3. Управление потоками денежных средств
Одно из направлений управления финансами ПП – это эффективное управление потоками денежных средств. Полная оценка финансового состояния ПП невозможна без анализа потоков денежных средств.
Одна из задач управления потоками ДС заключается в выявлении взаимосвязи м/у потоками средств и прибылью, т.е. является ли полученная прибыль результатом эффективных потоков ДС или это результат каких-либо других факторов.Под движением денежных средств понимаются все валовые денежные поступления и платежи ПП. Поток ДС связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу м/у всеми поступившими и выплаченными ПП денежными средствами за этот период.
Управление потоками ДС предполагает анализ этих потоков, учет движения ДС, разработку плана движения ДС. В мировой практике поток ДС обозначается понятием «кэш фло». Денежный поток, в котором оттоки превышают притоки, называется «негативный кэш фло», в обратном случае – это «позитивный кэш фло».
| ПРИТОКИ | ОТТОКИ |
| Основная деятельность
| |
| Выручка от реализации продукции | Платежи поставщикам |
| Поступление дебиторской задолженности | Выплата зарплаты |
| Поступления от продажи материальных ценностей, бартера | Платежи в бюджет и внебюджетные фонды |
| Авансы покупателей | Платежи % за кредит |
| Выплаты по фонду потребления | |
| Погашение кредиторской задолженности | |
| Инвестиционная деятельность
| |
| Продажа ОС, НМА, незавершенного строительства | Капитальные вложения на развитие производства |
| Поступления средств от продажи долгосрочных финансовых вложений | Долгосрочные финансовые вложения |
| Дивиденды, % от финансовых вложений | |
| Финансовая деятельность
| |
| Краткосрочные кредиты и займы | Погашение краткосрочных кредитов, займов |
| Долгосрочные кредиты и займы | Погашение долгосрочных кредитов, займов |
| Поступления от продажи и оплаты векселей | Выплата дивидендов |
| Поступления от эмиссии акций | Оплата векселей |
| Целевое финансирование | |
Необходимость деления деятельности ПП на 3 вида объясняется ролью каждого и их взаимосвязью. Если основная деятельность призвана обеспечивать необходимыми денежными средствами все 3 вида и является основным источником прибыли, тогда как инвестиционная и финансовая призваны способствовать развитию основной деятельности и обеспечению ее дополнительными ДС.
В результате анализа денежных потоков ПП должно получит ответ на главные вопросы: откуда поступают ДС, какова роль каждого источника, на какие цели они используются?
Делаются выводы об источниках и обеспеченности каждого вида деятельности необходимыми ДС. Анализ денежных потоков связан с выяснением причин, повлиявших на увеличение или уменьшение притока денежных средств и их оттока.
Существуют 2 метода расчета потока ДС:
1) прямой;
2) косвенный.
При прямом методе расчет потоков осуществляется на основе счетов бухучета ПП; при косвенном – на основе показателей баланса и Ф-2. Основой расчета при прямом методе является выручка от реализации, а при косвенном – прибыль.
При прямом методе поток ДС определяется как их остаток на начало с учетом их потока за данный период. При косвенном методе основа для расчета – нераспределенная прибыль, амортизация, а также изменения активов и пассивов ПП. Увеличение активов уменьшает ДС ПП, а увеличение пассивов – увеличивает, и наоборот.