ГЛОССАРИЙ
Актив - средства хозяйствующего субъекта, отраженные в бухгалтерском балансе.
Активы внеоборотные - активы, используемые в течение длительного времени. К ним относятся: нематериальные активы, основные средства, долгосрочные финансовые вложения.
Активы оборотные - активы, используемые в течение производственного цикла и являющиеся наиболее важной мобильной частью хозяйственных средств.
Анализ - метод научного познания с помощью разложения исследуемого объекта на составные элементы.
Анализ корреляционный - метод установления зависимости между изучаемыми совокупностями.
Анализ регрессионный - метод установления аналитического обоснования стохастической (вероятностной) зависимости между изучаемыми совокупностями.
Анализ факторный - выявление причинно-следственных связей и определение влияния факторов на результативный показатель.
Аналитический баланс - баланс, из валюты которого исключена кредиторская задолженность.
Используется, как правило, при аналитических расчетах в финансовом менеджменте.Arbitrage Pricing Theory (АРТ) - теория арбитражного ценообразования, разработанная Стивеном Россом в 1976 году.
Акционер — совладелец акционерного предприятия; владелец акций, дающих право на получение определенного дохода и на участие в управлении делами компании.
Акция - ценная бумага, удостоверяющая ее владельца в формировании средств компании и дающая право на получение соответствующей доли прибыли - дивиденда.
Амортизация - снижение ценности основных средств вследствие их изнашиваемости.
Анализ затрат - анализ, выявляющий возможности экономии затрат на производство и реализацию продукта.
Анализ маркетинговых затрат - анализ стоимостной эффективности различных маркетинговых факторов, позволяющий определить эффективность затрат и внести соответствующие изменения.
Аннуитет - срочный государственный займ с ежегодным погашением долга и уплатой процентов.
Арбитраж - разрешение спорных вопросов, не подлежащих ведению суда, арбитрами, третейским судом, а также государственный орган, занимающийся таким разрешением.
Баланс-брутто - баланс, включающий всю совокупность счетов.
Баланс-нетто - баланс, из валюты которого исключены регулирующие статьи.
Балансовая прибыль - общая сумма прибыли по всем видам производственной и финансовой деятельности организации.
Банковский кредит - кредит, предоставляемый банком, кредитно-финансовыми учреждениями функционирующим предпринимателям и другим заемщикам в виде денежных ссуд.
Банкротство - несостоятельность должника - предприятия, фирмы, банка платить по своим долговым обязательствам.
«Больные» статьи - статьи в отчетности, свидетельствующие о недостатках в работе организации.
БРЭИ (аббревиатура) - брутто-результат эксплуатации инвестиций.
Будущая стоимость - стоимость объекта в будущем, при условии ее наращивания по определенной ставке.
Будущая стоимость денежного потока - сумма наращенных элементов денежного потока.
Бухгалтерская отчетность - единая система данных о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении.
Бухгалтерский баланс - форма бухгалтерской отчетности, характеризующая имущество организации и источников его формирования.
Бюджет - денежное выражение сбалансированной сметы доходов и расходов на определенный период.
Если расходная часть превышает доходную, то бюджет сводится с дефицитом. Если доходов больше, чем расходов, то образуется положительный остаток бюджета (профицит).Валюта баланса - сумма активов или пассивов бухгалтерского баланса.
Выручка от продажи — доход, полученный от продажи продукта за определенный период.
Выручка - нетто от продажи - доход, полученный от продажи за минусом НДС и акцизов.
Гарант - лицо, организация, государство, предоставляющее определенные гарантии и наблюдающее за их осуществлением.
Гражданская ответственность - вид юридической ответственности, наступающей в случаях неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств договоров.
Гражданское правонарушение - правонарушение, выражаемое в совершении действий или бездействий, когда закон предписывает действовать. Нарушенными могут быть как имущественные, так и личные права граждан.
Денежный поток - поступления и выплаты денежных средств во времени.
Дисконт - 1. В практике фондовой биржи - разница между номиналом ценной бумаги и ее биржевым курсом; 2. Учетный процент в банковской практике, взимаемый банком при учете векселей; 3. В практике валютных и товарных рынков - скидка с курса валюты при срочных операциях.
Дисконтирование - процесс, обратный наращиванию, в котором заданы ожидаемые в будущем к получению сумма и ставка.
Discounted Cash Flow (DCF) - анализ дисконтированного денежного потока. Концепция DCF была разработана Джоном Вильямсом в работе «Модель оценки стоимости финансового актива» в 1938 г. Однако широкое развитие данной теории приходится на 50 - е годы прошлого столетия. Первым применил анализ дисконтированного денежного потока М. Гордон для управления финансами фирмы.
ДС (аббревиатура) - добавленная стоимость.
