Период возникновения в России собственно кредитно-банковской системы.

Во второй четверти ХIX в. система государственных кредитных учреждений не претерпела существенных изменений, а принятые нормативные акты, были направлены лишь на более подробную регламентацию внешней стороны деятельности кредитных учреждений, что наряду с тенденцией к уменьшению объемов кредитования и снижению частнопредпринимательской активности в банковской сфере, представлявшим суть государственной кредитной политики, привело к полному финансовому застою и необходимости ликвидации старых кредитных учреждений в конце 50-х гг., когда с очевидностью назрели радикальные общественно-политические, экономические и правовые реформы.

В 1859 г. были приняты решения, положившие начало новому этапу развития кредитно-банковской системы России. Согласно этим решениям: были ликвидированы все существовавшие государственные кредитные учреждения;  прекращен прием вкладов в заемный банк, сохранные казны и приказы общественного призрения; эти учреждения перешли в подчинение к министру финансов; прекращен прием вкладов до востребования в Коммерческий банк; снижен процент по вкладам с 3 до 2; создана Комиссия для разработки проекта устройства земских банков.

Указом от 31 мая 1860 г. был учрежден Государственный банк России, к которому перешли все дела Государственного Коммерческого банка. В соответствии с Уставом 1860 г. Госбанк получил также право осуществлять следующие коммерческие операции: учет векселей и других срочных бумаг; покупку и продажу золота и серебра; получение платежей за счет доверителей;  прием вкладов на хранение, на текущий счет и на «обращение из процентов»;  производство ссуд (кроме ипотечных) под залог драгоценных металлов, товаров и прочих ценных бумаг (государственных, гарантированных или облигаций кредитных обществ); покупку и продажу процентных бумаг за счет доверителей и за свой счет.

Госбанк находился в ведении министра финансов и под наблюдением  Совета государственных кредитных установлений. Последний надзирал за соответствием действий Госбанка его уставу, рассматривал и утверждал его Годовой отчет, а также распределял в соответствии с предложениями министра финансов его прибыль.

Одновременно с открытием Госбанка в России начался процесс создания частных кредитных учреждений в основном в сфере долгосрочного ипотечного кредитования сельскохозяйственных производителей, испытывавшей колоссальный дефицит ресурсов после ликвидации в 1859 г. дореформенных финансовых институтов. Первыми такими учреждениями были:

• Санкт-Петербургское городское кредитное общество (устав от 4 июля 1861 г.), созданное на основе взаимного кредитования и солидарной ответственности для выдачи ссуд под залог городской недвижимости. Членами общества являлись владельцы заложенного, в нем имущества;
• Херсонский земский банк (устав от 20 мая 1864 г.), также созданный на основе принципа взаимного кредитования для предоставления долгосрочных ссуд, но под залог поземельной собственности;
• Общество взаимного поземельного кредита (устав от 1 июня 1866 г.), созданное, как Херсонский банк, для выдачи ссуд (долгосрочных и дополнительных краткосрочных) под залог поземельной собственности.

Почти одновременно с названными учреждениями стали возникать (тоже на началах взаимности) учреждения для краткосрочного кредитования:

• Санкт-Петербургское общество взаимного кредита (устав от 9 апреля 1863 г.). К 1 января 1881 г. действовало уже 83 подобных общества (из них 15 земских);
• Санкт-Петербургский частный коммерческий банк (устав от 28 июля 1864 г.) – первый акционерный банк.
• Харьковский земельный банк (устав от 4 мая 1871 г.).
  Учрежден для выдачи ссуд под залог недвижимости в нескольких центрально-российских и украинских губерниях. Паевой капитал его был сформирован путем эмиссии акций.

Кроме того, в указанный период было принято несколько общих нормативных актов, касавшихся банковской деятельности. К ним относились: Положение о городских общественных банках от 6 февраля 1862 г., Закон от 17 мая 1871 г. «О Порядке учреждения кредитных установлений земствами» и «Общие Правила о Порядке учреждения Кредитных установлений частных и общественных» введенные Мнением Госсовета от 31 мая 1872 г. В Правилах, в частности, были перечислены примерные уставы с указанием обязательных к ним требований, по образцу которых Министру финансов давалось право разрешать создание кредитных учреждений.

В Правилах же впервые была достаточно четко определена структура банковской системы России, в которую включались, помимо государственных банков: общественные городские и земские банки; частные банки.

Частные банки были представлены банками долгосрочного и краткосрочного кредитования. Долгосрочное кредитование осуществлялось кредитными организациями  с круговой и без круговой поруки (акционерные) под залог недвижимости (преимущественно земли), а в городах  городскими кредитными обществами под залог недвижимости в городах. Краткосрочное кредитование производили акционерные коммерческие банки, общества взаимного кредита, сельские ссудо-сберегательные товарищества взаимного кредита.

Основными началами банковской системы, закрепленными в Правилах,  являлись: облегчение порядка регистрации банковских уставов; определение требований к размеру основного капитала и паевым износам; определение специализации банков путем отделения краткосрочного кредитования от долгосрочного; определение соотношения между основным капиталом банка и его обязательствами, ограничение распределение банковской прибыли, установление требований к банковской отчетности.