<<
>>

1.11. Выбор лота

Напомним, что лот - это количество денег, с которыми вы\r\nработаете в конкретной сделке. Вообще-то правила выбора лота\r\nи правила работы с деньгами - это большая отдельная тема и\r\nподробно она рассмотрена в пособии, посвященном управлению\r\nкапиталом.
В этом пособии мы постараемся дать наши\r\nрекомендации, не стараясь их строго обосновать теоретически.\r\nДля многих трейдеров данный пункт не столь важен - они никогда\r\nне варьируют лоты. Но если аналитик работает на достаточно\r\nкрупную финансовую компанию, то частичное взятие прибыли, либо\r\nчастичное фиксирование убытков может составлять обычную\r\nповседневную деятельность. Такой аналитик может работать по\r\nмногим рынкам одновременно и маневр финансами в зависимости\r\nот ситуаций на рынках может быть весьма интересен, либо\r\nнастоятельно необходим. Кроме того, определение оптимального\r\nразмера лота в зависимости от имеющегося в Вашем\r\nраспоряжении капитала тоже является непростой задачей. Во\r\nмногих зарубежных работах рекомендуют работать с таким лотом,\r\nчтобы возможные убытки ни одной позиции не превышали 2% от\r\nвсей суммы денег, которая имеется в Вашем распоряжении.\r\nОднако в наших условиях соблюдать это условие достаточно\r\nсложно. Давайте рассмотрим, каким капиталом надо обладать,\r\nчтобы можно было соблюдать это правило. Наиболее

44

распространенная величина лота на начальных этапах – 100000$.\r\nПри этом обычно величина плеча 1:100, то есть Вы продаете или\r\nпокупаете на 100000$, имея на депозите не менее 1000S,\r\nВозможный убыток при правильной работе определяется величиной\r\nстоп – лосса. Допустим, мы работаем со швейцарским франком и\r\nвеличина стоп - лосса равна 40 пунктам. Это реальная величина\r\nдля многих торговые систем. В этом случае потери при\r\nсрабатывании стоп-лосса равны примерно 250$. Если 250$ должны\r\nсоставлять 2% от капитала, то Ваш капитал должен быть равен\r\n12 500$.

Большинство начинающих трейдеров не обладает таким\r\nкапиталом. Что же делать в этом случае?

Во-первых, надо понимать, что для примера мы привели\r\nсамые жесткие условия. Даже в зарубежных работах часто вместо\r\n2% потерь фигурируют 5%. Это сразу снижает величину\r\nнеобходимого капитала до 5000$. Во-вторых, можно работать с\r\nменьшим лотом. Например, если работать с лотом в 50000$, то\r\nпри этом капитал может быть равен 2500$, а если лот равен 10000$\r\n(это минимальный лот в FOREX-клубе), то начальный капитал\r\nдолжен быть ранен 500 $. Все сказанное выше никак не связано с\r\nтем, по какой системе Вы собираетесь работать. И это, наверное,\r\nне совсем правильно. Поэтому попробуем подойти к величине\r\nлота, опираясь на свойства торговой системы и на величину\r\nимеющегося капитала. Если Вы протестируете свою торговую\r\nсистему, то увидите, что бывают периоды, когда она дает несколько\r\nошибочных сигналов подряд. Это может случиться с любой\r\nторговой системой. Допустим, при тестировании торговой системы\r\nна достаточно длинном временном периоде случилось четыре\r\nпроигрыша подряд по 40 пунктов каждый. Чтобы мы могли и после

этих проигрышей работать с тем же лотом, у нас как минимум должна остаться сумма, которая позволит работать с тем же лотом\r\nи заплатить комиссионные. Если комиссионные составляют 10

долларов и мы хотим работать со швейцарским франком лотом в

45

100000$ (в этом случае один пункт в момент написания книги\r\nсоставлял примерно 6,3$), то начальный капитал должен составлять

(6,3$*40 + 10$)*4 + 1000S +10$=2058$

При этом мы предполагаем, что в дальнейшем более\r\nдлинных периодов проигрышей не встретится. Мы в своей работе\r\nвстречали такой неудачный период, когда наша любимая система\r\nдала шесть проигрышей подряд. Поэтому мы рекомендуем, если\r\nесть такая возможность, придерживаться следующего правила:\r\nразмер лота не должен превышать трети Вашего капитала.\r\nРазумеется, это правило не является обязательным, но если Вы\r\nбудете его придерживаться, то неудачный период не выбьет Вас с\r\nрынка.

Следующий вопрос, который возникает при выборе лота -\r\nменять ли лот во время игры. В принципе возможны разные\r\nварианты. Если позиция дала прибыль, то можно уменьшить\r\nлот, чтобы при развороте цены потери были меньше. Но при этом\r\nи прибыль будет меньше, если цена пойдет в нужную сторону.\r\nМожно увеличить лот, рассчитывая на то, что ход цены в нужную\r\nсторону будет продолжаться. Но в этом случае возрастут потери,\r\nесли цена развернется. Мы не рекомендуем изменять лот при\r\nоткрытой позиции и ни в коем случае не увеличивать лот при\r\nубыточной позиции в надежде, что цена развернется и пойдет в\r\nнужную сторону. Практически всегда это приводит к увеличению\r\nубытка. Если Вам хочется увеличить лот, то задайте себе вопрос:\r\nесли бы у меня не было открытой позиции, открыл бы я позицию\r\nсейчас? И в зависимости or ответа на этот вопрос принимайте\r\nрешение.

В практике работы трейдеров часто встречается\r\nварьирование величиной открытой позиции после каких-то особенно\r\nзаметных удач или неудач. Психологически вполне понятно желание\r\nотыграться и взвинтить ставки; боязнь новой боли и новых потерь

46

- и снижение ставок после поражений; желание быстрее\r\nразбогатеть - и увеличение лотов после крупных удач. Насколько\r\nоправдано такое поведение?

Математическое моделирование позволяет получить важную\r\nинформацию к размышлению по данному вопросу. Рассмотрим\r\nчетыре стратегии работы с лотом:

1. Сохранение того же лота.

2. Удвоение лота при выигрыше.

3. Снижение лота вдвое при проигрыше.

4. Удвоение при проигрыше.

В таблице 1.11.1 приведены результаты применения\r\nстратегий на примере одной из систем. Эти результаты\r\nпрактически не зависят от торговой системы (разумеется, кроме\r\nсредней доходности).

Таблица 1.11.1

\r\n№ стратегии Средняя доходность систем в долларах % изменения доходности в зависимости от стратегии MIDD в долларах\r\n1 10340 - 1340\r\n2 10560 2.1 1850\r\n3 10070 -2.45 1047\r\n4 10870 4.8 2561\r\nИз этой таблицы хорошо видно, что удвоение позиций ведет\r\nк увеличению риска (увеличение MIDD), снижение лота вдвое\r\nснижает риск сильнее, чем доходность. На сглаженность кривой\r\nдоходности (КД, о ней будет рассказано ниже) первые три\r\nстратегии не влияют никак. Четвертая стратегия очень сильно\r\nснижает сглаженность КД.

С нашей точки зрения результаты математического\r\nмоделирования свидетельствуют о том, что лучше всего\r\nдействовать осторожно. И вообще варьирование лотом в\r\nзависимости от текущих результатов лучше не практиковать.

47

\r\n

<< | >>
Источник: Сафин В.И. СОЗДАНИЕ И ОПТИМИЗАЦИЯ ТОРГОВЫХ СИСТЕМ В METASTOCK. 2001

Еще по теме 1.11. Выбор лота:

- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -