14.2. СУЩЕСТВОВАНИЕ ДЕНЕГ

Первая черта модели состоит в том, что не существует реального времени. Это можно трактовать двояким образом: в течение рыночного дня все сделки осуществляются в один момент и, во-вторых, в простой вальрасовской модели нас интересует только один рыночный день, в течение которого идет торговля уже произведенными товарами без учета тех товаров, которые будут обращаться в будущем. Вторая черта простой вальрасов- ской модели заключается в том, что отсутствует неопределенность, причем все участники располагают определенной информацией о ценах и качестве товаров и обо всех факторах, связанных с их вкусами и предпочтениями. Третья черта заключается в том, что не существует трансакционных издержек, в частности вся информация предоставляется бесплатно, так что определенную часть сведений индивид получает без каких-либо затрат.

Снятие какого-либо из этих условий не обязательно приводит нас к объяснению существования депег. В частности, работа Дебре (Debreu, 1959) показывает, что можно выдвинуть допущения, что торговцы принимают во внимание существование товаров для поставки в будущем, и что имеется неопределенность, и тем не менее не придавать какой-либо роли деньгам. Демонстрации подобного факта связана с разработкой понятия товара.

В простой вальрасовской модели товары различаются лишь по своим внутренним характеристикам, так что мы имеем х0 Xj и т.

Если мы хотим учесть фактор неопределенности, следует еще больше дифференцировать товары. Пусть мы испытаем сомнения по поводу того, каким будет состояние мира в момент (t + п). Например, мы не знаем, будет ли погода сухой или дождливой. Пусть товар х;-это плащ. Ясно, что плащ в дождливую погоду представляет собой совсем иной товар, чем в сухую. Следовательно, плащ будущего периода х,-, Ьп можно подразделить на два вида: xi>(+„w и х; (+Г1 d. Первый- это плащ будущего периода, если погода на отрезке (t + п) будет дождливой, и второй-плащ, когда погода сухая. Принимается предположение, что существуют отдельные рынки для каждого из этих условных товаров. Лицо, покупающее, например, X,- (+п w, заключает условную сделку на буду- щее. Согласно этой сделке, цена Pxu+„,w уплачивается в обмен на обещание поставить плащ в период (t + п) лишь при условии, что в это время будет идти дождь. Если же дождя не будет, лицо должно будет уплатить сумму, но плаща не получит.

Дебре показывает, что в хозяйстве, состоящем из товаров с-подобной дифференциацией, существует равновесный набор цен. Но вместе с тем в его модели нет ничего, что препятствовало бы осуществлению всех торговых сделок в один момент. Все покупки и продажи теперешних товаров (рынки-енот) и будущих, не под-дающихся точному предсказанию товаров (условные рынки-фьючерс) могут совершаться в один момент. Поэтому, хотя допускается существование неопределен-ности и торговцы учитывают наличие будущего, отсутствуют причины для хранения денег, так как сделки полностью синхронизированы.

Одним из способов преодоления подобных трудностей служит постулат, что с течением времени люди приобретают новую информацию. Это предположение, сделанное Раднером (Radner, 1968), дает некоторые основания для оправдания следующих друг за другом рыночных дней и функционирования денег как, средства обращения для связи этих дней. Аналогичным образом, если предположить, что какие-то рынки для условий продажи товаров на срок не действуют и поэтому нельзя будет одновременно осуществить все текущие и будущие сделки, то возникает основа для последовательного ряда рыночных дней и для возникновения средства сохранения стоимости. Хан (Hahn, 1973) высказал предположение, что подобная неполнота рынков может быть результа-том учредительных издержек. Но, акцентируя внимание на необходимости замены модели Дебре последователь-ной цепочкой рыночных дней, подходы такого рода лишь объясняют существование средства сохранения стоимости. Однако при этом не приводится никаких доказательств, почему роль такого средства должны выполнять именно деньги, а не облигации или капитал в натуральной-физической форме.