7. Роль и значение кредита. Спрос и предложение на кредитном рынке.

С изменением экономических условий в стране происходит и изме­нение роли кредита и сферы его применения. В современный период эти изменения вызваны следующими обстоятельствами:

1) наличием вероятности инфляционных процессов;

2) расширением сферы кредитных отношений;

3) развитием методов кредитования и управления кредитом.

В условиях инфляции роль кредита возрастает, так как регули­рование массы денег в обращении, происходящее с помощью кредита, приобретает все большее значение для поддержания стабильности денеж­ной единицы. Существенно ограничивается возможность долгосрочного кредитования затрат для увеличения основных фондов: трудно определить, как реально погашать ссудную задолженность с учетом обесценения денег в течение длительного периода. Это снижает роль кредита.

Появление акционерных компаний и расширение привлечения бюд­жетом средств с использованием различных ценных бумаг ведет к расши­рению кредитных операций с ценными бумагами. В результате этого кре­дит стал участвовать в операциях по эмиссии ценных бумаг, в кредитова­нии под залог бумаг данного вида.

Расширение сферы кредитных отношений влияет на изменение роли кредита. До перехода к рынку в России не применялся ипотечный кредит. Ограниченно применялся коммерческий кредит, а кредит в качест­ве источника капиталовложений не имел широкого распространения. Кре­дит был строго централизован, выдавался на определенные цели и в преде­лах определенных сумм, так называемых лимитов кредитования. Такие условия не могли гибко удовлетворять потребности заемщиков, что значи­тельно ограничивало роль кредита. В рыночных условиях сфера кредит­ных отношений расширяется, это относится как к ипотечному кредиту, так и к применению коммерческого кредита и использованию кредита в каче­стве источника инвестиций.

Управление кредитными операциями стало децентрализованным за счет расширения прав и возможностей коммерческих банков и их клиен­тов.

Существенное значение для возрастания роли кредита имеет и совершенствование методов кредитования.

Например, при новом виде кредитования – проектном – участие банка в инвестициях не ограничива­ется предоставлением долгосрочных ссуд для капвложений и оценкой эф­фективности кредитуемых объектов, но и предусматривает участие банка в подготовке технико-экономического обоснования бизнес-плана, определе­нии состава источников финансирования: собственные средства заемщика, банковский кредит, мобилизация ресурсов путем эмиссии акций и др.

В целом роль кредита в расширении производства возрастает. Изме­нения касаются и методов ипотечного кредитования – ссуды могут предос­тавляться под залог части сооружаемых объектов, например, при жилищ­ном строительстве. Отметим основные направления, где воздействие кре­дита возрастает:

1) перераспределение материальных ресурсов в интересах развития производства с помощью ссуд и привлечения временно свободных денег юридических и физических лиц;

2) влияние на бесперебойность процессов воспроизводства путем предоставления ссуд;

3) участие в расширении производства с помощью заемных средств;

4) экономия в использовании собственных и заемных средств, за счет их перемещения;

5) ускоренное получение потребителями товаров и жилья за счет займов;

6) регулирование выпуска в обращение наличных денег и их изъятие на основе кредита и обеспечения безналичного денежного оборота пла­тежными средствами.

Для достижения эффективных результатов применения кредита го­сударство должно последовательно осуществлять денежно-кредитную по­литику. Главным образом, это жесткие меры по регулированию объема де­нежных и кредитных операций, поддержание устойчивости денежной единицы, защита интересов вкладчиков и кредиторов банка. В то же время для отдельных участников кредитных операций и для экономики в целом важное значение имеет определение и соблюдение обоснованных границ применения кредита.

Спрос и предложение на кредитном рынке, как и на рынке денег, отражает состояние макро- и микроэкономики. Кредит об­служивает процесс воспроизводства и оказывает непосредствен­ное воздействие на все сферы экономической деятельности.

Спрос на кредит - это потребность в кредите, основанная на желании и возможности его получения и использования. Спрос на кредит включает; текущий, инвестиционный и спекулятивный спрос.

Текущий спрос - это спрос на кредит, вытекающий из необ­ходимости покрытия текущих расходов, необходимых для вос­производства материальных благ и услуг.

Спрос на кредит, обусловленный потребностями в расшире­нии производствам развитии технологического прогресса, - это инвестиционный спрос.

Спекулятивный спрос вызван возможностью получения кредита и размещения по ставкам, обеспечивающим высокую маржу. Такой спрос характерен для краткосрочного кредита.

Предложение кредита - это суммарный объем кредита, пре­доставленный всем субъектам экономической деятельности на определенный момент времени. При установлении количествен­ных и качественных параметров предложения кредита имеет зна­чение, как общий объем кредита, так и его формы и виды, кото­рые отражают платежеспособность кредиторов и заемщиков.

Изменение спроса на кредит обусловлено, прежде всего, рос­том ВВП, эффективностью реального сектора экономики, уровнем безработицы, инфляцией, состоянием рынка ценных бумаг и др.

Предложение кредита регулирует Центральный банк путем проведения соответствующей денежно-кредитной политики. Он осуществляет кредитование (рефинансирование) коммерческих банков, проводит учетную политику, политику обязательных ре­зервов, операции на открытом рынке, контролируя объем кредит­ных ресурсов и процентные ставки.

Равновесие на кредитном рынке предполагает, что спрос на кредит со стороны хозяйствующих субъектов и домашних хо­зяйств равен предложению кредита со стороны ЦБ и коммерче­ских банков.