Раздел: Инвестиционный менеджмент. Вариант 48 Вопрос 1: Какой

а) Валютные. б) Паевые. в) Депозитные,

г) В нематериальные активы. д) Фондовые. е) В деривативы.

Вопрос 2: Какой коэффициент характеризуется соотношением оборотных активов и краткосрочных пассивов в балансе предприятия?

а) Краткосрочной ликвидности.

г) Быстрой ликвидности. д) Оборотной ликвидности, е) Балансовой ликвидности.

Вопрос 3: C чем связан Хотторнский эффект?

а) Эффективность труда рабочих не зависит от психологических факторов.

б) Корпоративная культура является самым важным фактором менеджмента.

в) Директивное управление не столько эффективно, сколько делегирование полномочий.

г) Брак в производстве рабочих сокращается по мере роста опыта.

д) Рабочие работают лучше при каждой инновации, при этом, не важен фактический смысл данной инновации, е) Брак в производстве рабочих сокращается по мере их обучения производству.

Вопрос 4: Что в недостаточной степени учитывает метод дисконтирования денежных потоков при оценке инвестиционных проектов (согласно критике Г. Марковица)?

а) Норму прибыли. б) Фактор деловой активности. в) Фактор доходности,

г) Фактор маркетинга. д) Фактор рентабельности. е) Фактор неопределенности.

Вопрос 5: Какой инвестиционный коэффициент рассчитывается как соотношение разницы чистой прибыли и дивидендов по привилегированным акциям по отношению к средней сумме дивидендов по обыкновенным акциям?

а) Покрытия дивидендов (ODC; S4) г) Соотношения цены акции и прибыли (РЕ; S6)

б) Прибыли на акцию (EPOS; S2) д) Дивидендов на акцию (DPOS; S3)

в) Стоимости активов из расчета на акцию (TAOS; S5) е) Устойчивого экономического роста (SEG; SI) Вопрос 6: Какой распространенный в СССР коэффициент эффективности использования

инвестированных средств показывает: сколько рублей основных производственных фондов необходимо вложить для генерации 1 руб.

а) Затратоотдача. б) Фондоёмкость. в) Ресурсоотдача.

г) Бухгалтерская рентабельность, д) Материалоотдача. е) Фондоотдача.

Вопрос 7: Даны: Дебиторская Задолженность (ДЗ) и Выручка (Выр); как определить

среднегодовой срок оборота ДЗ?

а) Выр:ДЗх(1:Зб5) в)ДЗх365:Выр д) Вырх365:ДЗ

б) ДЗхВыр:365 г) (Д3+Выр):365 е) 365:(ДЗ+Выр)

Вопрос 8: Чему равен риск портфеля ценных бумаг, в соответствии с концепцией Г.

Марковица?

а) Отношению средневероятностной доходности ценных бумаг к их среднеквадратическому отклонению б) Сумме квадратов долей акций, входящих в портфель

в) Среднеквадратическому отклонению суммы долей акций

г) Квадрату среднеквадратического отклонения суммы долей акций

д) Сумме средневероятностной доходности самой рисковой ценной бумаги

е) Средневероятностной доходности долей акций

Вопрос 9: Как определить портфель с минимальным риском, в соответствии с концепцией Г. Марковица?

а) По минимуму средневероятностной доходности долей акций

б) По минимуму соотношению средневероятностной доходности ценных бумаг к их среднеквадратическому отклонению

в) По минимуму квадрата среднеквадратического отклонения суммы долей акций

г) По минимуму суммы квадратов долей акций, входящих в портфель

д) По минимуму среднеквадратического отклонению суммы долей акций

е) По минимуму суммы средневероятностной доходности самой рисковой ценной бумаги Вопрос 10: C каким фактором менее всего связаны ключевые компетенции?

а) Невозможность подделать в) Невозможность воссоздать д) Стабильность

б) Значимость г) Невозможность повторить е) Скорость

Вопрос 11: C каким коэффициентом связано соотношение ковариации изменения

доходности акций компании и изменения среднерыночной доходности к среднеквадратическому отклонению среднерыночной доходности?

а) Дельта (δ) в) Ипсилон (ε) д) Гамма (Y)

б) Бэтта (β) г) Пси (ф) е) Альфа (а)

Вопрос 12: Каков средний по России срок окупаемости инвестиций, вложенных в компании

отрасли обработки и доставки нефти?

а) От 10 до 15 лет в) От 5 до 10 лет

б) Более 25 лет г) От 0 до 5 лет

Вопрос 13: В какой российской отрасли наблюдается самая большая рентабельность активов?

а) Оптовая торговля б) Добыча и переработка ископаемого топлива в) Питание г) Образование д) Строительство е) Недвижимость

Вопрос 14: Предприятия какой из отраслей имеют максимальный средний срок оборота кредиторской задолженности?

а) Автомобилестроение в) Оптовая торговля д) Недвижимость

б) Образование г) Сельское хозяйство е) Строительство

Вопрос 15: Какая концепция менеджмента в наибольшей степени соответствует взглядам К.

Бартлетта и С. Гошала?

а) Международный менеджмент. г) Партисипативный менеджмент.

б) Административный менеджмент. д) Научный менеджмент.

в) Бюрократический менеджмент. е) Классический менеджмент.

Вопрос 16: Чем концепция С. Блэка отличается от маркетинга?

каналов донесения информационного поля

ЗАДАЧА 1: Планируется инвестировать временно свободные средства в размере 5 млн. руб. на 5 лет. Рассматривается вариант с предприятием ООО «Кобальт» взамен на 25% обыкновенных акций фирмы (дающие право на эквивалентную долю в доходе). Данные по функционированию ООО «Кобальт» приведены далее (предполагается, что данные по предприятию не будут меняться на протяжении всего периода прогнозирования; прибыль получается в конце каждого года все 5 лет); Вопрос 17: Окупятся ли инвестиции в компанию?

Объем продаж, шт: 21794 Ставка дисконта, %: 12

Удельные валовые издержки, руб.: 623 Выручка, руб.: 28789874

а) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 697____

б) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 14015______

в) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 8709_

Цена продукции по стратегии 1, руб.: 7 Цена продукции по стратегии 2, руб.: 10 Цена продукции по стратегии 3, руб.: 14 Цена продукции по стратегии 4, руб.: 15 Цена продукции по стратегии 5, руб.: 18 Цена продукции по стратегии 6, руб.: 22 Планируемый объем продаж по стратегии 6, %: 11

а) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 116596425

б) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 20912875

в) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 1128137

г) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 1192969

д) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 3321925

е) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 115468800

ЗАДАЧА 3: Имеются следующие данные по функционированию предприятия ООО Удача.

Внеоборотные активы, тыс. руб.: 143 Оборотные активы, тыс. руб.: 91

Краткосрочные заемные средства, тыс.руб.: 52

Долгосрочные заемные средства, тыс.руб.: 25

Выручка, тыс.руб.: 134

Себестоимость, тыс.руб.: 62

Прибыль до налогообложения, тыс.руб.: 3

Чистая прибыль, тыс.руб.: 2,4

Запасы, тыс.руб.: 30

а) Указанный коэффициент равен 0,22.

б) Указанный коэффициент равен 0,09.

в) Указанный коэффициент равен 0,15.

г) Указанный коэффициент равен 0,25.

д) Указанный коэффициент равен 17,25.

е) Указанный коэффициент равен 0,1.

ЗАДАЧА 4: Данные по функционированию предприятия ООО Удача приведены в предыдущей задаче. Вопрос 20: Чему равны коэффициенты текущей ликвидности и чистой рентабельности собственного капитала, а также средний срок оборота запасов?

а) 1,75 и 0,01; средний срок оборота запасов составляет 81,71 дней.

б) 2,08 и 0,39; средний срок оборота запасов составляет 389,51 дней.

в) 0,04 и 0,85; средний срок оборота запасов составляет 68,09 дней.

г) 0,63 и 0,01; средний срок оборота запасов составляет 247,87 дней.

д) 0,57 и 0,01; средний срок оборота запасов составляет 1630,33 дней.

е) 2,57 и 0,01; средний срок оборота запасов составляет 168,88 дней.

ЗАДАЧА 5. Вопрос 21: Инвестор оценивает 4 прогнозных сценария развития ситуации в будущем: сценарий 1 имеет вероятность 20%; сценарий 2 имеет вероятность 25%; сценарий 3 имеет вероятность 15%. Рассчитайте величину математического ожидания дохода инвестора в будущем периоде.

Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 1, тыс.руб.: -152 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 2, тыс.руб.: 137 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 3, тыс.руб.: 188 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 4, тыс.руб.: 10

а) Мат. ожидание дохода инвестора составит 49

б) Мат. ожидание дохода инвестора составит 28

в) Мат. ожидание дохода инвестора составит 36

г) Мат.

д) Мат. ожидание дохода инвестора составит 13

е) Мат. ожидание дохода инвестора составит 77

ЗАДАЧА 6: Известны следующие данные для предприятия ООО Удача. Вопрос 22: Формируется ли чистая прибыль, которая может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла?

Объем продаж, шт: 14475 Переменные издержки, руб.: 243 Постоянные издержки, тыс.руб.: 1079 Выручка, руб.: 13027500 Собственный капитал (СК), тыс.руб.: 13524 Заемный капитал (ЗК), тыс.руб.: 7310 Средневзвешенный % за пользование ЗК, %: 41 Средневзвешенный % за пользование СК, %: 15

Сумма исчисленных налогов, сборов и аналогичных платежей, тыс.руб.: 1956

а) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 8901____ , которая может быть

направлена на реновацию инвестиционного цикла

б) Нет; положительный денежный поток от функционирования предприятия полностью

поглощается операционным и финансовым циклами; дефицит составляет -3507456__

в) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 5031____ , которая может быть

направлена на реновацию инвестиционного цикла

г) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 1449____ , которая может быть

направлена на реновацию инвестиционного цикла

д) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 16576__ , которая может

быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

е) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 6443____ , которая может быть

направлена на реновацию инвестиционного цикла

ЗАДАЧА 7: 000 Удача внедряет новую систему менеджмента. Ниже приведены следующие данные о ее функционировании. Вопрос 23: Сколько (максимум) средств фирма может распределить в фонд оплаты труда сотрудников в рамках партисипативной концепции?

Выручка фирмы от основной деятельности, руб.: 139531886 Переменные издержки, руб.: 750 Объем продаж, шт: 60299 Постоянные издержки, тыс. руб.: 37924

а) Максимум 140902

б) Максимум 140939

в) Максимум 18604151

г) Максимум 231300

д) Максимум 367825

е) Максимум 56383

ЗАДАЧА 8.

Выручка 2009, млн. руб.: 600 Выручка 2010, млн. руб.: 855 Выручка 2011, млн. руб.: 833 Выручка 2012, млн. руб.: 1035 Собственный капитал 2009, млн. руб.: 1771 Собственный капитал 2010, млн. руб.: 2048 Собственный капитал 2011, млн. руб.: 1974 Собственный капитал 2012, млн. руб.: 2361

а) Нет, совершенствование системы менеджмента оказалось неэффективным; его неэффективность составила -56% падения оборачиваемости собственного капитала.

б) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 19% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

в) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 24% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

г) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 8% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

д) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 75% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

е) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 72% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

ЗАДАЧА 9. Вопрос 25: Используйте данные Задачи 8 Вопроса 24 для предприятия ООО Удача. Также известна себестоимость реализации продукции по годам. Собственники вложили в предприятие сумму равную Собственному капиталу на 2009 год. Кредиторы вложили еще 550 млн. руб. Средневзвешенная ставка дисконта для собственников равна 11%, а для кредиторов = 26%. Ликвидационная стоимость проекта равна 2 млрд. руб. к концу 2013 года. Определите: целесообразно ли было производство инновационного продукта в заданном сегменте рынка, если известны следующие данные (начисление % - ежегодное; уплата долга кредитору-инвестору предполагается после ликвидации проекта в 2013 году (конец 5-го года)):

Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2009, млн. руб.: 479 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2010, млн. руб.: 341 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2011, млн. руб.: 571 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2012, млн. руб.: 306 Удельные переменные издержки, руб.: 14 Удельные постоянные издержки, руб.: 44

а) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки

будут равны -4921151_______ .

б) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки

будут равны -3119649_______ .

в) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки

будут равны -1248529_______ .

г) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее вероятно будет

равна 352635_______ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).

д) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее вероятно будет

равна 132350_______ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).

е) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки

будут равны -651364_______ .