Этапы проведения IPO по методу формирования книги заявок

1. Долгосрочная подготовка компании к IPO - разработка бизнес-плана и подготовка финансовой отчетности.

2. Формирование команды для проведения IPO и общее собрание - выбор инвестиционного банка (функции ведущего андеррайтера), юридической фирмы и аудитора.

3. Разработка проспекта эмиссии. Предварительный проспект эмиссии должен содержать всю необходимую инвесторам информацию об эмитенте (финансовую отчетность за 5 лет, описание целевого рынка компании, стратегии развития, руководства и т.д.). Ведущий андеррайтер подбирает инвестиционный синдикат, который поможет распространий акции среди инвесторов. Предварительный проспект эмиссии рассылается в Комиссию по ценным бумагам и институциональным инвесторам.

4. «Road show» - встречи руководства компании с потенциальными инвесторами (за 3-4 недели до выпуска акций). Формируется книга заявок. После «дорожного шоу» руководство компании вместе с андеррайтерами определяет окончательную цену и объем выпуска акции. Выпускается окончательная версия проспекта эмиссии.

Начинается распределение акций среди инвесторов.

5. Начало торговли акциями компании.

6. Завершение сделки. Расчет андеррайтера с эмитентом (3 дня)

Андеррайтер, как правило, выкупает все акции у эмитента и потом их перепродает.

Комиссия (разница между ценой покупки и продажи - 7%)

Занимается андеррайтер.

Функции членов синдиката:

1. Снижение рисков для ведущего андеррайтера

2. Информационная (распространение информации среди наибольшего числа клиентов)

3. Функция сертификации (стоимости IPO) и эффект репутации