациях (+); прочих операционных доходов (+); операционных расходов (—); внереализационных доходов (+); внереализационных расходов (—); чрезвычайных доходов (+); чрезвычайных расходов (—); налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей (—). Согласно данным табл. 4.4 составим промежуточную табл. 4.12, в которой раскрываются факторы формирования чистой (нераспределенной) прибыли.
Данные табл. 4.12 показывают, что на увеличение чистой (нераспределенной) прибыли существенное влияние оказал такой фактор, как прирост прибыли от продаж (+1842 тыс. руб.), а на уменьшение чистой прибыли на 456 тыс. руб. — уплата налога на прибыль. Совокупное влияние всех остальных факторов, повлиявших на увеличение чистой прибыли, равно 131 тыс. руб. (9,05% по отношению к общему изменению чистой (нераспределенной) прибыли [(131 /1447) х J100 = = 9,05%]), а на уменьшение — 70 тыс. руб. (4,84% по отношению к общему изменению: (70 /1447) х 100 = 4,84%).
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) является основным абсолютным показателем безубыточности функционирования организации. Результативность деятельности организации за ряд лет характеризует относительный показатель рентабельности (прибыльности), который может быть исчислен и проанализирован в динамике.
С точки зрения экономического анализа наличие прибыли в балансе организации менее важно, чем наличие достаточной суммы денежных средств для осуществления текущей деятельности и погашение обязательств перед кредиторами. Этот показатель имеет иное экономическое Содержание, чем показатель йлатежеспособности, й отличается подходами к его оценке. Прибыльность означает жизнеспособность организации в долгосрочной перспективе, но никак не ее способность погашать долги. Организация может быть прибыльной, но неплатежеспособной, и наоборот.
Таблица 4.12
Факторы формирования чистой (нераспределенной) прибыли организации исходя из данных табл. 4.4 и 4.10


п/п

Факторы изменения чистой (нераспределенной) прибыли

Сумма, тыс. руб.

% к итогу

А

1 Б

1

2

1

Общее изменение чистой (нераспределенной) прибыли, и том числе за счет факторов

+1447,00

+100,00
,1

2

Изменения объема продаж

+634,35

+43,84


Окончание табл. 4.12


п/п

Факторы изменения чистой (нераспределенной) прибыли

Сумма, тыс. руб.

% к итогу

А

Б

1

2

3

Изменения себестоимости проданных товаров

-3429,00

-237,00

4

Изменения коммерческих расходов

-503,00

-34,76

5

Изменения цен на товары, продукцию (работы, услуги)

+5140,00

+355,22

6

Изменения структурных сдвигов в объеме продаж

-0,35

-0,02

7

Итого влияние факторов изменения прибыли от продаж на прирост чистой (нераспределенной) прибыли

+1842,00

+127,28

8

Изменения процентов к получению

+31,00

+2,14

9

Изменения процентов к уплате

-49,00

-3,39

10

Доходы от участия в других организациях



11

Изменение прочих операционных доходов

+27,00

+1,87

12

Изменение прочих операционных расходов (с обратным знаком)

+38,00

+2,63

13

Изменение внереализационных доходов

-10,00

-0,69

14

Изменение внереализационных расходов (с обратным знаком)

+24,00

+1,66

15

Изменение суммы налога на прибыль и иных обязательных платежей (с обратным знаком)

-456,00

-31,50

16

Изменение чрезвычайных доходов

+11,00

+0,76

17

Изменение чрезвычайных расходов (с обратным знаком)

