<<
>>

Теоретические основы устойчивости региональной финансовой системы

Современная экономическая ситуация в России демонстрирует жесткую асимметрию в региональном развитии и с позиций финансовой ресурсообеспеченности. Применяемые в настоящее время Правительством РФ инструменты горизонтального и вертикального выравнивания развития территорий ориентированы, прежде всего, на обеспечение макроуправляемости региональной системы, что в определенной мере привело к ресурсной зависимости от вышестоящего уровня, усилению социальной несправедливости, снижению интереса у органов власти субъекта Федерации и местного самоуправления к увеличению финансового потенциала территории.

Устойчивость - одно из основных свойств финансовой системы, сохранение которого является главной задачей финансового менеджмента.

Понятие устойчивости рассматривается в различных областях научного знания и не находит единого толкования в работах отечественных и зарубежных исследователей. Устойчивость - это способность системы возвращаться в состояние равновесия при возмущающих воздействиях внешней среды. Применительно к экономическим системам определение устойчивости дано выдающимся ученым Л.Л. Тереховым: «Устойчивость - это способность системы функционировать в состояниях, близких к равновесному»[71]. Л.И. Абалкин видит устойчивость национальной народнохозяйственной системы (а, следовательно, и каждой из региональных экономик) в безопасности, стабильности, способности к постоянному обновлению и совершенствованию[72].

Основными характеристиками устойчивого развития региональной системы являются надежность ее экономической конструкции, адаптивность и эластичность регионального воспроизводственного процесса, когда наличествуют естественные колебания спроса и когда нет резких колебаний социально-экономических процессов. В.Н. Лексин и А.Н. Швецов признаками устойчивости региона называют длительность сохранения условий для воспроизводства потенциала территории (ее социальной, природно-ресурсной, экологической, хозяйственной и других составляющих) в режиме сбалансированности и социальной ориентации[73].

На наш взгляд, устойчивость региональной финансовой системы трактуется как ее способность функционировать в рамках заданных ресурсных ограничений региона в условиях постоянных внешних и внутренних возмущающих воздействий.

Представляя региональную финансовую систему с применением инструментария системного подхода, возможно использовать понятие системной устойчивости. В качестве целевой функции (выход системы) можно принять совокупность показателей устойчивости региональной финансовой системы, а в качестве ресурсов (вход в систему) - совокупность информационных, трудовых, материальных, финансовых ресурсов.

Региональная финансовая система будет устойчивой, если для любого достаточно большого изменения влияющих на нее параметров существует такое управление, которое обеспечит соблюдение динамического равновесия системы, стабильность структуры ее ключевых ресурсов.

Если входящие ресурсные потоки в региональной финансовой системе не будут сбалансированы по видам ресурсов и времени ожидания выгод, то такая система потенциально неустойчива.

Приведем возможную классификацию видов финансовой устойчивости (рис. 3.4).

Можно выделить факторы, определяющие системную устойчивость региональной финансовой системы:

- стабильность динамики структуры;

- институциональная среда финансовой системы, ее развитие;

- структура ресурсной базы и ее динамика;

- информационное взаимодействие между составляющими элементами;

100

- наличие научно обоснованной методической базы оценки состояния региональной финансовой системы, необходимой для принятия решений в рамках финансового менеджмента.

Рисунок 3.4 - Классификация видов финансовой устойчивости региона

Можно выделить две основные группы факторов финансовой устойчивости: количественные и качественные. Действие количественных факторов заключается в том, что количественный результат функционирования системы заранее превосходит некоторое целевое значение показателя, и поэтому есть некоторый «запас прочности», такой, что даже если под воздействием внешней среды значение целевого показателя окажется меньше запланированного, то считается, что система функционирует устойчиво.

Действие качественных факторов проявляется в возможности быстрой адаптации системы к изменившимся условиям внешней среды. В этой связи задача анализа устойчивости функционирования системы относительно поставленной цели состоит в определении меры возможности достижения ею поставленной цели в условиях неопределенности параметров внешней среды.

Потеря устойчивости системы, в частности, может произойти вследствие следующих основных причин:

- из-за изменения параметров системы;

- наличия внешних воздействий (слишком значительных или качественно несовместимых с системой);

- нарушения связей в системе, когда меняется ее структура (структурная неустойчивость).

Устойчивость экономической системы можно охарактеризовать как качественными, так и количественными параметрами.

Рассматривая качественные критерии устойчивости региональной экономической системы, можно предложить два следующих подхода:

1) по существующему балансу социальных, экономических и экологических интересов, сохраняющихся при внешних воздействиях, экономические системы подразделяются на сбалансированные и несбаласированные;

2) по характеру отношений региональной экономической системы и внешней среды выделяют экономические системы четырех типов устойчивости:

- реактивная устойчивость - способность экономической системы под воздействием внешней среды функционировать в рамках имеющейся структуры;

- активная устойчивость - способность экономической системы функционировать, оказывая существенное воздействие на внешнюю среду;

- адаптивная устойчивость — способность экономической системы функционировать, изменяя свою структуру после начала внешних воздействий;

- превентивная устойчивость — способность экономической системы функционировать, изменяя свою структуру до начала воздействия внешней среды.