Движение наличных средств (англ. "cash flow")- оценка прибылей фирмы после уплаты налогов и с учетом амортизационных отчислений.
Дебитор - должник, юридическое или физическое лицо, имеющее денежную задолженность организации.
Денежная масса - совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот.
Диагностика экономической системы - совокупность исследований по определению целей функционирования организации, способов их достижения и выявления недостатков.
Дивиденд - часть прибыли акционерного общества, распределяемая ежегодно между акционерами в виде дохода на принадлежащие им акции в соответствии с количеством и видом акций.
Жизненный цикл продукта - промежуток времени от замысла продукта до снятия его с эксплуатации.
Затраты - расходы организации за отчетный период, формирующие полную себестоимость и используемые при исчислении финансового результата.
Перечень элементов затрат регламентирован Налоговым Кодексом РФ (глава 25 «Налог на прибыль»).Затраты переменные - затраты, изменяющиеся пропорционально изменению объема продаж.
Затраты условно-постоянные - затраты, величина которых остается неизменной (условно) при изменении объема продаж.
Затраты суммарные (полная себестоимость) - общая сумма затрат на производство и реализацию продукта.
Затраты на единицу продукта - средние затраты, приходящиеся на единицу выпускаемой продукции (работ, услуг)
Золотое правило экономики - темпы роста балансовой прибыли должны быть выше темпов роста выручки от продажи. Темпы роста выручки от продажи в свою очередь должны быть выше, чем темпы роста активов и быть выше 100%.
Иммобилизация - отвлечение средств из хозяйственного оборота.
Инвестиция - временный отказ организации от потребления имеющихся у нее в распоряжении ресурсов (капитала) и использование их для увеличения своего благосостояния (в широком смысле). В узком смысле под инвестицией понимается вложение денежных средств в активы на долгосрочной основе.
Инвестиционный проект - совокупность инвестиций, связанных с осуществлением капитальных вложений и их последующим возмещением.
Инфляция - процесс, характеризующий повышение уровня цен или снижение покупательной способности денег.
Информационная база - систематизированный перечень сведений, включающий сведения правового, нормативного, справочного, бухгалтерского характера.
Источник средств - средства, в форме собственных и заемных средств
Источники долгосрочные - совокупность собственного и заемного капиталов.
Источники краткосрочные - обязательства организации, которые должны быть погашены в течение 12 или менее месяцев. В бухгалтерском балансе к краткосрочным источникам относится кредиторская задолженность.
Инжиниринг - сфера деятельности по проработке вопросов создания объекта, инфраструктуры в форме предоставления на коммерческой основе инженерных услуг.
Капитал - источники формирования средств организации.
Капитал заемный - долгосрочные и краткосрочные обязательства организации перед третьими лицами.
Капитал собственный - обязательства организации перед ее собственниками.
К собственному капиталу условно можно отнести капитал и резервы.Калькуляция - определение себестоимости единицы продукции по видам (калькуляционным статьям) расходов.
Критический объем продаж (точка безубыточности, порог рентабельности) - объем продукции, доходы, от продажи которого покрывают совокупные издержки и финансовый результат равен нулю.
КМ (аббревиатура) - коммерческая маржа или рентабельность продаж.
КТ (аббревиатура) - коэффициент трансформации или оборачиваемость активов.
Котировка акций - рыночная цена акций на фондовой бирже, определяемая соотношением спроса и предложения акций различных компаний.
Коммандитист - вкладчик коммандитного товарищества.
Коммерческий кредит - кредит, предоставляемый в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары.
Коммерческий риск - кредитный риск, связанный с отсрочкой платежа по вине покупателя.
Конкурентоспособность - способность продукции, организации соответствовать требованиям и условиям сложившегося рынка.
Консалтинг - консультирование продуцентов, покупателей и продавцов по широкому кругу экономических вопросов.
Конъюнктура - совокупность признаков, характеризующих текущее состояние экономики в определенный период.
Косвенный налог - налог на товары, услуги, работы, устанавливаемый в виде надбавки к цене или тарифу.
Котировка акций - рыночная цена акций на фондовой бирже.
Кредит - ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности и платности.
Кредитор - физическое или юридическое лицо, перед которыми организация имеет задолженность.
Кредитный риск - вероятность неоплаты задолженности по платежам и обязательствам в установленный контрактом срок.
Кредитоспособность - наличие предпосылок для получения кредита, способность возвратить его.
Леверидж (дословно «рычаг») - некоторый фактор, небольшое изменение которого может привести к существенным изменениям результативных показателей.
Ликвидность - способность актива трансформироваться в денежные средства.
Ликвидность организации - соотношение величины задолженности фирмы и ее ликвидных средств.