-11,00

-0,76

18

Всего влияние факторов на изменение чистой (нераспределенной) прибыли

1447,00

100,00

Однако комплексное исследование показателя прибыли во взаимосвязи с показателями выручки от продаж, затрат, активов, собственного акционерного (уставного) капитала предоставляет возможность оценить эффективность деятельности организации, привлечения дополнительного капитала и заемных средств. Цоказатели рентабельности (прибыльности) оценивают величину прибыли, полученной с каждого рубля средств, вложенных в активы и деятельность организации.
В экономическом анализе существует система показателей рентабельности, которые условно разделяют на две группы: показатели рентабельности деятельности организации и показатели рентабельности использования различных активов (табл. 4.13).
Для показателей рентабельности, приведенных в табл. 4.14, не существует критериальных значений. Они используются при анализе тенденций в соотношении прибыли и других показателей за ряд лет либо при сопоставлении аналогичных показателей внутри отрасли или по группе конкурирующих организаций.
Проведем анализ показателей рентабельности в динамике по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (табл. 4.14).              •              \'              ,л,:
Таблица 4.13
Показатели рентабельности по данным бухгалтерской отчетности

Показатель

Расчетная формула

Экономическое содержание

1

2

3

1. Показатели рентабельности деятельности

Рентабельность основной деятельности (ps)

стр. 050

Характеризует сумму прибыли от продаж, приходящейся на каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции. Чем выше значение числителя и ниже — знаменателя, тем рентабельнее деятельность организации. Организация должна придерживаться финансовой стратегии минимизации затрат на производство и сбыт продукции (товаров, рабрт, услуг)

стр. (020 + 030 + + 040)
(форма № 2)
¦ І

Рентабельность продаж (pN)

стр. 050

Отражает соотношение прибыли от продаж и выручки, полученной организацией в отчетном году. Определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате продажи продукции (товаров, работ, услуг) на 1 руб. выручки. Оптимальным является пропорциональный рост показателей в числителе и знаменателе

стр. 010 (форма № 2)

2. Показатели рентабельности активов

Рентабельность внеоборотного капитала Фвк)

стр. 190 (форма N° 2) 0,5 х х (стр. 190 н. г. + + стр. 190 к. г.) (форма № 1)
¦?;’ . и\'

Отражает эффективность использования внеоборотного капитала организации. Определяет величину прибыли, приходящейся на 1 руб., вложенный во внеоборотные активы. При расчете и анализе этого показателя следует оценить реальную стоимость внеоборотных активов, имеющихся на балансе организации (так как их оценка может быть занижена), и долю активной части основных средств, участвующих в производственном процессе и, соответственно, приносящих прибыль

Рентабельность оборотного капитала
Фок)

стр. 190 (форма № 2)

Отражает эффективность и прибыльность использования оборотного капитала. Определяет величину прибыли, приходящейся на 1 руб., вложенный в оборотные активы

0,5 х х (стр. 290 н. г. + + стр. 290 к. г.) (форма N° 1)

Рентабельность совокупных активов Фса)

стр. 190 (форма N° 2)

Характеризует эффективность и прибыльность использования всех активов организации. Отражает величину прибыли, приходящейся на 1 руб., вложенный во внеоборотные и оборотные активы * v

0,5 х х (стр. 300 н. г. + + стр. 300 к. г.) (форма № 1)


і,-              f              i, ¦ Окончание табл. 4.13

              rf
Показатель

              і
Расчетная формула

                            г.---,                                           Ч
Экономические СОДерА^НИе

1

2

3

Рентабельность собственного капитала (Рек)

стр. 190 (форма № 2)

Характеризует эффективное’.:» использования

0,5 х (стр. 490 + + стр. 640 +
+ стр. 650 н. г. + + стр. 490 +
+ стр. 640 f + стр. 650 к. г!) (форгла N° 1)
.•г.-

органі ьацией ее собсі венного капитала. Низкое значение коэффициента может свидетельствовать о наличии избытка ."ооственного капитала по отношению к заемным средствам, что с точки зрения акционеров подтвердит неудовлетво- шп ‘льность использования капитала или недостаточность привлечения заемного капитала. С другой стороны, высокое значение показателя может стать причиной нехватки капитала, которое является следствием избыточного при влечения заемных средств

Рентабельность » заг ємного капитала
(Рзк)

стр. 190 і (форма N°2)

Характеризует эффективность использования организацией ее заемного капитала

0,5 х (сгр- 590 + + стр. 610 н.г. + + стр. 590 +
+ стр, 610 к. г.) (форма № 1)

Рентабельность инвестированного капитала Фик) \'