Проблема формирования системы количественных показателей функционирования региональной экономической системы в контексте оценки устойчивости системы определяется целями и задачами регионального менеджмента.

На наш взгляд, методика расчета и оценки индикаторов устойчивости является необходимым элементом информационного обеспечения регионального менеджмента.

При построении системы показателей (индикаторов) устойчивости экономической системы, на наш взгляд, необходимо основываться на следующих подходах теории управления и методов оценки устойчивости систем:

- «траектория» развития региональной экономической системы за определенный период времени должна попадать в целевое множество состояний системы;

- на прогнозном интервале времени экономическая система не должна выходить из некоторого множества «безопасных» состояний;

- на определенном интервале времени некоторые показатели развития региональной экономической системы (например, уровень жизни населения региона) должны возрастать с последующим сохранением их в заданных интервалах допустимых значений;

- имеет место асимптотическая устойчивость (стабилизируе- мость) программной «траектории"» развития экономической системы;

- гармонизация интересов сторон региональной экономической системы.

C учетом данных критериев ставится задача разработки системы показателей (индикаторов) устойчивости региональной экономической системы, а также обоснования их пороговых значений, то есть предельных величин показателей, несоблюдение которых приводит к формированию негативных, разрушительных тенденций в ее развитии. В идеальном случае устойчивость достигается при условии, что весь комплекс показателей находится в пределах допустимых границ своих пороговых значений. Для отслеживания результатов в достижении устойчивости региональной экономической системы необходимо создание системы информационного обеспечения, ключевым звеном которой должны стать индикаторы устойчивого развития региона.

При всем разнообразии методологических подходов к оценке финансовой устойчивости экономической системы на современном этапе можно выделить два основных направления:

1) построение системы частных индикаторов, каждый из которых измеряет отдельные аспекты финансовой устойчивости региональной экономической системы;

2) конструирование агрегированного интегрального показателя устойчивости региональной экономической системы.

Можно использовать и подходы, предложенные в исследовании Н.П. Голубецкой, О.Н. Макаровым и В.И. Бовкун[74], которые акцентируют внимание на двух основных концепциях: слабой и сильной устойчивости региона. Первую чаще связывают с традиционным неоклассическим представлением экономической теории. Ее сторонники в качестве ведущего рассматривают требование снижения уровня общественного благосостояния с учетом долгосрочной перспективы. Их методологический подход основан на учете и использовании запасов природных ресурсов. Сильную устойчивость обеспечивают себе регионы, имеющие возможность добывать полезные ископаемые, перерабатывать или продавать их и часть дохода вкладывать в развитие этого бизнеса («правило Хартвика»).

Для разработки методов оценки финансовой устойчивости региональной экономической системы целесообразно сопоставить показатели в рамках научного направления финансового менеджмента. При этом необходимо учитывать, что для обеспечения финансовой устойчивости экономической системы на долгосрочную перспективу должны выполняться следующие условия:

—обеспечение конкурентоспособности экономики и отраслей народного хозяйства региона;

—повышение стабильности и эффективности функционирования всего комплекса региона во времени;

- качественность достижения темпов экономического роста в регионе;

- внедрение в воспроизводственный процесс общественного продукта инновационных достижений НТП и управления.

По данным критериям для выработки методов оценки финансовой устойчивости региональной экономической системы строится система взаимосвязанных показателей воспроизводственного процесса «издержки - объем - прибыль». Для этого применяют инструментарий операционного анализа финансового менеджмента, ключевыми элементами которого являются запас финансовой прочности, операционный леверидж, финансовая устойчивость.

Данные технологии очень хорошо отработаны в настоящее время для бизнеса, отраслевого анализа и оценки, чего нельзя сказать о финансовых оценках на уровне региона.

В настоящее время механизм оценки финансовых позиций региона основан исключительно на анализе качества управления бюджетными ресурсами, что не отражает реальную ресурсообеспеченность территории и искажает рейтинг ее социально-экономической динамики. Определение уровня устойчивости в развитии территории на основе анализа ее способности к формированию финансовой самообеспеченности требует разработки методологического аппарата оценки финансового по-

104

тенциала субъекта Федерации и муниципального уровня и эффективности его распределения с учетом факторов риска (рис. 3.5). На данном рисунке отражены основные проблемы, процесс и логика выявления потенциальных возможностей региона, формирования целевого базиса оценкой риска потери финансовой устойчивости региона.

Рисунок 3.5 - Оценка потенциальных и реальных и финансовых возможностей региона

Устойчивое экономическое развитие территории в настоящее время в большей мере определяется эффективностью финансовокредитных отношений и во многом обусловлено финансовой стабильностью и обеспеченностью субъектов регионального воспроизводства. Поэтому главное место в системе исследования устойчивого экономического развития региона занимают формирование и оценка его финансового потенциала. В последние годы термин «финансовый потенциал» прочно вошел в деловой оборот ученых и практиков России. Однако его содержание пока весьма неопределенно. Зачастую в экономической литературе данный термин используется в качестве синонима термина «налоговый потенциал». Но эти понятия означают принципиально различные экономические явления. Если финансовый потенциал включает совокупность всех финансовых ресурсов того или иного региона, то налоговый потенциал является лишь частью этих ресурсов. В состав финансового потенциала могут входить финансовые ресурсы, которые либо вообще не составляют объекта налогообложения в рамках принятой налоговой системы, либо попадают под налогообложение частично.

Понятия налогового и финансового потенциалов различаются также с точки зрения влияния каждого из них на формирование доходной части бюджета соответствующего уровня. Исходя из сущности понятий «потенциал» и «финансы», В Е. Черкасов и В.М. Ермакова считают, что финансовый потенциал региона - это общий объем всех финансовых ресурсов, имеющихся в распоряжении региональных органов власти и используемые ими для выполнения функций и задач, направленных на социально-экономическое развитие региона[75]. Данное понятие характеризует размеры ресурсов, которые объективно могут быть использованы в создании ВВП территории, обеспечении населения социально-экономическими благами.

Финансовые ресурсы территории включают в свой состав средства, находящиеся в распоряжении государства, субъектов Федерации, местного самоуправления, хозяйствующих субъектов и населения.

Экономическая сущность финансового потенциала региона определяется совокупностью четырех аспектов:

• финансовый потенциал как способность региона воспроизводить ресурсную базу для обеспечения производственно-экономиче- ской деятельности, выполнения социальных задач и обеспечения устойчивости регионального развития;

• финансовый потенциал как совокупность имеющихся на территории финансовых и денежных ресурсов, необходимых для поддержания устойчивости экономической деятельности муниципального образования;

• финансовый потенциал как результат финансово-экономических отношений территории;

• финансовый потенциал как резерв, возможный к использованию для защиты развития территории от воздействия факторов риска и неопределенности.

Стратегическое управление финансовым потенциалом направлено на перспективное решение приоритетных социально-экономических задач и является важнейшим направлением поступательного регионального развития, наделяющее данный процесс источниками ресурсов. А значит, формирование финансового потенциала региона - это непрерывный процесс, определяющий механизм принятия стратегических, тактических и оперативных управленческих решений, направленных на улучшение и стабилизацию социально-экономического развития территории с учетом воздействия факторов риска и неопределенности.

В результате реализации принципов бюджетного федерализма происходит функциональное обособление каждого звена бюджетной системы и формирование особенностей бюджета той или иной территории. Анализ ситуации позволяет оценить степень устойчивости бюджета и выявить причины, вызвавшие нарушение устойчивости, и для этого использовать следующие группы показателей:

1) показатели, характеризующие структуру доходов регионального бюджета и динамику соотношения между ними (соотношения собственных и регулирующих, налоговых и неналоговых доходов, доли собственных доходов в общей сумме бюджетных поступлений);

2) абсолютные и относительные показатели сбалансированности регионального бюджета;

3) показатели пропорциональности доходных и расходных статей бюджета (соотношения текущих и инвестиционных расходов, собственных доходов и текущих расходов, отношение общей суммы займов к собственным доходам);

4) анализ ритмичности расходования бюджетных средств в рамках текущего бюджета;

5) показатели ликвидности регионального бюджета, характеризующие степень собственно денежного исполнения по доходам и расходам;

6) показатели межбюджетных отношений;

7) показатели дефицита, параметры и динамика финансирования данного дефицита.

В настоящее время государственная статистика не позволяет достоверно оценить меру устойчивости и устойчивого развития регионов и страны в целом. Ориентировка на среднероссийские, среднерегиональные и другие данные становится все менее полезной: используя эти данные, можно утратить ориентиры и принять ошибочные решения. По имеющимся оценкам, статистическая информация лишь на 2/3 содержит данные, необходимые, например, для прогнозирования. Практическому выполнению этой ключевой функции препятствует дефицит показателей, который достигает 40%.

Наблюдаемые нами рейтинги состояния субъектов Федерации по разным показателям по существу есть экспертная оценка на основе балльных показателей. Анализ подходов к оценке финансовой устойчивости регионов показал, что в настоящее время наиболее распространенными являются рейтинговые оценки финансовой устойчивости, недостаточно проработанной является проблема разработки ее пороговых значений. Однако в большинстве из них помимо финансово-бюджетных показателей используются и основные экономические индикаторы экономики региона. Тем самым сравнительная оценка регионов по финансовой устойчивости сводится к их сопоставлению по уровню социально-экономического развития. На наш взгляд, это не совсем правомерно, так как регионы с высоким уровнем социально-экономического развития территорий не всегда финансово устойчивы. И напротив, территории с недостаточно высоким уровнем социально-экономического развития могут быть вполне финансово устойчивыми. В этой связи для осуществления рейтинговой оценки финансовой устойчивости региона достаточно финансово-бюджетных показателей. При этом, их величину необходимо корректировать на величину прожиточного минимума в регионах, что позволит в некоторой степени нивелировать ценовые диспропорций между различными территориями.

