Раздел: Инвестиционный менеджмент. Вариант 42 Вопрос 1: Что

а) Экономическое состояние б) Рентабельность в) Деловую активность

г) Ликвидность д) Финансовую устойчивость е) Окупаемость

Вопрос 2: Что характеризует соотношение прибыли и активов предприятия? а) Финансовую устойчивость б) Ликвидность в) Рентабельность

г) Окупаемость д) Экономическое состояние е) Деловую активность

Вопрос 3: C чем связана партисипативная концепция?

а) C лидерским фактором менеджера (руководителя).

б) C внедрением инноваций в производство. в) C заботой и участием в судьбе сотрудников.

г) C рациональным распределением прибыли среди сотрудников.

д) C концепцией директивного управления. е) C управлением посредством заданий.

Вопрос 4: При какой форме ГЧП (гос.-частного партнерства) государство возмещает

инвестиционные затраты и берет на себя обеспечительные обязательства?

а) Госконтракт в) Концессия д) Проектная

б) BOO (ROO) г) BOOT (ROOT) е) Арендная схема

Вопрос 5: Какой инвестиционный коэффициент рассчитывается как соотношение разницы

чистой прибыли и дивидендов по привилегированным акциям по отношению к среднему количеству обыкновенных акций?

а) Соотношения цены акции и прибыли (РЕ; S6) б) Устойчивого экономического роста (SEG; SI)

в) Покрытия дивидендов (ODC; S4) г) Прибыли на акцию (EPOS; S2)

д) Стоимости активов из расчета на акцию (TAOS; S5) е) Дивидендов на акцию (DPOS; S3) Вопрос 6: Какой инвестиционный коэффициент рассчитывается как соотношение текущей рыночной стоимости акций к EPOS?

а) Дивидендов на акцию (DPOS; S3) б) Соотношения цены акции и прибыли (РЕ; S6)

в) Прибыли на акцию (EPOS; S2) г) Устойчивого экономического роста (SEG; SI)

д) Покрытия дивидендов (ODC; S4) е) Стоимости активов из расчета на акцию (TAOS; S5)

Вопрос 7: Даны: Готовая Продукция (ГП) и Выручка (Выр); как определить среднегодовой срок оборота ГП?

а) Выр:ГПх(1:365) в) ГПх365:Выр д) Вырх365:ГП

б) ГПхВыр:365 г) (ГП+Выр):365 е) 365:(ГП+Выр)

Вопрос 8: Что такое соотношение ковариации к произведению среднеквадратических

отклонений переменных?

а) Дисперсия в) Вариация д) Корреляция

б) Мат.

Вопрос 9: Какой показатель наглядно доказывает эффективность концепции Г. Марковица?

а) Квадрат среднеквадратического отклонения суммы долей акций

б) Среднеквадратическое отклонение суммы долей акций

в) Средневероятностная доходности долей акций

г) Сумма средневероятностной доходности самой рисковой ценной бумаги

д) Сумма квадратов долей акций, входящих в портфель

е) Отношение средневероятностной доходности ценных бумаг к их среднеквадратическому отклонению

Вопрос 10: Какой коэффициент связан с соотношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме текущих обязательств?

а) Балансовой ликвидности б) Мгновенной ликвидности в) Текущей ликвидности

г) Быстрой ликвидности д) Экономической ликвидности е) Финансовой ликвидности

Вопрос 11: Какое значение примет базисный коэффициенту. Шарпа для инвестиций с высоким уровнем риска?

а) [-1;0) в) [0;0,5] д) Меньше -1

б) [0,5;0,9] г) [0,9;1,1] е) (1;2]

Вопрос 12: Каков средний по России срок окупаемости инвестиций, вложенных в компании отрасли добычи полезных ископаемых (за исключением ископаемого топлива)?

а) От 10 до 20 лет в) От 5 до 10 лет д) От 20 до 30 лет

б) Более 40 лет г) От 0 до 5 лет е) От 30 до 40 лет

Вопрос 13: Предприятия какой из отраслей имеют максимальное соотношение выручки к

заемному капиталу?

