ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ
Возникновение центральных банков связано со становлением и развитием кредитной системы отдельных государств.
На ранних стадиях развития капитализма отсутствовало четкое разграничение между центральными (эмиссионными) и коммерческими банками.
Коммерческие банки широко использовали выпуск банкнот как ОДИН из ИСТОЧНИКОВ мобилизации капитала. По мере развития кредитной системы происходил процесс централизации банкнотной эмиссии в немногих крупных коммерческих банках, в результате чего монопольное право выпуска банкнот закрепилось за одним банком, Первоначально такой банк назывался эмиссионным или национальным, а в дальнейшем — центральным банком, что соответствовало его главенствующему положению в кредитной системе.Исторически существо нал и дли пути образования центральных банкпр.
Одни из них стали центральными в результате длительной эволюции. Это имело место главным образом н странах, где капиталистические отношения возникли сравнительно рано (в середине XIX -- начале XX вв.). Так, Банк Англии стал эмиссионным центром в 1844 г., Банк Франции - в 1848 г., Банк Испании - в 1874 г.
R эпоху государственно-монополистического капитализма получил большое развитие процесс национализации центральных банков, ранее имевших статус акционерных. Национализацию центральных банков ускорили экономический кризис 1929-1933 гг. и вторам миро вам война, усилившие тенденции государственного регулирования экономики. В 1938 г. был национализирован Банк Канады, в 1942 г; - Банк Японии, в 1946 г. - Банк Англии и Банк Франции.
Другие банки (федеральные банки США, образованные в 1913 г, центральные банки многих латиноамериканских государств) с самого начала были учреждены как эмиссионные центры.
В зависимости от формы собственности на капитал центральные банки подразделяются на государственные, акционерные и смешанные.
Государственны*. Капитал центральных банков полностью принадлежит государству. К ним относятся банки Англии, России, Франции, Нидерландов, Дании, Украины, Латвии и т. д.
Акционерные. Капитал центральных банков принадлежит акционерам. К ним относятся: Федеральная резервная сист ема США - капитал принадлежит банкам-членам ФРС; Банк Стадии- капитал принадлежит банкам и страховым компаниям.
Смешанные. Часть капи гала центральных банков принадлежит государству. Такие банки существуют в Швейцарии (43% находится у частных лиц, 57% - в собственности кантонов), Японии (55% - у государства, 45% - у частых лиц), Австрии (50% - у государства, 50% - в собственности физических и юридических лиц-резидеитов).
Центральные банки независимо от формы собственности являются юридически самостоятельными и подотчетны, как правило, законодательному органу.
Традиционно перед любым Центральным банком стоит триединая задача: обеспечения покупательной способное™ и валютного курса национальной денежной единицы, стабильности и ликвидности банковской системы, эффективности и надежности платежной системы. Для решения этой задачи Центральный банк выполняет пять основных функций (рис. 42).
- Функция монопольной эмиссии банкнот. За Центральным банком как представителем государства законодательно закреплена эмиссионная монополия в отношении банкнот, то есть общенациональных кредитных денег: Следует отметить, что в промышленно развитых странах банкноты составляют незначительную часть денежной массы, поэтому функция монополии Центрального банка в таких странах несюоль-
Рис. 42. Основные функции Центрального банка
кО снижен а. Чети шлше доля наличного обращения п стране, тем важнее значение банкнотной эмиссии.
- Функция банка б ни коп и расчетного центра. Центральный банк не имеет дела непосредственно с предприятием и населением. Его клиентами являются коммерческие банки, выступающие в роли посредника между экономикой и Центральным банком, Центральный банк храпит свободную денежную наличность коммерческих банков, то есть их кассовые резервы. Как кредитор последней инстанции Центральный банк предоставляет коммерческим банкам в порядке рефинансирования кредиты. Обычно эти кредиты предоставляются бликам по ставкам более высоким, чем рыночные. Поэтому банки обращаются за поддержкой і; I (ентральпый банк только в случае отсутствия иной возможности получить кредит.
3* Функции банка правительства. R своей деятельности Центральный банк тесно связан с государством. И качестве банкира правительства он выступает его кассиром, кредитором, финансовым консультантом. Н Центральном банке открыты счета правительства и правительственных\' ведомств. Банк, как правило, осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета. Доходы правительства, поступившие в виде налогов и займов, зачисляются на беспроцентный счет Казначейства (Министерст ва финансов) в Центральном байке, е которого покрывают- ся правительственные расходы,
В условиях хронического дефицита государственных бюджетов многих стран усиливается функция кредитования государства и управления государственным долгом. Под управлением государственным долгом понимаются операции Центрального байка по размещению и погашению займов, организации выплат доходов по ним. При этом банк использует различные методы управлении; покупает или продает государственные обязательства с целью воздействия на их курсы и доходность, изменяя условия продажи, различными способами повышает их привлекательность для частных инвесторов.
Центральный байк от имени правительства регулирует запасы иностранной валюты и золота, являясь традиционным хранителем госу-
т
дарственных золотовалютных резервов. Он осуществляет регулировл- пие международных расчетов, платежных балансов, участвует в операциях мирового рынка ссудных квинталов и золота. Центральный банк представляет свою страну в международных валютно-кредитных организациях.