Например, российское экспертное агентство отмечает, что по итогам второго квартала 2009 года только восемь регионов России из 83 в рейтинге финансовой устойчивости занимали позиции в

108

группе роста или стагнации. Это Магаданская, Сахалинская, Еврейская автономная, Тамбовская и Псковская область, а также Республики Калмыкия и Дагестан и Ставропольский край. Остальные 90% регионов испытывали спад финансовой устойчивости. За второй квартал 2009 г., согласно исследованию агентства, количество устойчивых регионов к кризису снизилось в 2,6 раза. При этом, экономический кризис затронул наиболее освоенные и густонаселенные регионы страны. Менее кризисно устойчивыми оказались сырьевые, торгово-обслуживающие регионы и регионы, обладающие диверсифицированной структурой экономики. Наиболее успешно противостояли кризису или даже развивались регионы, экономика которых продолжает интенсивно инвестироваться, а производимая продукция продается на рынках с благоприятной конъюнктурой1.

Одним из примеров являются результаты исследования группы экспертов[76] [77]. Они провели анализ на основе сопоставления финансового потенциала и риска и их динамики. На основе этого анализа ученые распределили регионы по категориям «частного» рейтинга финансовой устойчивости. В соответствии с этим рейтингом выделено 4 группы регионов: класс А (высокая надежность), класс В (удовлетворительная надежность), класс C (низкая надежность), класс Д (неудовлетворительная надежность). В каждой группе выделены регионы с позитивной, негативной и нейтральной динамикой. Томская область в тот момент была поставлена в третью группу с негативной динамикой. Исследования были проведены за три года. На основе этого анализа ученые определили возможности выхода из кризиса и последующего развития.

Другая группа экспертов провела анализ на основе ряда отобранных показателей, исходя из многообразия факторов, влияющих на финансовую устойчивость. К этим показателям отнесены соотношение доходов консолидированного бюджета на душу населения к величине прожиточного минимума в регионе; соотношение расходов консолидированного бюджета на душу населения к величине прожиточного минимума в регионе; соотношение доходов консолидированного бюджета к расходам; соотношение величины депозитов и вкладов юридических лиц на душу населения к величине прожиточного минимума в регионе; удельный вес убыточных организаций;

удельный вес просроченной кредиторской задолженности в общем объеме кредиторской задолженности; соотношение суммарной просроченная задолженности по заработной плате к величине прожиточного минимума; индекс потребительских цен[78].

Проведенный анализ подходов говорит о необходимости разработки модели оценки финансовой стабильности и устойчивости региона, которая может быть положена в основу оценки разрабатываемой стратегии развития региона.

Используя подходы стратегического планирования социально- экономического развития региона, в оценку финансового потенциала устойчивого развития территории входит оценка потенциальных и реальных возможностей. Поскольку мы выделяем потенциальные возможности, то следует определить сущность потенциала устойчивости - это взаимосвязанная совокупность экономического, социального, трудового, ресурсного потенциалов, отражающих состояние ресурсной базы региона, степень ее способности обеспечивать и восстанавливать сбалансированное, устойчивое социально-экономическое развитие территории как на текущий момент времени, так и в перспективе.

Оценка потенциальных возможностей включает анализ внешней среды и определение стратегии развития региона, формирование целевого базиса финансовых ресурсов, включая внешние поступления, выявление факторов риска, снижающих уровень финансовой устойчивости. Оценка реальных возможностей осуществляется с точки зрения полноты использования финансовых возможностей для покрытия потребностей в финансовых ресурсах в текущей деятельности. В рамках оценки финансовых возможностей необходим комплексный анализ:

1) внутренних и внешних факторов социально-экономического развития региона, а также ресурсной обеспеченности;

2) сбалансированности ресурсов и затрат региона с выделением конечного результата его реального и скрытого финансового потенциала;

3) оценки изменения элементов финансового потенциала региона в результате воздействия факторов риска и неопределенности при реализации стратегии социально-экономического развития, направ

ленной на оценку реальной ресурсообеспеченности устойчивого территориального развития;

4) контроля и корректировки финансового потенциала и его элементов в рамках системы мониторинга экономического развития территории.

В данном контексте финансовый потенциал Томской области может характеризоваться следующими параметрами.

Преимуществами Томской области являются:

• относительно высокий уровень экономического развития и повышенные доходы населения благодаря нефтяной экономике;

• высокий уровень образования населения, обеспеченный устойчивым развитием Томска как ведущего центра высшей школы;

• значительный инновационный потенциал и активная политика инновационного развития, проводимая властями области.

Но при этом в Томской области существуют серьезные социально-экономические проблемы:

• значительный контраст в развитии областного центра и районов области;

• повышенный уровень безработицы из-за депрессивности экономики периферийных и сельских районов;

• плохое состояние здоровья населения и повышенный уровень детской и материнской смертности при невысоких душевых расходах на здравоохранение в муниципальных образованиях;

• проблемы социальной инфраструктуры - нехватка мест в детских садах и наличие аварийного и ветхого жилфонда.