Ликвидные средства - легкореализуемые ценности организации (векселя, ценные бумаги и
т.д.).
Макросреда - совокупность демографических, экономических, природных, научно- технических и др. факторов, оказывающих решающее влияние на маркетинговую деятельность хозяйствующего субъекта
Маржа - термин для обозначения разницы между ценами товаров, курсами акций, процентными ставками и другими показателями.
Маргинальные издержки (предельная себестоимость) - увеличение или уменьшение полных издержек при изменении объема производства (продаж) на одну единицу продукта.
Модели экономики - описание математическими методами процессов для установления количественных и логических зависимостей между различными элемента экономических систем.
Модель оценки доходности финансовых активов (Capital Asset Pricing Model - CAPM).
Модель САРМ была разработана Джоном Линтнером (1965 г.), Яном Мойссиным (1969 г.) и Уильямом Шарпом (1964 г.) независимо друг от друга. САРМ - однофакторная модель, выражающая зависимость между доходностью ценных бумаг и доходностью рынка.Модификация - изменение в изучаемом объекте с позиции нового подхода, нового взгляда на исследуемый объект.
Моделирование - процесс формирования модели, позволяющей вербально графически или математически выразить зависимость между изучаемыми явлениями.
Микросреда - совокупность элементов, имеющих отношение к организации и ее возможностям вести бизнес.
Налог - обязательная сума, уплачиваемая организацией в соответствии с нормативно- правовыми документами.
Налоговые льготы - частичное или полное освобождение юридических лиц от налогов в соответствие с Налоговым Кодексом.
Нематериальные активы (неосязаемые активы) - активы, не имеющие натуральной физической формы, но наделенные "неосязаемой ценностью" (торговые марки, знаки, издательские права, патенты, репутация фирмы).
Неликвиды - активы, трансформация которых в денежные средства либо невозможна, либо связана с повышенными затратами.
Норма маргинальной прибыли - доля удельной маргинальной прибыли в цене единицы продукции.
Номинал - стоимость, указанная на ценных бумагах, банкнотах, монетах.
Норма прибыли на инвестиции - величина, равная отношению валовой прибыли до вычета налогов на инвестиции в основной и оборотный капитал за минусом задолженности по инвестициям.
НРЭИ (аббревиатура) - нетто-результат эксплуатации инвестиций или балансовая прибыль плюс проценты за кредиты.
Неплатежеспособность - финансовое или валютно-финансовое положение организации, при котором она не может выполнять свои финансовые обязательства.
Основной капитал - средства, используемые в течение длительного периода и инвестированные во внеоборотные активы.
Оборотный капитал - средства, используемые в течение одного операционного цикла и инвестированные в оборотные активы.
Общая рентабельность продаж - отношение балансовой прибыли к величине выручки от продажи.
Обязательства - условия, включаемые в заключенные договоры.
Обязательства могут быть краткосрочного и долгосрочного характера.Отчетная дата - дата, по состоянию на которую организация должна составлять бухгалтерскую отчетность.
Отчетный период - период, за который организация должна составлять отчетность.
Платежеспособность - способность организации, юридического или физического лица - своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства.
ПБУ (Положение по бухгалтерскому учету) - нормативный документ, регламентирующий привила ведения бухгалтерского учета или составления отчетности.
Показатели конкурентоспособности - совокупность критериев количественной оценки уровня конкурентоспособности продукта.
Право собственности - абсолютное право собственника над имуществом, выражающееся в наличии прав владения, пользования и распоряжения им.
Прибыль бухгалтерская - положительная разница между доходами организации и ее расходами.
Прибыль маргинальная - положительная разница между выручкой от продаж и переменными затратами. В форме № 2 имеется тождественный показатель «валовая прибыль», который определяется как разница между выручкой от продаж и себестоимостью проданных товаров (работ, услуг).
Прибыль операционная - прибыль до вычета процентов и налогов. В российской практике показатель «прибыль от продаж».
Прибыль чистая - прибыль, полученная от всех видов деятельности за исключением всех видов расходов и доступная для распределения среди собственников.
Прибыль экономическая - прирост капитала собственников, имевший место в отчетном периоде.
Продолжительность финансового цикла - средняя продолжительность между оттоком денежных средств и их притоком.
Предельная себестоимость (предельные издержки, маргинальные издержки) - увеличение или уменьшение полных издержек при изменении объема производства (продаж) на единицу продукта.
Предпринимательство - форма деятельности в сфере производства и реализации продукта с целью получения возможно большей прибыли.
Приведенные затраты - затраты в данный момент времени, равноценные по своему экономическому содержанию значению затрат, производимых в различные моменты времени.
Прогнозирование - форма предплановой деятельности, связанная с анализом состояния и оценкой перспектив развития процессов и явлений.
