Падающие процентные ставки.

удлинить сроки заемных средств;

увеличить долгосрочную задолженность (с фиксированной ставкой);

сократить сроки инвестиций;

увеличить долю кредитов с переменной ставкой;

сократить инвестиции в ценные бумаги;

выборочно продать активы с фиксированной ставкой и доходом.

Ситуаций по гэпу можно классифицировать.

Характер изменения процента: рост, падение.

Гэп: отрицательный, положительный, нулевой.

Ач: краткосрочные - КАч; долгосрочные - ДАч.

Пч: краткосрочные - КПч; долгосрочные - ДПч.

Модели ситуационного управления гэпом (табл. 2, 3) предполагают возможные стратегии гэпа: > поддержание диверсифицированного по ставкам, срокам, направлениям вложений портфеля активов;

разработка специальных планов операций для каждой категории активов и пассивов и для каждого периода делового цикла;

не проводить взаимосвязи изменения направления движения процентных ставок финансовых индикаторов рынка с началом нового цикла процентных ставок.

Предлагаемая модель гэпа может иметь вид:

фактический объем Ач = VA, процент, коэффициент - ta, период - n;

фактический объем Пч = Vn, процент, коэффициент - tn, период - n;

фактический гэп по модулю = | VA - Vu |;

ожидаемый доход по Ач = VA (1 + tA)n = D ;

ожидаемый расход по Пч = Vn (1 + tn)n = Z.

11 Классы ситуаций при росте процента\r\nПараметры ситуации Характер ситуации\r\nгэп < 0 и Кач < КПч Риск ликвидности\r\nгэп < 0 и Кач < ДПч Риск ликвидности и прибыли\r\nгэп < 0 и Дач < КПч Риск ликвидности и процентный\r\nгэп < 0 и Дач < ДПч Риск ликвидности\r\nгэп > 0 и Кач > КПч Оптимальная ситуация\r\nгэп > 0 и Кач > ДПч Рост прибыли\r\nгэп > 0 и Дач > КПч Риск ликвидности\r\nгэп > 0 и Дач > ДПч Оптимальная ситуация\r\nгэп = 0 и Кач =КПч Нейтральная позиция\r\nгэп = 0 и Кач = ДПч Рост прибыли\r\nгэп = 0 и Дач = КПч Риск ликвидности\r\nгэп = 0 и Дач = ДПч Нейтральная позиция\r\nИзменение процентной ставки по

Ач - (t A ± к); Пч - (tn ± e). "Рыночная" стоимость объема Ач после изменения процента

VAр = D / {1+ (tA ± к)}п. "Рыночная" стоимость объема Пч после изменения процента

Vпр = Z / {1+(tn ± e) n.

"Рыночная" величина гэпа по модулю

| VAр - Vпр |.

12 Классы ситуаций при падении процента

\r\nПараметры ситуации Характер ситуации\r\nгэп < 0 и Кач < КПч Риск ликвидности\r\nгэп < 0 и Кач < ДПч Риск процентный\r\nгэп < 0 и Дач < КПч Риск процентный\r\nгэп < 0 и Дач < ДПч Оптимальная ситуация\r\nгэп > 0 и Кач > КПч Смягчение падения прибыли\r\nгэп > 0 и Кач > ДПч Риск процентный\r\nгэп > 0 и Дач > КПч Оптимальная ситуация\r\nгэп > 0 и Дач > ДПч Нейтральная позиция\r\nгэп = 0 и Кач =КПч Нейтральная позиция\r\nгэп = 0 и Кач = ДПч Риск процентный\r\nгэп = 0 и Дач = КПч Оптимальная ситуация\r\nгэп = 0 и Дач = ДПч Нейтральная позиция\r\n…