- Функция денежно-кредитного регулирования ЭКОНОМИКИ,
Центральный банк оказывает непосредственное воздействие на состояние денежного обращения и кредита. Он является проводником денежно-кредитной политики государства, которая представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Денежно- кредитная политика является сост авной частью государственного регулирования экономики. 1
Традиционными методами (инструментами) денежно-кредитного регулирования являются:
- изменение процентных ставок Центрального банка (учетная полити ка);
- изменение норм обязательных резервов (процентное отчисление от суммы депозитов коммерческих банков на беспроцентный счет в Центральном банке);
операции па открытом рынке (покупка или продажа Центральным банком государственных ценных бумаг по заранее установленному курсу);
- валютное регулирование (валютная по j штика).
Денежно-кредит ная политика — составной элемент экономической политики правительства, главными целями которой являются достижение стабильного экономического роста, низкого уровня безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.
- Функция надзора за банковской деятельностью. Б целях поддержания стабильности и надежности банковской системы, защиты интересов вкладчиков и кредиторов Центральный байк ведет надзор и контроль за деятельностью коммерческих банков. В ряде стран эта функция осуществляется исключительно 1 Центральным банком (Австралия, Италия, Россия), в других (Германия, США, Швейцария, Франция) - Центральным банком совместно с другими органами (Казначейством, Банковской комиссией я другими). Основное направление надзора и контроля Центрального банка; выдача (отзыв) лицензий па осуществление банковской деятельности; проверка и анализ финансовой отчетности, предоставляемой банками; ревизии на местах; установление нормативов обязательных резервов и системы экономических нормативов, контроль за нх соблюдением.
Подобно любому банку центральные банки осуществляют пассивные и активные операции (рис.
43). 
РиС. 43. Операции Центрального банка
Пассивны* операции. Учреждение центральных банков начинается с формирования уставного капитала, который, как правило, составляет 4% пассивов. Й большинстве индустриальных стран мира создание центральных банков происходит на акционерной основе. Это означает, что уставные капиталы образуются за счет продажи акций учредителям, Состав учредителей утверждается представительным собранием коммерческих банков или органами государственного управления обществом, в которые входят парламенты и правительства соответствующих стран.
Эмиссия денег является основной пассивной операцией (40-85% пассивов) центральных банков. Необходимость эмиссии обусловлена расширенным воспроизводством и реализацией вновь созданного продукта, требующего новых платежных средств.
Центральный банк, являясь уполномоченным кассиром казначейства, открывает в своих учреждениях бюджетные счет а, по которым проводятся денежные операции, связанные с исполнением доходных и расходных частей федеральных и местных бюджетов. При этом соотношение бюджетных частей оказывает воздействие па операции банка. Если доходная часть превышает расходную, то па счетах бюджета появляются остатки денежных средств, увеличивающих банковские пассивы. При обратном соотношении байк вынужден проводить операции по кредитованию нужд бюджета, ото сокращает его ресурсы (пассивы).
Активные операции. Кредитование коммерческих банков в порядке рефинансирования осуществляется в двух направлениях. Первое - это покупка векселей у коммерческих банков (переучет). При этом происходит вторичный учет (вторичная покупка) векселей, которые коммерчес-
ш
кие банки купили (учли) у своих клиентов. Второе-— это предоставление коммерческим банкам краткосрочных кредитов под обеспечение государственных ценных бумаг и других активов (ломбардные ссуды).
Центральный банк может предоставлять краткосрочные кредиты государству для покрытия временных кассовых разрывов (то есть временных разрывов между текущим поступлением доходов и расходами госбюджета).
Осуществляется это путем учета казначейских векселей. Другим методом покрытия кассовых разрывов могут быть прямые банковские ссуды правительству на срок не более года. Кроме того, Центральным банком осуществляются вложения в государственные ценные бумаги. 1 Го куп ка центральными банками государственных облигаций в большинстве промышленно развитых стран служит главной и даже единственной формой кредитования правительства дли покрытия бюджетного дефицита. Прямое кредитование на эти цели в таких странах, как США, Канада, Япония, Великобритания, Швейцария и Швеции, отсутствует или ограничено законом - по Франции, Германии, Нидерландах. Необходимо отметить, что в портфеле Центрального банка обычно находится очень незначительная часть государственных цепных бумаг. Основными же кредиторами государства\'выступают не центральные банки, а коммерческие банки и Другие финансовые институты, предприятия и население. Центральный банк может покупать на открытом рынке государственные облигации с целью регулирования ликвидности банковской системы, денежной массы и курса облигаций в рамках проводимой денежно-кредитной политики.К активным операциям относятся покупка и продажа золота и иностранной валюты, связанные с обслуживанием текущих долгов по экспортно-импортным поставкам товаров и поддержанием стабильности платежных балансов.
Контрольные вопросы
1. Каковы пути и формы организации центральных банков?
- Іазовите основные функции центральных банков,
- Какие виды операций выполняют центральные банки?