Продукт - вещественный или нематериальный результат человеческого труда.
Продукция - количество продуктов, произведенных за определенный период времени.
Пролонгация - продление срока действия соглашения, займа, векселя или договора.
Расчетная прибыль - прибыль после отчислений в бюджет, уплаты процентов за кредит, штрафов и неустоек.
Реальные инвестиции - долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства.
Резервы - возможности роста показателей деятельности хозяйствующего субъекта.
Реинвестиция - повторные, дополнительные вложения средств.
Рентабельность - показатель, определяемый как отношение финансового результата к средству его достижения.
Самофинансирование - система хозяйствования, при которой организация полностью покрывает все затраты как на простое, так и на расширенное производство из собственных источников.
Себестоимость продукции - выраженные в денежной форме текущие затраты организации на производство и реализацию продукции.
Системный анализ - совокупность методов и средств исследования сложных экономических объектов и процессов.
Ссудный капитал - денежный капитал, предоставляемый в ссуду на условиях платности и возвратности.
Стратегия диверсификации - система мероприятий, используемая для того, чтобы организация не стала чрезмерно зависимой от одного стратегического решения (управления, рынка сбыта, продукта и т. д.).
Ставка дисконтирования - ставка, используемая для определения приведенной стоимости.
Трансакционные (операционные) издержки - это издержки в сфере обмена, связанные с передачей прав собственности. Трансакционные издержки являются одним из условий «идеального» рынка.
Теория структуры капитала - основатели Фр. Модильяни и М. Миллер (1958 г.). Согласно теории М-М финансовым менеджерам не стоило бы волноваться по поводу структуры капитала фирмы, т.к. она не влияет на доходность акций. Ученые впервые затронули проблему структуры капитала, привлекли внимание к заемному капиталу и возможности его влияния на будущую доходность.
Теория дивидендов - основатели Фр. Модильяни и М. Миллер (1961 г.). Теория дивидендов М-М признает определенное влияние дивидендной политики на цену акционерного капитала, но объясняет его не влиянием величины дивидендов, а информационным эффектом, который провоцирует акционеров на повышение цены акций.
Теория «синицы в руках» - теория дивидендных выплат, основатель М. Гордон. Текущие дивидендные выплаты уменьшают уровень неопределенности инвесторов, если же дивиденды не выплачиваются, возрастает неопределенность, что приводит к снижению рыночной оценки акционерного капитала.
Теория портфеля - основатель Г. Марковиц (1952 г.). Теория портфеля включает в себя вопросы методологии принятия решений в области инвестирования в финансовые активы.
Удельный маргинальный доход - величина маргинальной прибыли, приходящаяся на единицу продукции.
Финансовый менеджмент (управление финансами) - система отношений, возникающих по поводу привлечения и использования финансовых ресурсов.
Факторинг - разновидность торгово-комисионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента. Включает инкассирование дебиторской задолженности клиента, кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков.
Факторный анализ - метод исследования, сущность которого состоит в выявлении степени и быстроты влияния ранжированных по определенному признаку факторов.
Финансовая инвестиция - кредитно-финансовая деятельность, включая операции с ценными бумагами.
Финансовый лизинг - соглашение, предусматривающее выплату сумм, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя.
Форфейтинг - кредитование внешнеэкономических операций в форме покупки у экспортера векселей, акцептованных импортером.
Фрахт - плата владельцу транспортных средств за перевозку грузов или пассажиров, а также за погрузку и выгрузку.
Функционально-стоимостной анализ (ФСА) - методология комплексного системного исследования функций объекта, направленная на обеспечение общественно необходимых потребительских свойств объектов при минимальных затратах на всех стадиях его жизненного цикла.
Хеджирование - срочная операция купли/продажи специальных финансовых инструментов, заключенная для страхования от возможного изменения (падения) стоимости или денежного потока.
Цена - денежное выражение стоимости товара, показатель ее величины.
Ценные бумаги - документы, содержащие имущественные права, дающие право на получение определенной части дохода.
ЭР (аббревиатура) - экономическая рентабельность или рентабельность активов.
Эмиссия - выпуск в обращение денежных знаков(ценных бумаг) во всех формах.
Этап зрелости - период «жизни» продукта, наступающий с замедлением темпов его роста.
Этап упадка - период, наступающий в итоге падения сбыта продукта, после того, как он преодолел этапы роста и зрелости.
Юридическое лицо - организация, отвечающая следующим признакам: 1. независимость от входящих в его состав отдельных лиц; 2. наличие своего имущества, обособленного от участников; 3. право приобретать, пользоваться и распоряжаться собственностью; 4. право от своего имени быть истцом и ответчиком в суде и арбитраже; 5. самостоятельная имущественная ответственность.