7.1. Государственный кредит и его функции

Государственный кредит – это совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и физическими и юридическими лицами – с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта.

В случаях, когда государство выступает как заемщик или кредитор, происходит изменение величины централизованных денежных фондов, при выдаче же гарантий это происходит не всегда.

Особенности государственного кредита:

1. Если при предоставлении банковского кредита в качестве обеспечения обычно выступают какие-то конкретные ценности – товары на складе, незавершенное производство, то при заимствовании средств государством обеспечением кредита служит все имущество, находящиеся в его собственности, имущество данной территориальной единицы или какой-либо ее доход.

2. На уровне центрального правительства государственные займы не имеют конкретного целевого характера, тогда как заимствование средств на более низких уровнях часто имеют четко выраженную цель.

3. Как и любой другой заемщик, государство привлекает средства на заранее определенный срок.

Функции государственного кредита:

ü Распределительная функция позволяет осуществлять формирование централизованных денежных фондов или их использование на принципах срочности, платности и возвратности. Выступая в качестве заемщика, государство обеспечивает дополнительные средства для финансирования своих расходов, покрытия бюджетного дефицита. Данная функция позволяет не повышать налоги при необходимости произвести крупные капитальные вложения, а взять займ. Уплата кредита и погашение процентов по задолженности осуществляется через равномерное налоговое бремя во времени. Усиление тяжести налогового бремени, вызванное заимствованиями государства, зависти от их срока и процентов по кредиту, которые уплачивает заемщик.

Рефинансирование государственного долга – это размещение новых государственных займов для погашения задолженности по уже выпущенным.

ü Регулирующая функция государственного кредита – государство вольно или невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость. Сознательно используя государственный кредит как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику.

Регулирование денежного обращения:

1. Мобилизация денежных средств физических лиц (приводит к уменьшению платежеспособного спроса населения);

2. Использование мобилизованных денежных средств:

а) финансирование затрат на оплату труда (количество наличной денежной массы в обращении останется без изменения, хотя возможно изменение структуры платежеспособного спроса); или

б) за счет кредита финансируются производственные затраты (абсолютное сокращение наличной денежной массы в обращении).

Операции по купле-продаже государственных бумаг или выдаче кредитов под их залог, проводимые ЦБ, являются важным инструментом регулирования ликвидности коммерческих банков в стране. Выступая в качестве заемщика на финансовом рынке, государство увеличивает спрос на заемные средства и тем самым способствует росту цены кредита.

Чем выше спрос государства на заемные средства, тем выше уровень ссудного процента при прочих равных условиях и тем выгоднее для предпринимателей кредит, они сокращают инвестиции в производство и накапливают государственные ценные бумаги. Данный процесс не оказывает негативного влияния на производство, если в стране достаточно свободных капиталов. При полном их поглощении активность государства проявляется в росте ссудного процента, а отвлечение значительной доли денежных накоплений для непроизводительного использования существенно замедляет темпы экономического роста.

Положительное воздействие на производство и занятость государство оказывает, предъявляя спрос на товары национального производства, поддерживая малый бизнес и экспортеров, путем предоставления кредитов или выступая гарантом.

ü Контрольная функция государственного кредита органически вплетается в контрольную функцию финансов, при этом имеет специфические особенности:

а) данная функция тесно связана с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных средств;

б) охватывает движение стоимости в двустороннем порядке, поскольку предполагает возвратность и возмездность получения средств;

в) осуществляется не только финансовыми структурами, но кредитными институтами.

В основном контролируется целевое использование средств, сроки их возврата и своевременность уплаты процента.