Основные позитивные факторы, влиявшие на экономику области в 2010 году:

• наращивание объемов добычи полезных ископаемых;

• восстановление роста выпуска продукции обрабатывающих производств;

• положительная динамика развития сельского хозяйства;

• рост экспорта продукции томских предприятий вследствие восстановления спроса на мировых рынках;

• сохранение уровня потребительской инфляции ниже среднероссийского;

• рост реальных располагаемых денежных доходов населения и, как следствие, восстановление потребительского спроса и показателей потребительского рынка;

• снижение уровня безработицы;

• сохранение роста численности населения области за счет естественного и миграционного прироста населения.

Основные негативные факторы 2010 года связаны с последствиями финансового кризиса:

• сохранение недостаточной инвестиционной активности организаций;

• существенное сокращение объемов работ и темпов многоэтажного жилищного строительства1.

По соотношению среднедушевых денежных доходов населения к величине прожиточного минимума Томская область находится на четвертом месте, уступая Красноярскому краю, Новосибирской и Омской областям. А по величине прожиточного минимума наоборот - опережает почти всех, занимая второе место после Красноярского края.

Томская область стала победителем Общероссийского ежегодного конкурса региональных стратегий и программ социально- экономического развития среди субъектов Российской Федерации в 2010 году «Регионы России: от кризиса к развитию» в номинации «За обеспечение конкурентоспособности региональной экономики». Всего в конкурсе было 8 номинаций. Самой важной и престижной являлась именно данная номинация. Томская область с минимальными потерями прошла кризис, обеспечила устойчивость региональной экономики, а также в период кризиса обеспечила поступательное развитие региональных приоритетов в экономике, прежде всего, в развитии инновационного сектора, добыче полезных ископаемых и их первичной переработке[79] [80]. В 2010 году объем инновационных товаров, работ, услуг увеличился на 16,3% относительно 2009 года (в действующих ценах) и составил 10,7 млрд руб. Объем наукоемкой продукции в 2009 году превысил 29,8 млрд руб. (рост - 110% к уровню 2009 года), его доля в общем объеме промышленной продукции области сохраняется на уровне 15%.

Томская область вошла в число регионов-лидеров наряду с Москвой, Санкт-Петербургом и Татарстаном по числу поданных заявок и выигранных проектов в конкурсах Минобрнауки России в рамках Постановлений Правительства Российской Федерации от 09.04.2010

112

№ 218, № 219, № 220. Выиграно 11 из 208 проектов по трем конкурсам в целом с общим объемом финансирования на три года около 3 млрд руб. В рамках реализации указанных постановлений на территории Томской области начата реализация крупных комплексных проектов в кооперации с ЗАО «НПФ “Микран”» и ОАО «НИИПП» (Постановление Правительства РФ от 09.04.2010 № 218). Проекты закладывают основу создания в области двух кластеров: светодиодного кластера и центра СВЧ-электроники1.

Региональный финансовый потенциал включает бюджетный, инвестиционный и кредитный элементы. Расчеты выявили, что уровень экономического развития региона от 30 до 80% определяется его финансовыми возможностями[81] [82].

Центральное место в системе финансового ресурсообеспечения территории занимает бюджетный потенциал. Под бюджетным потенциалом понимается совокупность потенциалов всех возможных в данном регионе доходов бюджета, что раскрывает свойство его аддитивности.

Условиями финансовой устойчивости бюджетов являются:

• сбалансированность доходов и расходов для развития,

• бюджетная самостоятельность и платежеспособность.

Выполнение данных условий характеризуется способностью органов власти субъектов РФ мобилизовать финансовые ресурсы для выполнения целей социально-экономического развития территорий и удовлетворения потребностей общества. Но в тоже время следует отметить, что бюджет является не только финансовым планом доходов и расходов, предназначенных для реализации задач и функций, возлагаемых на органы власти субъектов РФ, по развитию экономики, обеспечению социально-культурных и просветительских мероприятий, но и важнейшим инструментом политического процесса, а значит, и управления финансами субъектов РФ. Как бы ни складывалась система органов субъектов РФ, условием ее эффективного функционирования является наличие достаточных ресурсов, формирующих стабильную экономическую базу деятельности этих органов управления и необходимый объем бюджетных доходов.

Следует различать бюджетную устойчивость в зависимости от периода ее оценки. Бюджетная устойчивость в текущем периоде определяется преодолением кассовых разрывов, обеспечением бюджетной сбалансированности в течение бюджетного года. Устойчивость в среднесрочном периоде определяется кредитоспособностью органов власти, возможностью инвестирования в регионе. Для оценки устойчивости в долгосрочном периоде необходима разработка стратегии социально-экономического развития территории, в которой следует предусмотреть снижение действия отрицательных факторов, влияющих на состояние бюджета, и определить направления повышения его устойчивости.

В контексте оценки доходов субъекта Федерации и муниципальных образований необходимо учитывать двухсторонние финансовые потоки: из федерального бюджета - в регион и налоги с территории - в федеральный бюджет, из областного бюджета - в бюджеты муниципальных образований и налоги из муниципальных образований - в областной бюджет. Расчет обеспеченности региона доходами целесообразно производить без учета финансовой помощи из вышестоящего бюджета, что позволит выявить наличие реальных ресурсов для самофинансирования. В настоящее время в развитии бюджетных отношений обостряется проблема недостатка собственных доходов, что приводит к исчезновению критерия самостоятельности бюджетов, а также повышает уровень зависимости от вышестоящих бюджетов и не способствует решению задачи сокращения дотационно- сти регионов, формирующейся в результате неэффективного перераспределения региональных и федеральных ресурсов.

Способность к самофинансированию региона определяет уровень бюджетной обеспеченности, а именно, его способность производить максимальный объем собственных доходов для полноценного финансирования собственных расходов.

Поступление и накопление внешних ресурсов для экономического развития региона обеспечиваются за счет его инвестиционного потенциала. В этой связи региональный инвестиционный потенциал представляет собой упорядоченную совокупность инвестиционных ресурсов, находящихся на определенной территории, позволяющую добиться ожидаемого экономического эффекта при их использовании.

Инвестиционная привлекательность территории (investment climate) - обязательный элемент оценки ее конкурентоспособности. Большинство экономистов придерживаются точки зрения, что ИНВЄ-

114

стиционная привлекательность есть обобщенная характеристика совокупности социальных, экономических, организационных, правовых. политических, социокультурных предпосылок, предопределяющих привлекательность и целесообразность инвестирования в ту или иную хозяйственною систему (экономику страны, региона. предприятия)1.

Инвестиционный климат любой хозяйственной системы должен характеризоваться динамизмом, поэтому для обеспечения эффективного оправления инвестиционной привлекательностью системы необходим инвестиционный мониторинг. Мировая практика работы на рынках инвестиций имеет уже развиту ю системо" мониторинга инвестиционной привлекательности отдельных рынков и объектов, регулярно публикуются оцениваемые экспертами рейтинги объектов инвестирования (Euromoney, Fortune. The Economist. Wires. Stan- darl&Poors ит.д.). В России начиная с 1996 г. рейтинг инвестиционной привлекательности регионов проводится консорциумом «Экс- перт-РА АК&М». получившим мировое признание. Так. Томская область в 2010 году повысила рейтинг до В+, поскольку по у ровню конкурентоспособности Томская область поднялась с 49-го на 32-е место среди всех субъектов Федерации".

Важнейшую роль играет рейтинг инвестиционной привлекательности, поскольку именно он может отразить инвестиционный потенциал и инвестиционную привлекательность региона, а также позволит у видеть оценку" рисков. На момент принятия бюджета Томской области на период 2012-2014 годов ситуация с оценкой рейтингов Томской области была следутощей (табл. 3.2):

Таблица 3.2 - Томская область в рейтингах....... петиционной привлекательности1
Наименование показателя Ранг

2009/2010

Ранг

2008/2009

Ранг

2007/2008

I 2 3 4
. ..................... .їй потенциал 48 48 39
Инвестиции.... ,їй риск 41 47 44

1 Фоломьев Л.Н., Ревазов В.Г. йнвестицио............... .їй климат регионов России и пути

его улучшения//Вопросы экономики. 1999. №9. - С. 52.

■ Аоминистрация Томской области [Электронный ресурс]. - URL: http: tomsk.gov.ru.

3 Справочные материалы к Закону Томской области «Об областном бюджете на 2012 год и на плановый период 2013 и 2014 годов» [Электронный ресурс]. - URL: http: www.duma.tomsk.ru.

Продолжение табл. 3.2
I I 2 І 3 I 4
Составляющие инвестиционного потенциала
- производственный 39 39 39
- трудовой 39 44 29
- потребительский 57 48 42
- инфраструктурный 76 80 81
- финансовый 39 40 34
- институциональный 44 41 43
- инновационный 12 12 12
- природно-ресурсный 32 12 32
- туристический 74 75 71
Составляющие инвестиционного риска
- экономический (тенденции в экономическом развитии региона) 22 18 14
- финансовый (степень сбалансированности областного бюджета) 32 69 68
- законодательный (правовые условия инвестирования) 6 6 6
- социальный (уровень социальной напряженности) 48 58 59
- управленческий (качество управления бюджетом, наличие программно-целевых документов, наличие антикризисных программ 15 71 44
- криминальный (уровень преступности, криминогенное™) 65 37 32
- экологический (уровень загрязнения окружающей среды, включая радиационный) 59 51 55

Эффективность инвестиционной политики Томской области в среднесрочном периоде определяется реализацией мероприятий региональной программы «Улучшение инвестиционного климата в Томской области на период 2011-2014 годов» (утв. Постановлением Администрации Томской области от 14.06.2011 № 172а), основными из которых являются:

1. Формирование благоприятной среды для реализации инвестиционных проектов на территории Томской области через:

—снижение административных барьеров в сфере строительства (реконструкции), в том числе сокращение сроков согласования разрешительной документации;

- улучшение транспортной, инженерной и бизнес-инфраструктуры на территории Томской области;

116

- повышение качества работы с инвесторами;

- актуализацию мер государственной поддержки инвесторов;

- кадровое обеспечение инвестиционных проектов;

2. Повышение инвестиционной активности работы с инвесторами в муниципальных районах и городских округах Томской области;

3. Развитие механизмов государственно-частного партнерства в реализации инвестиционных проектов на территории Томской области;

4. Повышение эффективности взаимодействия с российскими (ОАО «Роснано», ОАО «Российская венчурная компания», ООО «Фонд посевных инвестиций Российской венчурной компании», Фонд прямых инвестиций, ОАО «Особая экономическая зона технико-внедренческого типа “Томск”» и др.) и международными институтами развития с целью использования их потенциала в инвестиционной деятельности на территории области;

5. Формирование имиджа Томской области как территории, благоприятной для инвестиций.

Реализация программы позволит к 2014 году обеспечить прирост объема инвестиций в основной капитал на 20% относительно 2010 года, увеличить объем инвестиций на душу населения к 2015 году до 100 тыс. руб.[83]

В Томске приступила к работе команда Всемирного банка, приехавшая с бета-версией новой стратегии инновационного развития региона до 2025 года. Разработка такого документа была поручена банку в октябре 2011 года властями региона.

Как уже было отмечено, кредитный потенциал является важнейшей составляющей финансовой устойчивости территории. Развитие ресурсного потенциала кредитно-денежной системы необходимо для обеспечения удовлетворения региональной экономики в кредитных ресурсах. Поэтому одним из направлений повышения устойчивости территориальной экономики является рост эффективности проводимой кредитной политики в регионе.

Содержание кредитной политики региона можно определить как целенаправленную деятельность региональных органов власти по привлечению и эффективному использованию банковских ресурсов для решения проблем социально-экономического развития территории и улучшения качества жизни, создания ее кредитного потенциала.

Региональный кредитный потенциал можно определять двусторонне. C одной стороны, он является составляющей инвестиционного потенциала, что предполагает вложение ресурсов территории с целью извлечения дохода (или с иной инвестиционной целью) или получение кредитных ресурсов для покрытия временной потребности в финансовых ресурсах для обеспечения жизнедеятельности региона. Таким образом, должны быть реализованы как стратегические, так и тактические цели.

Региональные финансовые потоки следует рассматривать как встречное движение финансовых ресурсов региона с целью обеспечения региональной жизнедеятельности и устойчивости экономического развития территории, то есть это собственные и привлеченные ресурсы, рассматриваемые в процессе взаимосвязанных и взаимообусловленных изменений и перемещений, осуществляемых для достижения стоящих перед регионом целей и решения задач. Для эффективного управления финансовыми потоками необходим постоянный контроль и оценка сформированной ресурсной базы и уровня ресурсообеспеченности региона.

В системе анализа финансового состояния региона можно выделить коэффициентный подход, направленный на расчет финансовой устойчивости территории, и систему SWOT-анализа, оценивающую сильные и слабые стороны развития региона.

Устойчивость территориальной бюджетной системы - это состояние сбалансированности консолидированного бюджета субъекта РФ, обеспечивающее условия для саморазвития региона в целом и муниципальных образований входящих в их состав.

Традиционно совокупность показателей финансовой устойчивости территориальной бюджетной системы включает:

• соотношение доходов и расходов, определяющее дефицит / профицит бюджета, то есть его сбалансированность;

• динамику структуры доходов и расходов, показывающую изменение удельного веса отдельных статей доходов и расходов;

• показатели тенденции развития, отражающие общее направление изменения устойчивости элементов территориальной бюджетной системы. К ним относятся:

- коэффициент изменения устойчивости, который показывает среднегодовой темп роста доходов, он должен превышать единицу;

- коэффициент сбалансированности рассчитывается как соотношение темпов роста доходов и расходов за период, он должен стремиться к единице;

118

— среднегодовой темп сокращения дефицита бюджета за длительный период может свидетельствовать о тенденции устойчивости территориального бюджета, если его значение меньше единицы;

- уровень дотационное™ муниципальных районов и городских округов, который показывает размер финансовой помощи территориям из бюджетов вышестоящего уровня в зависимости от обеспеченности данных образований бюджетными средствами[84].

Для оценки финансовой устойчивости региона - субъекта Российской Федерации предлагается и более широкий состав укрупненных региональных индикаторов финансовой устойчивости[85] [86], таких как:

• степень дефицитности / профицитности регионального бюджета;

• доля федеральных трансфертов и налоговых поступлений в региональном бюджете;

• внешний долг региона иностранным государствам, Федерации, другим регионам (абсолютный и в процентах к ВРП);

• внутренний долг региона (в процентах к ВРП);

• уровень инфляции в сравнении со средним по стране;

• наличие стабилизационных фондов, финансовых резервов, задолженности со стороны других государств, Федерации, других регионов;

• банковский капитал региональных банков в доле от общего банковского капитала страны;

• доля расходов на обслуживание внешних и внутренних долгов региона в процентах к региональному бюджету;

• доля трансфертов в муниципальные бюджеты в региональном

бюджете;

• соотношение экспорта из региона в другие страны и импорта в регион из других стран;

• соотношение ввоза и вывоза товаров в другие регионы страны;

• утечка капиталов из региона за рубеж и в другие регионы;

• доля региональных инвестиций в ВРП;

• доля денежных расчетов в общем объеме оборота товаров и

услуг;

• уровень гарантированности банковских вкладов в регионе;

• степень невыполнения финансовых обязательств в регионе;

• средние значения показателей финансовой устойчивости производственных предприятий, организаций региона в сравнении с нормативными значениями.

Установление критериев, пороговых значений, пределов изменения индикаторов финансовой устойчивости экономики региона - субъекта Российской Федерации применительно ко всему кругу индикаторов представляет исключительно трудную в методическом и практическом отношении задачу.

В оценках финансовой устойчивости авторы этих предложений ориентированы на увеличение доходной составляющей и снижение расходной части. Такая ситуация может возникать как при применении экономических механизмов, так и в связи с конъюнктурными процессами в экономике. В этом случае финансы являются количественным отображением результатов производственной деятельности экономических субъектов, базовыми и индикативными показателями которой являются значения расхождений доходов и расходов различных секторов экономики, ее результативности и, в итоге, финансовой устойчивости региона.

Обратимся к анализу ситуации в Томской области, используя отчет об исполнении бюджета за 2010 год.

Характеризуя диспропорциональность в распределении налоговых доходов по уровням бюджетной системы на территории Томской области, следует отметить довольно высокий уровень централизации: в федеральный бюджет поступило 64,3% всех налогов, в областной - 27,3% и в местные бюджеты - 8,4%\'. При этом, собственные доходы областного бюджета составляют 66,2%, безвозмездные поступления - 33,8% (поступления от бюджетов другого уровня - 31,7%, поступления от государственной корпорации «Фонд содействия реформированию ЖКХ» - 2,1%). Анализ территориальной структуры налоговых доходов областного бюджета, мобилизуемых на территории муниципальных образований (19 муниципальных районов и 1 ЗАТО), показывает, что, как и в предыдущие годы, налоговые доходы в основном формировались на территории четырех муниципальных образований и составили 90,25%. 1

120

В силу существующей системы распределения налоговых доходов и недостаточности источников финансирования утвержденных расходов в Томской области утверждаются источники финансирования дефицита бюджета - это государственные ценные бумаги, бюджетные кредиты и кредиты, полученные от кредитных организаций. Отношение объема государственного долга Томской области к собственным доходам на 01.01.2010 года составили 35,8%, на 01.01.2011 года - 30,8%. Снижение существенное, этому способствовала жесткая система экономии. Наибольшие расходы по обслуживанию государственного долга1 в Томской области за 2006- 2010 годы были в 2009 году - 2,7%, в 2010 году эта величина уже была 1,7%. Причиной столь существенного снижения является замещение долговых инструментов с рыночной ставкой привлеченными кредитами из федерального бюджета по ставке % ставки рефинансирования ЦБ РФ.

Проведенный анализ позволяет еще раз подтвердить необходимость более глубоких исследований в области теоретического обоснования категорий стабильности и финансовой устойчивости регионов, кроме того, актуальны вопросы разработки моделей оценки финансовой устойчивости.

3.2.

<< | >>
Источник: Н.Д. Шимширт. Методологические основы финансового управления: M 545 коллективная монография / отв. ред. Н.Д. Шимширт. - Томск: Изд-во Том. ун-та,2013. -330 с.. 2013

Еще по теме Теоретические основы устойчивости региональной финансовой системы:

  1. 2.1. Проблемы применения инструментов денежно-кредитного регулирования на региональном уровне
  2. 3. Финансовый менеджмент как система управления. Субъекты и объекты управления.
  3. 2.1. Сущность и содержание финансового менеджмента
  4. 1.2 Глобализация в мировой системе и ее влияние на учетные концепции бухгалтерского учета
  5. 1.2. Институциональные изменения, трансформация содержания системы отношений по поводу государственной собственности в ходе экономической реформы
  6. 1.1 Банковская система России: понятие,этапы развития, состояние
  7. 3.1 Механизмы обеспечения экономической безопасности банковской системы России
  8. 1. ПОНЯТИЕ «ФИНАНСЫ» И ИХ ФУНКЦИИ. КРАТКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ
  9. Методологические основы разработки региональной стратегии и обеспечение финансовой устойчивости
  10. Теоретические основы устойчивости региональной финансовой системы
  11. Оглавление
  12. Глава III. Социально-экономические основы кооперативов рыночной экономики
  13. Лекция 8. Понятие и элементы банковской системы
  14. 1.1. Международная интеграция, ее формы и современные тенденции. Особенности субрегиональной интеграции
  15. Глава II. ПОНЯТИЕ СИСТЕМЫ РОССИЙСКОГО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВА И ЕЕ СТРУКТУРНЫЙ СОСТАВ
  16. § 1. Понятие, структура и признаки банковской системы России
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -