8.2. ФИНАНСОВЫЙ И ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ЦИКЛЫ ПРЕДПРИЯТИЯ
Производственный цикл начинается с момента поступления мате-риалов на склад предприятия, а заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.
Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), а заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).
Для оценки длительности циклов используются показатели обо-рачиваемости (период оборота в днях).
Производственный цикл складывается:
из периода оборота запасов сырья;
периода оборота незавершенного производства;
периода оборота запасов готовой продукции.
Финансовый цикл состоит:
из периода оборота кредиторской задолженности;
периода оборота дебиторской задолженности.
Финансовый = Производственный + "дЖо^Г цикл (дни) цикл задолженности
Период оборота Период - кредиторской ±оборота, задолженности авансов
Пути сокращения финансового цикла:
уменьшение периода оборота запасов;
уменьшение периода оборота незавершенного производства;
уменьшение периода оборота готовой продукции.
Уменьшение периода оборота дебиторской задолженности:
„ „ Средняя дебиторская тт
Период оборота задолженность Число дней
дебиторской = — х в анализ ируемом.
задолженности Выручка от реализации периоде
за период
Уменьшение периода оборота кредиторской задолженности:
„ , Средняя дебиторская tT „
Период оборота задолженность Число дней
кредиторской = — х в анализируемом.
задолженности Затраты на производство периоде продукции за период
Для периодической оценки потребности в оборотных средствах и поддержания их на минимально необходимом уровне предприятие должно осуществить следующие шаги.
Шаг 1: оценить объем потенциальных продаж предприятия.
Шаг 2: составить производственный план для этого уровня продаж.
Шаг 3: оценить капиталовложения в сырье и материалы, необходимые для этого уровня продаж.
Шаг 4: оценить период производства и размер капиталовложений в незавершенное производство и запасы готовой продукции.
Шаг 5: оценить капиталовложения в дебиторскую задолженность на осйове кредитной политики предприятия.
Шаг 6: оценить условия кредита, выдвигаемые поставщиками сырья, и его влияние на потребность в собственных оборотных средствах.
Стоимость сырья и покупных материалов на единицу продукции определяется по калькуляции.
193
13. ПЬлов В.
М., Ляпунов С. И.Стоимость единицы продукции определяется: в незавершенном производстве — на основе расчета; в запасах готовой продукции — по себестоимости; в дебиторской задолженности — по продажной цене.
Пример 8.1. В приведенной ниже таблице представлены данные, необходимые для анализа управления оборотными средствами предприятия.
(тыс. руб.)\r\nСтатья Требуется по расчету Фактически в наличии Отклонение\r\nСырье и материалы 967 500 703 000 (264 500)\r\nНезавершенное производство (НИ) -1 480 ООО 1 622 000 142 000\r\nГотовая продукция 825 ООО 759 000 (66 000)\r\nДебиторская задолженность 6 727 500 7 328 000 600 500\r\nКредиторская задолженность 2 580 000 3 964 000 1 384 000\r\nЧистая потребность в оборотных средствах 7 420 ООО 6 448 000 (972 000)\r\nИз таблицы видно, что недостаток в обеспеченности сырьем и материалами составляет 264,5 тыс. руб. при избытке оборотных средств в незавершенном производстве и дебиторской задолженности в сумме 742,5 тыс. руб.
На всех предприятиях существует доступная первичная информация, которая может быть обработана при помощи представленных выше количественных методик.
Применение этих методик позволяет получить данные, необходимые для принятия управленческих решений и управления оборотными средствами предприятия.
Следующие показатели позволяют проводить анализ состояния и следить за эффективностью использования оборотных средств:
величина текущих активов и собственных оборотных средств;
структура оборотных средств;
оборачиваемость отдельных элементов оборотных средств;
рентабельность текущих активов;
длительность финансового цикла.
Далее рассматриваются некоторые методы управления оборотными средствами.