Лекция 2. Денежное обращение.

1. Денежное обращение. Денежная масса.

2. Инфляция.

1. Денежное обращение. Денежная масса.

Денежное обращение – это движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах между 1) физическими лицами; 2) хозяйствующими субъектами; 3) органами государственной власти.

Денежное обращение осуществляется в наличной и безналичной формах. Они существуют во взаимосвязи и взаимозависимости. Наличные деньги меняют свою форму на безналичную и наоборот.

Денежная масса.

Одним из основных количественных показателей денежного обращения является денежная масса – совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих экономические связи и принадлежащих физическим и юридическим лицам и государству.

Количество денег (или денежную массу), необходимое в каждый данный момент для обеспечения товарного обращения в стране, определяется следующим образом:

,

где Д – денежная масса, руб. (или другая валюта); Р – сумма цен товаров (услуг, работа), подлежащих продаже, руб.; К – сумма цен товаров (услуг, работ), платежи по которым выходят за пределы данного периода времени (проданных в рассрочку или с отсрочкой платежа), руб.; П – сумма цен товаров (услуг, работ), сроки платежей по которым наступили в данный период времени, руб.; В – сумма взаимно-погашаемых платежей, руб.; О – скорость оборота денег за данный период времени, обороты.

Скорость оборота денег измеряется числом оборотов рубля (или другой валюты) в единицу времени и показывает, сколько раз рубль используется для оплаты товаров (услуг, работ) в течение определенного периода времени, обычно за год.

Согласно классической теории А. Маршалла и И. Фишера количество денег определяется зависимостью уровня цен от денежной массы.

,

где M - масса денег; P - цена товара; V - скорость обращения денег; Q - количество товаров, представленных на рынке.

В настоящее время для анализа изменений движения денег используют денежные агрегаты.

Денежные агрегаты – это виды денег и денежных средств, отличающихся друг от друга степенью ликвидности. Существует 4 вида денежных агрегатов.

М0 - наличные деньги, т.е. деньги вне банков – банкноты, металлические монеты.

М1 - М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах в кредитных организациях, на счетах местных бюджетов, бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций, + вклады населения и предприятий в банках, а также + депозиты до востребования населения в Сбербанке;

М2 – агрегат М1 + срочные вклады населения в Сбербанке;

М3 – агрегат М2 + сертификаты и облигации государственных займов;

Для расчетов совокупной денежной массы используются 3 агрегата – М0, М1, М2.

Структура совокупной денежной массы в РФ приблизительно следующая: М0 - 30%, М1 - 96%, М2. – 99%, М3 – 99,5%.

Также денежные агрегаты используются для расчета скорости обращения денег.

Скорость обращения денег – показатель интенсификации их движения при функционировании в качестве средства обращения и платежа.

На практике используется 2 показателя:

1. Скорость обращения денег.

Этот показатель раскрывает связь между денежным обращением и процессами экономического развития.

,

где О – скорость оборота денег, обороты; ВНП – валовой национальный продукт, руб.; М2 – денежный агрегат, руб.

2. Показатель оборачиваемости денег в платежном обороте (скорость оборота безналичных денег (денег, находящихся на текущих счетах)) рассчитывается по формуле:

,

где О1­ – скорость оборота безналичных денег, обороты; М0, М1 и М2 – денежные агрегаты, руб.

Важное значение имеет расчет денежного мультипликатора (от латинского «умножающий»), возникающий с развитием кредитной системы (в условиях двух и более уровней). Суть денежного мультипликатора заключается в том, что денежная масса в обороте увеличивается в результате расширения кредитных операций банков со своими клиентами за счет получения средств из централизованного резерва Банка РФ, образованного из обязательных отчислений банков. Теоретически коэффициент мультипликации равен величине, обратной ставке обязательных резервов, установленной ЦБ РФ для банков страны. Значение денежного мультипликатора необходимо для контроля за динамикой денежной массы, уровнем инфляции в стране. ЦБ РФ, управляя денежным мультипликатором осуществляет денежно-кредитное регулирование в стране.

Изменение скорости обращения денег зависит от множества факторов, влияние оказывают:

- общеэкономические факторы (циклическое развитие производства, темп экономического роста, движение цен);

- денежные (монетарные) – структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит, и т.д.

При прочих равных условиях ускорение скорости обращения денег равнозначно увеличению денежной массы и является одним из факторов инфляции.

2. Инфляция.

Инфляция – переполнение каналов денежного обращения избыточной по сравнению с потребностью массой денег, вызывающей ее обесценение (Краткий экономический словарь), (относительно товарной массы). Однако, практика зарубежных стран показывает, что инфляция может происходить при относительно стабильной денежной массе.

Дефляция – это явление, обратное инфляции, и связана с падением уровня цен.

Факторы инфляции:

1. Внутренние: денежные и неденежные. Денежные – кризис государственных финансов: дефицит бюджета, рост государственного долга, эмиссия денег, увеличение скорости обращения денег. Неденежные – это диспропорции хозяйства, циклическое развитие экономики, монополизация производства, государственно–монополистическое ценообразование и др.

2. Внешние мировые структурные кризисы (сырьевой, энергетический,) валютная политика государства, нелегальный экспорт золота, валюты.

В зависимости от факторов, которые преобладают, различают 2 типа инфляции: инфляция спроса и инфляция издержек производства.

Для оценки инфляции используют индекс потребительских (розничных) цен, который рассчитывается для группы товаров и услуг, входящих в потребительскую корзину среднего жителя страны. Он измеряется отношением сумм цен потребительской корзины для данного периода к совокупной цене идентичной группы товаров и услуг в базовом периоде.

Состояние экономики страны, характеризующее сочетание одновременно протекающих процессов стагнации и инфляции, означает стагфляцию экономики.

Обычно различают 3 вида инфляции:

1. Ползучая (умеренная) – 3 - 10% - характерна для экономически развитых стран, рассматривающих ее как стимул производства.

2. Галопирующая – от 20 до 100% (иногда 200 %), преобладает в развивающихся странах, вызывает беспокойство в обществе.

3. Гиперинфляция – прирост цен более 1000 % в год или более 50 % в неделю, возникает при экстраординарных условиях в результате коренной ломки всей экономической структуры и приводит к дезорганизации производства и рынка.

Экономические и социальные последствия инфляции:

- снижается объем производства, поскольку колебание и рост цен делают неуверенными перспективы развития производства;

- происходит перелив капитала из производства в торговлю и посреднические операции;

- ограничиваются кредитные операции;

- обесцениваются финансовые ресурсы государства.

Главная цель в данной борьбе с инфляцией – сделать инфляцию управляемой и ослабить ее негативные последствия.

Основной формой стабилизации денежной системы является антиинфляционная политика государства с помощью: 1) денежной реформы; 2) государственного регулирования инфляционного процесса.

Денежная реформа – полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения.

Государственное регулирование инфляционного процесса означает комплекс мер, направленных на ограничение роста цен и стабилизацию денежной системы путем: 1) дефляционной политики; 2) политики доходов.

Дефляционная политика предусматривает регулирование денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизм, путем снижения государственных расходов, повышения процентных ставок за кредит, усиления налогового бремени, ограничения денежной массы. Эта политика, в целом, ведет к замедлению экономического роста.

Политика доходов предполагает параллельный контроль за ценами и оплатой труда путем полного их замораживания или установления предела их роста. Ее осуществление может вызвать социальные противоречия.

Как правило, комбинируются эти два пути.