Управление потоками денежных средств
НИОКР;
организационно-техническая подготовка производства (ОТПП), относящаяся к фазе «Производство»;
потребление (эксплуатация) инновации.
Денежные потоки на этапе НИОКР включают:
инвестиционные поступления;
собственные средства организации;
средства бюджета;
средства внебюджетных фондов.
В соответствии с "Положением о составе затрат" расходы на подготовку и освоение производства новых видов продукции серийного и массового производства, а также технологических процессов не относятся на себестоимость продукции и возмещаются за счет внебюджетных фондов финансирования отраслевых и межотраслевых НИОКР и мероприятий по освоению новых видов продукции.
Внебюджетные фонды формируются за счет добровольных отчислений предприятий и организаций независимо от форм собственности в размере 1,5% от себестоимости продукции. Отражаются на счете 86 "Целевое финансирование".затраты на НИОКР (расходы на вычислительную технику и программное обеспечение; затраты на экспериментальное
оборудование, изготовление моделей и образцов, на заработную плату и т.д.);
расходы на организацию выставок, конкурсов и других мероприятий по маркетингу.
Денежные потоки в период организационно-технической подготовки в этот период имеют те же источники, что и на первом этапе. При этом нужно помнить, что требуется привязка денежных потоков к определенному моменту времени. Обычно поступления растягиваются на несколько лет, тогда необходимо применить процедуру дисконтирования и привести их к начальному моменту инвестирования. То же касается и затрат, поскольку и они растягиваются на несколько лет. В период приобретения тех реальных активов, которые необходимы для внедрения инновации, приходится финансировать денежные затраты самого различного характера:
капитальные затраты - затраты на приобретение и монтаж, пуско-наладку основных средств, а также, если в том есть необходимость, на приобретение лицензий, патентов или ноу-хау, обеспечивающих эффективное использование этих основных средств;
стартовые затраты - затраты на обучение будущего персонала, проведение рекламной кампании, юридическое оформление новой деятельности и т.п.
чистый оборотный капитал - затраты на увеличение текущих активов, которые необходимо обеспечить до начала или в самом начале инновационного проекта, минус текущие обязательства (счета кредиторов и накопленные расходы), образовавшиеся в самом начале.Денежные потоки в период эксплуатации включают:
выручку от продаж;
денежные эксплуатационные расходы;
налоговые платежи;
изменения в величине требуемых активов.
Самый надежный способ оценки и управления этими потоками - составление бюджетов, детализованных по месяцам, а то и по дням предстоящего периода эксплуатации вновь созданных реальных активов. Но этот способ очень трудоемок, поэтому на практике обычно применяют различные упрощенные подходы.
Рис. 4.11. Диаграмма движения денежных потоков в ходе осуществления
инновационного проекта