а) Автомобилестроение б) Образование в) Оптовая торговля

г) Сельское хозяйство д) Металлургия и связанные производства е) Строительство Вопрос 14: Предприятия какой из отраслей имеют максимальный средний срок оборота дебиторской задолженности?

а) Строительство в) Сельское хозяйство д) Образование

б) Оптовая торговля г) Автомобилестроение е) Недвижимость

Вопрос 15: К какой концепции менеджмента можно отнести модель Александра Александровича Шеметева для прогнозирования банкротства коммерческого банка на основе ограниченных исходных данных?

а) Бюрократический менеджмент. г) Научный менеджмент.

б) Количественный менеджмент. д) Административный менеджмент.

в) Партисипативный менеджмент. е) Рациональный менеджмент.

Вопрос 16: Что такое гуд-вилл?

а) Известность компании б) Положительная деловая репутация фирмы

в) Сумма прибавки к рыночной стоимости акций акционерных обществ

г) Показатель эффективности менеджмента компании д) Доверие к продукции компании

е) Нематериальный актив компании

ЗАДАЧА 1: Планируется инвестировать временно свободные средства в размере 5 млн. руб. на 5 лет. Рассматривается вариант с предприятием ООО «Кобальт» взамен на 25% обыкновенных акций фирмы (дающие право на эквивалентную долю в доходе). Данные по функционированию ООО «Кобальт» приведены далее (предполагается, что данные по предприятию не будут меняться на протяжении всего периода прогнозирования; прибыль получается в конце каждого года все 5 лет); Вопрос 17: Окупятся ли инвестиции в компанию?

Объем продаж, шт: 7755 Ставка дисконта, %: 16

Удельные валовые издержки, руб.: 751 Выручка, руб.: 10771695

а) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -949_____

б) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 637_____

в) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -4922____

г) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 583914_____

д) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 1184_

ЗАДАЧА 2: Имеются следующие данные по функционированию ООО Удача. Вопрос 18: Какова максимальная эффективность, которую можно будет достичь предприятию при реализации указанных стратегий?

Максимальный объем продаж, шт: 209659 Переменные издержки, руб.: 1

Постоянные издержки, тыс.руб.: 729

ЗАДАЧА 3: Имеются следующие данные по функционированию предприятия ООО Удача.

Внеоборотные активы, тыс. руб.: 131

Оборотные активы, тыс. руб.: 82

Краткосрочные заемные средства, тыс.руб.: 37

Долгосрочные заемные средства, тыс.руб.: 28

Выручка, тыс.руб.: 150

Себестоимость, тыс.руб.: 50

Прибыль до налогообложения, тыс.руб.: -14

Чистая прибыль, тыс.руб.: -14

Запасы, тыс.руб.: 31

а) Указанный коэффициент равен -22,76.

б) Указанный коэффициент равен 0,2.

в) Указанный коэффициент равен 0,11.

г) Указанный коэффициент равен 0,12.

д) Указанный коэффициент равен 0,33.

е) Указанный коэффициент равен -0,02.

ЗАДАЧА 4: Данные по функционированию предприятия ООО Удача приведены в предыдущей задаче. Вопрос 20: Чему равны коэффициенты текущей ликвидности и чистой рентабельности собственного капитала, а также средний срок оборота запасов?

а) 0,62 и -0,08; средний срок оборота запасов составляет 199,53 дней.

б) 0,45 и -0,09; средний срок оборота запасов составляет 1766,12 дней.

в) 1,32 и 0,33; средний срок оборота запасов составляет 318,76 дней.

г) -0,37 и 1,01; средний срок оборота запасов составляет 68,13 дней.

д) 4,05 и -0,06; средний срок оборота запасов составляет 121,66 дней.

е) 2,21 и -0,09; средний срок оборота запасов составляет 75,43 дней.

ЗАДАЧА 5. Вопрос 21: Инвестор оценивает 4 прогнозных сценария развития ситуации в будущем: сценарий 1 имеет вероятность 20%; сценарий 2 имеет вероятность 25%; сценарий 3 имеет вероятность 15%. Рассчитайте величину математического ожидания дохода инвестора в будущем периоде.

Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 1, тыс.руб.: -166 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 2, тыс.руб.: 118 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 3, тыс.руб.: 146 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 4, тыс.руб.: 56

а) Мат. ожидание дохода инвестора составит 56

б) Мат. ожидание дохода инвестора составит 32

в) Мат. ожидание дохода инвестора составит 40

г) Мат.

д) Мат. ожидание дохода инвестора составит 15

е) Мат. ожидание дохода инвестора составит 87

ЗАДАЧА 6: Известны следующие данные для предприятия ООО Удача. Вопрос 22: Формируется ли чистая прибыль, которая может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла?

Объем продаж, шт: 9441 Переменные издержки, руб.: 196 Постоянные издержки, тыс.руб.: 1683 Выручка, руб.: 6693669 Собственный капитал (СК), тыс.руб.: 12682 Заемный капитал (ЗК), тыс.руб.: 6016 Средневзвешенный % за пользование ЗК, %: 38 Средневзвешенный % за пользование СК, %: 13

Сумма исчисленных налогов, сборов и аналогичных платежей, тыс.руб.: 885

а) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 3110__________ , которая

может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

б) Нет; положительный денежный поток от функционирования предприятия полностью

поглощается операционным и финансовым циклами; дефицит составляет -1846331__________

в) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 1758__________ , которая

может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

г) Нет; положительный денежный поток от функционирования предприятия полностью

поглощается операционным и финансовым циклами; дефицит составляет -1659__________

д) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 5792__________ , которая

может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

е) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 2245__________ , которая

может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

ЗАДАЧА 7: 000 Удача внедряет новую систему менеджмента. Ниже приведены следующие данные о ее функционировании. Вопрос 23: Сколько (максимум) средств фирма может распределить в фонд оплаты труда сотрудников в рамках партисипативной концепции?

Выручка фирмы от основной деятельности, руб.: 92082852 Переменные издержки, руб.: 695 Объем продаж, шт: 39708 Постоянные издержки, тыс. руб.: 66371

а) Не хватает выручки для генерации ФОТ из собственных источников в размере -1885

б) Максимум 13249231 в) Максимум 231800 г) Максимум 86115

д) Максимум 86177 е) Максимум 138639

ЗАДАЧА 8.

Выручка 2009, млн. руб.: 611 Выручка 2010, млн. руб.: 817 Выручка 2011, млн. руб.: 798 Выручка 2012, млн. руб.: 1111 Собственный капитал 2009, млн. руб.: 1568 Собственный капитал 2010, млн. руб.: 2009 Собственный капитал 2011, млн. руб.: 2085 Собственный капитал 2012, млн. руб.: 2227

а) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 81% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

б) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 39% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

в) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 18% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

г) Нет, совершенствование системы менеджмента оказалось неэффективным; его неэффективность составила -50% падения оборачиваемости собственного капитала.

д) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 6% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

е) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 60% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

ЗАДАЧА 9. Вопрос 25: Используйте данные Задачи 8 Вопроса 24 для предприятия ООО Удача. Также известна себестоимость реализации продукции по годам. Собственники вложили в предприятие сумму равную Собственному капиталу на 2009 год. Кредиторы вложили еще 550 млн. руб. Средневзвешенная ставка дисконта для собственников равна 11%, а для кредиторов = 26%. Ликвидационная стоимость проекта равна 2 млрд. руб. к концу 2013 года. Определите: целесообразно ли было производство инновационного продукта в заданном сегменте рынка, если известны следующие данные (начисление % - ежегодное; уплата долга кредитору-инвестору предполагается после ликвидации проекта в 2013 году (конец 5-го года)):

Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2009, млн. руб.: 346 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2010, млн. руб.: 338 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2011, млн. руб.: 681 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2012, млн. руб.: 371 Удельные переменные издержки, руб.: 49 Удельные постоянные издержки, руб.: 51

а) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -655082___________ .

б) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -621246___________ .

в) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -3966438__________ .

г) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее вероятно

будет равна 461538__________ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).

д) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -2740461__________ .

е) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее вероятно

будет равна 393353__________ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).