3.5.3 Мультипликатор денежного предложения (банковский мультипликатор).

MS зависит: а) от политики ЦБ; б) от поведения частных лиц – владельцев денег; в) от политики банков, где деньги хранятся.

Сумма средств, внесенных на банковские счета и не выданных в качестве кредита, называются резервами.

Резервы делятся на официальные (в ЦБ) и избыточные (в местных банках). ЦБ не работает ни с кем, кроме коммерческих банков.

Возможны два вида резервирования:

• 100%#x2011;ное – ни одного рубля не выдается в кредит и не используется для активных операций (ценные бумаги).
• частичное – в основном проводится на случай востребования вкладов.

Допустим, доля помещенных в резерв вкладов или норма резервирования депозитов равна 20%.

rr – норма резервирования

Депозит может быть как в качестве денег, так и виде ценных бумаг, драгоценностей.

Норма резервирования определяется экономической политикой банков и нормативными актами, регулирующими их деятельность.

rr?от 3% до 10% (по мировым стандартам).

В банковской сфере при системе частичного резервирования возникает множественный эффект, т.е. банки могут создавать банковские или кредитные деньги. Каждый помещенный в резерв рубль создает новых банковские деньги.

m – банковский (кредитный) мультипликатор. m = 1/rr

rr = 20% = 0,2

m = 1/rr = 1/0,2 = 5 – на одну реальную денежную единицу банковская система создает пять новых банковских или кредитных денег.

Величина денежной массы=первоначальный вклад ? m.

D=E?m, E – избыточные резервы или первоначальный вклад.

Множественный эффект прекратится, если сумма первоначального депозита перейдет на счета коммерческих банков в ЦБ в виде официальных резервов.

Активы – все имущество, реальное и финансовое, которым обладает банк, в том числе денежная наличность (касса), ценные бумаги, компьютеры и выданные ссуды.

Активы – направление использования резервов банка.

Пассивы – состоят из всех требований к этому банку, кроме требований его владельца (банковские депозиты, краткосрочные кредиты этому банку, ссуды под залог этому банку, собственный капитал банка).

Пассивы – резервы банка, все его возможности.

Пример:

rr = 10%; M (депозит) = $10 000

Банк Х предоставил ссуду банку Y на сумму $9000. За счет операции, проведенной двумя банками, количество денег в обороте увеличилось на $17100 ($9000+$8100).

Множественный эффект прекратится, если сумма первоначального депозита перейдет на счета коммерческих банков в ЦБ в виде официальных резервов. Эффект прекратится и если 8,100 следующий банк не направит на ссуды, а создаст избыточный резерв.

Максимальный рост денежной массы при создании депозита в $10,000 и rr=10%

D = M * m; M = $10000; m = 1/0,1 = 10; D=$10,000*10=$100,000

Если первоначальный депозит в $10,000 заберут, то множественный эффект все равно уже пошел, и больше страдают те, кто находится в конце цепочки.