1.Мировая валютная система и ее эволюция.

Валютная система представляет собой совокупность двух элементов — валютного механизма и валютных отношений.

Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты на национальном и международном уровнях.

Валютные отношения включают повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

В условиях углубления интеграции экономик промышленно развитых стран валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в микрохозяйственных связях. Она оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое положение страны факторы: темпы роста производства и международного обмена, цены, заработную плату и т.п.

Различают национальную, мировую и региональную (межгосударственную) валютные системы.

Базой мировой и региональной валютных систем являются международное разделение труда, товарное производство и внешняя торговля.

Национальные валютные системы представляют собой совокупность экономических отношений, с помощью которых осуществляется международный платежный оборот, формируются и используются валютные ресурсы, необходимые для процесса общественного производства.

Мировая валютная система включает международные кредитно-финансовые институты и комплекс международно-договорных и государственно-правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов.

Региональная валютная система создается в рамках мировой

валютной системы, например, ЕВС (как организационно-

экономическая форма отношений ряда стран ЕС в валютной

сфере).

     Валютная  система   промышленно  развитых стран  охватывает только  денежно-расчетные   отношения   между   ними,   но   и   в , значительной  мере   внутреннее   денежное   обращение.   Мировая  валютная  система   из  стихийно  функционировавшей,  основанной  на    золотом    стандарте    системы,     постепенно    становилась целенаправленно    регулируемой,    опирающейся    на    бумажно- кредитные деньги.

На мировой арене аналогичная ситуация наблюдалась позднее, и в специфических формах. Здесь никогда не было золотомонетного; стандарта, золотослитковый стандарт существовал на протяжении  нескольких столетий; наряду с золотом  постепенно развивались вспомогательные   кредитные   деньги   в   виде   векселей,   чеков   и  других международных долговых обязательств. Однако к началу XX  в.   такая    валютная    система    перестала   отвечать   новым, условиям    международных   экономических   отношений.   Одна   из наиболее характерных  черт этого  периода  —  экспорт  капитала — вступила в противоречие с новыми формами золотого стандарта мировой   валютной   системы.   Кроме  того,  запасы   казначейского\' золота     стали     сосредотачиваться      в     казне     наиболее быстро развивающихся    стран.    Потребовалась    новая,    менее стихийная,   более   управляемая    валютная   система.    Во   второй   половине 30-х годов на смену разновидностям золотого стандарта пришло    бумажно-кредитное    обращение,    дающее    государству возможность   использовать   эмиссионный    механизм    в    качестве инструмента  экономического  регулирования.

   Вторая мировая война привела к новому перераспределению золотых запасов: около 4/5 всех государственных запасов золота сосредоточилось в США. Доминирование доллара в мировой валютной  системе означало, что золотодевизный стандарт принял форму  золотодолларового.

Это обстоятельство было официально закреплено в июле 1944 г. на конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США), где были заложены основы послевоенной мировой валютной системы.

Принципы     заключались  в  следующем:

— золото   признавалось  основой   мировой   валютной   системы;

— роль основных валют, представляющих золото в международных расчетах и в инвалютных резервах, была отведена доллару и фунту стерлингов;

— устанавливались твердые паритеты всех валют по отношению к доллару, а через него — к золоту и друг к другу: рыночные колебания валютных курсов вокруг фиксированного долларового паритета допускались в пределах +2,25 %;

— для регулирования мировой валютной системы был создан Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР);

— была отменена система валютных ограничений и восстановлена конвертируемость национальных валют.

Построенная на этих началах послевоенная мировая валютная система позволила ликвидировать хаос в сфере международных валютно-финансовых отношений.

Однако противоречивость Бреттон-Вудской системы между стихийно-рыночным началом (золотом) и целенаправленно регулирующим долларом как основой резервной и расчетной валюты привела к:

— разрыву между неизменной ценой золота и растущими ценами товаров и услуг;

— отрыву реального курса  доллара  от его  золотого  паритета.

Кроме того, во второй половине 60-х годов Западная Европа и Япония вдвое превзошли США по размерам золотого запаса и объему экспорта. В результате перестала существовать даже та общеэкономическая основа, на которой держался золотодевизный стандарт, опирающийся на единственную ключевую валюту —доллар. Расстройство золотодолларового стандарта выражалось в массовых «сбросах» доллара на валютных рынках в форме «валютных лихорадок».

Поэтому с 1970г. в рамках МВФ были введены специальные права заимствования (СДР), предназначавшиеся для пополнения валютных резервов стран-членов. СДР выполняют ряд функций мировых денег. Они распределяются пропорционально квоте стран в МВФ, поэтому основная их часть (от 2/3 до 3/4) приходится на промышленно развитые страны и 1/4 - на развивающиеся страны.

В такой ситуации остро встал вопрос о реформировании международных валютных отношений. В январе 1976 г. сессия Временного комитета МВФ утвердила ряд принципиальных изменений в Уставе МВФ, означающих официальную реорганизацию мировой валютной системы (Ямайское соглашение 1976— 1978 гг.). Изменения в механизме валютных отношений вступили в силу с 1 апреля 1978г. и состояли в следующем: была отменена официальная цена золота (1/3 золотого запаса МВФ ликридировалась путем продажи 1/6 этого запаса на открытых аукционах и возвращения еще 1/6 запаса странам - членам фонда); СДР были официально превращены в главный Резервный актив мировой валютной системы.

    Узаконивалась система «плавающих» курсов валют.  Страны- члены могли выражать паритеты своих валют в СДР или какой-либо другой иностранной валюте (но только не в золоте). Была расширена сфера межгосударственного валютного регулирования, для чего врамках МВФ был создан Совет на уровне министров стран-участниц по согласованию экономической политики.

Сложившаяся валютная система соответствовала во многом изменившимся условиям мирового хозяйства в 70-х годах.

Углубление процессов западноевропейской валютной интеграции привело к созданию Европейской валютной системы (ЕВС), которая представляет собой региональную валютную систему и одновременно является элементом современной мировой валютной системы.