стр. 190 (форма №2)

Характеризует эффективность использования организацией капитала, находящегося в ее рас

0,5 х (стр. 490 +
+ стр. 640 +
+ стр. 650 +
+ стр. 590+ cip. 610 н. г. +стр. 490 +
+ стр. 640 +
+ стр. 650 +
+ стр 590 +
+ сгр. 610 к. г.) (форма N° 1)

поряжении

Таблица 4.14

Анализ динамики покадт елей рентабельности организации

Показ цель

Предыдущий год

Отчетный
год

Абсолютное изменение (+, —)

А

1

2

3

Рентабельность затрат по основной деятельности, %

24,70

25,52

+0,82

Рентабельность продаж, %

19,80

20,33

+0,53

Рентабельносп. внеоборотного капитала, %

73,36

94,72

+21,26

Рентабельность оборотного капитала %

26,25

30,85

+4,60

Рентабельность совокупных активов, %

19,33

23,27

+3,94

Рентабельность собственного капитала. %

23,18

29-55

+6,37

Рентабельность заемного капитала, %

14,24

16,36

+2,12

Рентабельності gt; дивестированного капитала, %

23,18

29,54

+6,36

Рентабельность основной деятельности за предыдущий год показывает, что на 1 руб. произведенных организацией расходов приходится 24,7 коп. В отчетном году значение показателя увеличилось на 0,82 коп. и составило 25,52 коп. На увеличение показателя рентабельности повлиял опережающий рост прибыли от продаж по сравнению с темпом роста себестоимости. Вследствие эффективности основной деятельности увеличивается показатель рентабельности продаж. Его значение свидетельствует, что на 1 руб. полученной выручки от продажи приходится 20,33 коп. прибыли, что на 0,53 коп. больше аналогичного показателя предыдущего года.
Эффективность использования внеоборотного капитала в отчетном году увеличилась по сравнению с предыдущим на 21,26%. Показатель рентабельности оборотного капитала, связанный с ускорением оборачиваемости активов, характеризует более эффективное использование организацией своих оборотных средств, показывая, какой объем чистой прибыли обеспечивается каждым рублем активов, В этой связи в отчетном году 30,85 коп. прибыли обеспечивали оборотные средства организации, что на 4,6 коп. больше, чем в предыдущем году.
Положительной можно считать наметившуюся тенденцию роста рентабельности собственного капитала. Так, этот показатель в отчетном году составил 29,55%, что больше аналогичного показателя за предыдущий год на 6,37%.
Анализ рентабельности и финансовых показателей в целом имеет существенное значение для определения стратегии развития организации, критериев повышения эффективности деятельности и окупаемости вложений в активы.
<< | >>
Источник: Л. Т Гиляровская. Комплексный экономический анализ хозяйственной дея- К63 тельности : учеб. / Л. Т Гиляровская [и др.]. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект,2006. — 360 с.. 2006

Еще по теме Анализ финансовых результатов деятельности организации:

  1. Тема 3. Анализ доходов, расходов и финансовых результатов деятельности организации по данным отчета о прибылях и убытка
  2. 2. Анализ доходов и расходов, уровня и динамики финансовых результатов
  3. 44. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации
  4. 1.2. Финансовая отчетность - информационная база анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
  5. Глава 4. Комплексный экономический анализ доходов, расходов и финансовых результатов деятельности организации. Оценка эффективности использования ресурсного потенциала организации
  6. Анализ финансовых результатов деятельности организации
  7. ФИНАНСОВЫЙ МОНИТОРИНГ В ОПЕРАТИВНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
  8. Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчёта о прибылях и убытках
  9.             1. Содержание методы, информационная база анализа финансового состояния предприятия.
  10. 5. Анализ деловой активности
  11. Финансовые результаты деятельности организации: система показателей, определяющие факторы.
  12. Методы и содержание анализа финансового состояния предприятия. Информационная база.
  13. Финансовое прогнозирование и планирование деятельности предприятия.
  14. 2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
  15. Актуальные проблемы управления финансовыми результатами предприятий в современных условиях
- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -