16. Ссудный процент. Роль в экономике страны.

Ссудный капитал выступает как капитал собственности. Потребительская ценность капитала собственности состоит в способности приносить доход в виде процента. Ссудный процент это цена ссудного капитала.

Ссудный капитал:1. капитал собственности 2.капитал функция

Потребительская ценность капитала собственности состоит в способности приносить доход в виде процента. Отчуждения ссудного капитала происходит, не через обычную куплю – продажу, а через кредитную и акционерную форму:

- ссуды

- (кредитных титулов) займа

Привлеченный капитал попадая в распоряжение заемщика трансформируется в капитале функции.

- (кредитных титулов) займа

Ссудный капитал попадал в распоряжение заемщика, на время (ссуды или займа) трансформируется в капитал – функцию. При погашении долга заемщиком происходит обратная трансформация капитала функции в капитал собственность с приращением на величину ссудного процента.

Д …. Д′ - обмен разорванный во времени.

В результате использования в обороте функции капиталиста (заемщика) ссуды или займа его дохода распадается:

а) предпринимательский доход

б) ссудный процент

Источником уплаты процента является часть прибыли заемщика, полученная им в результате использования заемных средств.

Относительным показателем цены собственного капитала является норма процента.

Норма процента по разному трактуется различными теориями:

1) трудовая теория стоимости: норма – это часть средней нормы прибыли, они ниже последней, но выше 0;

2) теория предельной полезности: Объясняет норму процента взаимодействием между предельной полезностью капитала и психология.

2. Общая теория ссудного процента и практика его применения выявили:

1) общие факторы формирования ссудного процента:

- норма прибыли заемщика

- предельная производительность ссудного капитала

- срочность

- размер ссуды

- степень риска

- система н/о

- условия конкуренции на рынке

- оценка перспектив экономического развития

- привычки и традиции

- издержки кредитора

- инфляция

- международный фактор

2) особые факторы, влияющие на ссудный процент в зависимости от срока

- учетная ставка ЦБ

- соотношение спроса и предложения

- потолок процентной ставки, установленное государством

- средняя норма прибыли на РЦБ

С точки зрения эволюции ссудный процент есть факторы:

1) понижения : - общий рост сбережений

- снижение производительности капитала

- развития страхования сделок

- правительственные меры по стабилизации цены на деньги

- рост самофинансирования предприятий

2) повышения: - увеличения стоимости банковских услуг

- повышение производственного капитала

- общая тенденция к инвестированию

- тенденция к завоеванию новых рынков и созданию потребностей у прямых и косвенных потребителей капиталов.

Факторы понижения объясняются причинами, связанными со структурой производства и внутренним денежным рынком.

Факторы повышения зависят в большей степени:

1) от условий национальной и международной экономики

2) от социальной обстановки

Это факторы сочетались и противореча друг другу, осложняют возможность прогнозов поведения ссудного процента.

Норма ссудного процента испытывает резкие колебания на различных фазах экономического цикла.

На ссудный процент оказывают влияние фазы промышленного цикла:

- кризис

- депрессия

- оживление

- подъем

Кризис: спрос растет, а предложение снижается, так как задерживается превращение капитала из товарной в денежную форму, уровень ссудного процента достигает максимальной величины, превышая среднюю прибыль.

Депрессия: спрос на кредит снижения из-за сокращения производства и торговли. Предложение растет из-за высвобождения части функционирующего капитала в денежной форме. Большое сокращение спроса на ссудный капитал при одновременном росте его предложения вызывает падение процента до минимума.

Оживление: изменение спроса и предложения примерно соответствуют друг другу.

Подъем: спрос растет быстрее предложения, поэтому ссудный процент повышается.

Ссудный процент имеет тенденции к понижению:

- Падение нормы прибыли

- Рост слоя рантье, увеличивающих предложение ссудного капитала

- Развитие кредитной системы увеличивающей предложение ссудного капитала.

Виды % ставок:

- Реальные0 скорректированы на инфляцю

-Номинальные текущая рыночная ставка

В зависимости от сектора экономики- базовая, ставка ден рынка, учетная ставка, ставка РЦБ, ставки небанковских кредиторов и заемщиков

По стуктуре- основные и дополнительные

По характеру изменения- фиксированные плавающие

Методы:

1. Схема простого % F= P(1+nr) P-сумма кредита, n=срок, r- процентная ставка

2. Сложный процент

Fn=P(1+r)^n

3/ Смешанная схема

Fn=P(1+r)^w (1+fr)^wf

W- целое число лет, f-дробная часть года

4. Непрерывные %

Fn=Pe^б б- непрерывная ставка

5. Начисление по формуле аннуитета

Функции ссудного процента:

- Воздействие на результаты деятельности заемщика

- Воздействие на размер кредитных вложений

- Обеспечение доходов банка

Структура ссудного процента: базовая ставка + рисковая премия

Базовая ставка – это средняя ставка, по которой представляются ссуды первоклассным заемщикам, либо размещаются депозиты. Она включает: цену приобретения ресурсов, уровень расходов банка и норму прибыльности ссудных операций. На нее влияют:

1) соотношение между кредитными ресурсами и кредитными заявками клиента.

Рисковая премия – это надбавка за степень риска банка:

- инфляция

- степень риска

- характер отношений с заемщиком

Процентная политика банка должна учитывать:

- Цель и задачи денежно-кредитной политики государства;

- Обеспечение ликвидности;

- Рентабельность и развитие банковских операций.

Резюме:

1) ссудный процент возникает в условиях товарного производства на основе кредитных отношений;

2) Используются при всех формах