4. Предложение денег и роль банковской системы в изменении предложения денег. Функции Центрального банка.Мультипликатор денежного предложения

Ранее было отмечено, что предложение денег (количество денег в обращении) регулируется государством, поскольку оно является единственным эмитентом наличности.

Выпуская наличность в обращение, Центральный банк руководствуется государственными интересами, а отнюдь не величиной процентной ставки (скорее наоборот).

• Вкладчики, как правило, не получают дохода по бессрочным депозитам (во всяком случае, открывая текущий счет, вкладчики руководствуются другими мотивами).

Sm2 Sm

Sm

Таким образом, на графике (рис. 15.3) кривая предложения f- денег Sm выглядит, как вертикальная линия (т.е. величина предло- эюсния денег не зависит от процентной ставки і).

M2 M M Рис. 15.3

M

Однако на предложение денег действуют факторы, сдвигающие кривую предложения: если пред-ложение денег растет, то кривая Sm сдвигается вправо в положение О Snt\\, если предложение денег сокращается, то кривая Sm сдвигается влево в положение Sm2. Соответственно изменяется количество денег в обращении (М1 > М, М2<М).

Факторы, изменяющие предложение денег, связаны с деятельностью коммерческих банков.

Коммерческий банк - это финансовое учреждение, которое:

принимает денежные вклады от клиентов (пассивные операции);

оказывает клиентам услуги по переводу платежей (чеками), хранению сбережений;

оказывает клиентам услуги по предоставлению ссуд (активные операции).

Когда банки выдают ссуды, то предложение денег растет, и наоборот, когда заемщики возвращают ссуды банкам, предложение денег сокращается.

Будучи коммерческими предприятиями, банки стремятся к получению максимальной прибыли.

Банковская прибыль выступает в виде разницы между процентными платежами, полученными банком за предоставленные клиентам ссуды, и процентными выплатами банка по вкладам клиентов.

А теперь посмотрим, как банки «создают» деньги, влияя тем самым на предложение денег.

1) Предположим, что имеется банк «А», куда клиент внес наличные деньги (100 руб.) на бессрочный депозит (текущий счет). Такая операция увеличит пассивы банка (долговые обязательства банка) на 100 рублей и на такую же сумму увеличит активы банка (банковская наличность + долговые обязательства клиентов).

Банк "А":

Активы

(R) резервы - 100 руб.

Пассивы

100 руб. - бессрочный депозит (D) Рис. 15.4

Предложение денег не изменилось, так как норма резервирования (гг) = 100%:

ГГ = — х100%, D

где R - сумма банковских резервов; D - сумма бессрочных депозитов (текущих счетов).

При гг = 100 % банки «не создают» новых денег (не влияют на предложение денег).

2) Предположим теперь, что гг = 0 %, тогда предложение денег может увеличиться до бесконечности (рис. 15.5 и 15.6).

Банк "А":

Активы

Пассивы

100 руб. - бессрочный депозит

(R) резервы - 0 Выданная ссуда - 100 руб.

Рис. 15.5 234

Активы

Если банк «А» всю сумму денег, полученных от клиента на бессрочный депозит, выдаст в виде ссуды другому клиенту, то предложение денег увеличится на 100 руб.: 100 руб. в виде чекового счета в банке «А» и 100 руб. в виде наличных у клиента, взявшего ссуду в банке «А». Если этот клиент в свою очередь положит 100руб. наличных денег на бессрочный депозит (текущий счет) в банк «Б», а этот банк выдаст ссуду третьему клиенту в сумме 100 руб., то предложение денег увеличится еще на 100 руб.

Банк "Б":

Пассивы

(R) резервы - 0 Выданная ссуда - 100 руб.

100 руб. - бессрочный депозит Рис. 15.6

Клиент, получивший ссуду в банке «Б», может, в свою очередь, положить эти деньги еще в какой-либо банк и так до бесконечности, так как норма резервов гг = 0 %.

3). На практике существует система частичного банковского резервирования . 0 % < гг < 100 %.