Валютные отношения и валютная система

Валютные отношения представляют собой разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Деньги, обслуживающие международные отношения, называются валютой (currency).

Валютная система - это форма организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система? или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы).

Национальная валютная система сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая определяла порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно она обособилась от денежной системы.

Основные элементы национальной валютной системы:

• национальная валюта;
• национальное регулирование международной валютной ликвидности;
• режим курса национальной валюты;
• национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты;
• режим национальных рынков валюты и золота;
• национальные органы, осуществляющие валютное регулирование.

По мере интернационализации хозяйственных связей на основе национальных валютных систем формируются механизмы межгосударственного регулирования международных и валютных отношений - мировая и региональная валютные системы. Их основные принципы юридически закреплены межгосударственными соглашениями. Основные элементы мировой и региональной валютных систем :

• виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного средства;
• межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;
• межгосударственная регламентация режимов валютного курса;
• межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;
• режим мировых рынков валюты и золота;
• международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений (Международный валютный фонд (МВФ), Европейский центральный банк).

Национальная валютная система базируется на национальной валюте.

В мировой практике приняты сокращенные трехбуквенные латинские обозначения валют: доллар США - USD; японская иена - JPY; английский фунт стерлингов - GBR(STG); швейцарский франк - CHF (SFR); канадский доллар - CAD; российский рубль - RUR; казахский тенге - KZT; евро - EUR.

От количества и вида практикуемых в стране валютных ограничений зависит режим конвертируемости валюты. Валютная конвертируемость (обратимость) - это возможность конверсии (обмена) валюты данной страны на валюты других стран. Различают свободно, или полностью, конвертируемые (обратимые) валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые (необратимые).

Полностью (свободно) конвертируемыми (hard currency) являются валюты стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты (резидентов и нерезидентов). Таких стран на современном этапе примерно немного, к ним относятся, в частности, США, Япония; Великобритания, Канада, Дания, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия, Сингапур, Малайзия, Гонконг, арабские нефтедобывающие страны.

При частичной конвертируемой валюте в стране сохраняются ограничения по отдельным видам операций и (или) для отдельных держателей валюты. Примером такой валюты является современный российский рубль

Валюта называется неконвертируемой или замкнутой (soft currency), если в стране действуют практически все виды ограничений и прежде всего запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз. Неконвертируемая валюта характерна для многих развивающихся стран.

Валютные ограничения - это система экономических, правовых и организационных мер, регламентирующих операции с национальной и иностранной валютой, золотом и т. п. В качестве причин валютных ограничений можно выделить: недостаточность валюты, большая внешняя задолженность, расстройство платежных балансов.

Международные экономические операции связаны с обменом национальных валют. Этот обмен происходит по определенному соотношению. Соотношение между денежными единицами разных стран, то есть цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны (или в международной денежной единице), называется валютным курсом. Валютный курс определяет пропорции обмена денежных единиц. Основными факторами, влияющими на курс валют, являются: состояние платежного баланса страны (соотношение между размерами платежей, произведенных страной за границей, и размерами поступлений, полученных ею за границей, за определенный период времени); уровень инфляции; политические и военные факторы. Установление валютного курса называется валютной котировкой. В деловой информации используются различные обозначения курсов валют. Например, USD/RUR=31.8095; USD/RUR=31.8095;

1 USD=31.8095 RUR. Это означает, что один доллар США можно обменять на 31.8095 рубля российского. Базой котирови в этом случае является доллар, а котируемой валютой - рубль.

На валютном рынке действует два метода валютной котировки: прямая и косвенная (обратная). В большинстве стран (в том числе и в России) применяется прямая котировка, при которой курс единицы иностранной валюты выражается в национальной валюте, то есть за базу принимается иностранная валюта. При косвенной котировке курс национальной валюты выражается в определенном количестве иностранной, за базу принимается национальная валюта.

В операциях на межбанковском валютном рынке преобладает котировка по отношению к доллару США. Для торгово-промышленной клиентуры котировки валют банками базируются на кросс-курсе. Кросс-курс — «форекс» (forex или FX - сокращение от Foreing Exchange Operations) означает определенное соотношение двух валют, которое вытекает из их курса по отношению к третьей валюте (обычно доллару США или евро).

Валютные курсы подразделяются на два основных вида - фиксированные и плавающие. В основе фиксированного курса лежит валютный паритет, то есть официально установленное соотношение денежных единиц разных стран.

Международная резервная валюта предполагает наличие у государства валютного резерва, который используется прежде всего для покрытия дефицита платежного баланса, займов, кредита, финансовой помощи. Главная функция международной резервной валюты - это создание государственных валютных резервов, используемых прежде всего для выравнивания сальдо платежного баланса. Кроме того, она служит для определения соотношения валютных курсов других национальных валют. Ключевой резервной валютой в современном мире является доллар США, в европейских странах - евро. К другим резервным валютам относятся: фунт стерлингов, японская иена, швейцарский франк. В этих валютах центральные банки других государств накапливают и хранят резервы средств для международных расчетов.