Эволюция мировой валютной системы

Появившись в XIX в., мировая валютная система прошла несколько этапов эволюции, краткая характеристика которых представлена в Таблице 8.1.

МВС эволюционировала от золотомонетного стандарта, где различные и жестко установленные весовые количества золота служили денежными единицами различных стран, до современных фидуциарных бумажных денег, курсы которых определяются валютными рынками, а эмиссия - центральными банками соответствующих валютных систем.

Период, когда в качестве средств международных расчетов использовалось исключительно золото, назывался «золотым стандартом». Исторически «золотой стандарт» был внедрен в экономическую жизнь в 1816-1821 гг. Подорванный Первой мировой войной он частично просуществовал до Второй мировой войны. Вторая мировая валютная система была оформлена межгосударственным соглашением на Геуэзской конференции (1922 г.). В качестве средств международных расчетов использовалось золото, а также валюты (девизы) 30 стран. Отсюда данная валютная система получила название «золотодевизного стандарта». Третья валютная система, Бреттон-Вудская получила свое название по городку в США, где было подписано валютное соглашение. Она была оформлена в 1944 г. Основные элементы этой мировой валютной системы сложились к началу Второй мировой войны. Золото выполняло функцию мировых денег в качестве окончательного средства погашения международных долговых обязательств и международного резервного средства. Помимо золота в качестве мировых денег использовались доллар США и фунт стерлингов. Международные резервы хранились на счетах в банках США и Великобритании или в виде краткосрочных ценных бумаг правительств этих стран. Доллар США разменивался на золото для иностранных центральных банков по официальному золотому содержанию, установленному в 1934 г.

Бреттон-Вудское соглашение впервые закрепило официальный статус резервных валют за долларом США и фунтом стерлингов.

Это позволило США и Великобритании погашать международную задолженность своей национальной валютой. Бреттон-Вудскую систему называют системой золотодолларового стандарта, так как связь всех валют с золотом осуществлялась через размен на него доллара.

Четвертая, ныне действующая мировая валютная система, получившая название Ямайской, была оформлена Соглашением стран - членов Международного валютного фонда (МВФ), заключенным на международной конференции в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г. В соответствии с ямайскими поправками к Уставу МВФ ни одна из национальных валют не получила де-юре статус резервной валюты.

Таблица 8.1 - Эволюция мировой валютной системы

Критерий	Парижская валютная система с 1867 г.	Генуэзская валютная система с 1922 г.	Бреттон- Вудская валютная система с 1944 г.	Ямайская валютная система с 1976 г.	Европейская валютная система с 1979 г. (региональная)
1.База	Золотомонетн	Золотодевизный	Золотодевизный	Свободно	Стандарт ЭКЮ
определения курса валют	ый стандарт	стандарт	стандарт	определяемая (Стандарт SDR)	(1979-1988 гг.); евро (с 1999 г.)
2.Использова	Золотые	Золото как	Золото как	Официальная	Объединение 20%
ние золота	паритеты.	резервное	резервное	демонетизац	официальных
как мировых	Золото как	платежное	платежное сред-	ия золота	золотодолларовых
денег	резервное платежное средство. Прямая конвертируемо сть валют в золото	средство. Конвертируемость валют в золото через обмен на USD, FRF или GBR	ство. Конвертируемость доллара США в золото по официальной цене		резервов. Использование золота для частичного обеспечения эмиссии ЭКЮ, переоценка золотых резервов по рыночной цене
	Свободно	Свободно колеб-	Фиксированные	Свободный	Совместно плавающий валютный курс в
3.Режим	колеблющиеся	лющиеся курсы	паритеты и курсы	выбор	Совместно плавающий валютный курс в
валютного	курсы в	без золотых точек	(±0,75%±1%)	режима	пределах
курса	пределах золотых точек	(с 30-х годов)		валютного курса (без привязки к золоту)	±2,25%±15% с августа 1993 г. («европейская валютная змея»), с 1999 г. только для четырех стран, не присоединившихся к зоне евро
4.Институциональная структура	Конференция	Конференция,	МВФ - орган	МВФ;	Европейский фонд валютного
4.Институциональная структура		совещания	межгосударственного валютного регулирования	совещания «в верхах»	сотрудничества (1979-1993 гг.); Европейский валютный институт (1994-1998 гг.); Европейский центральный банк (с 1999 г.)

Доля каждой валюты определяется экономическим потенциалом страны и подлежит пересмотру каждые пять лет.

Несмотря на утрату юридического статуса резервной валюты, доллар США де-факто остался главной резервной валютой. Ямайское соглашение впервые юридически оформило демонетизацию золота. Это выразилось в отмене:

официальной цены на золото;
фиксации золотого содержания валют, а значит, золотых паритетов (золотой паритет - соотношение валют по их золотому содержанию).
взносов золота странами — членами МВФ в его капитал.

В соответствии с измененным Уставом МВФ каждая страна имеет право выбрать любой режим валютного курса.

Региональная валютная система, получившая название Европейская валютная система (ЕВС) была сформирована в 1979 г. в рамках Европейского экономического сообщества с целью развития интеграционных процессов стран Западной Европы. Эту систему можно рассматривать как составную часть новой валютной системы, поскольку страны, входящие в ЕВС, являются членами МВФ.

<< | >>

↑

Источник: Глазкова Т.Н.. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие/ Алт. госуд. технич. ун-т им. И.И.Ползунова. - Барнаул:2003. - 169 с.. 2003

Еще по теме Эволюция мировой валютной системы:

- Биржевая деятельность - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги, кредит, банки - Кредитование - Основы финансов - Финансовая математика - Финансовое право - Финансовый менеджмент - Финансы и кредит -