<<
>>

АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ СОВРЕМЕННЫХ БАНКОВ. БАНКОВСКИЙ КРЕДИТ И БЮДЖЕТ

В предыдущей главе были охарактеризованы происшедшие в период общего кризиса капитализма изменения структуры рынка «ссудных капиталов, непосредственно вызванные ростом государственного долга в связи с милитаризацией экономики.

Эти изменения, как и рост государственного долга, неслучайны; они обусловлены всей политической и экономической обстановкой периода общего кризиса мировой капиталистической системы, углубившегося в результате второй мировой войны.

Милитаризация капиталистической экономики, методы ее финансирования не могли не отразиться на банковском кредите, на функциях и деятельности банков.

Изменения банковского кредита были обусловлены милитари-зацией экономики и методами ее финансирования, в частности ростом государственных долгов; с другой стороны, самая возможность финансирования была обусловлена изменениями банковского кредита.

Государственные займы, достигшие огромных размеров, не могли быть размещены без участия банков. Участие же банков в этом размещении ведет к изменению их деятельности.

В настоящее время приобретает особое значение и усиливается роль банков как орудий милитаризации капиталистической экономики. Это проявляется в изменении банковских операций, в видоизменении форм связи банковского кредита с процессом воспроизводства действительного капитала, в изменении связи банковского кредита с государственным бюджетом, с государственным кредитом.

Все эти изменения обнаруживают перерождение банковского кредита, значительная часть которого направлена на непроизводительное использование, на производство средств уничтожения производительных сил.

Для характеристики этого перерождения необходимо, во-первых, определить степень участия банков в финансировании государственного военного бюджета, степень участия банков в размещении государственных займов и, во-вторых, показать изменения

банковских операций, вызванных участием банков в размещении государственных займов.

Методы финансирования милитаризации экономики, используемые в отдельных странах, не вполне совпадают, точно так же- и банковские системы отдельных стран отличаются некоторыми особенностями.

Но поскольку целью анализа является определение- общих тенденций, постольку можно ограничиться рассмотрением данных, относящихся к крупнейшим капиталистическим странам. Ниже рассматриваются данные, относящиеся к США, Англии и отчасти Канаде, финансовая статистика которых дает к тому же

достаточный для этого материал.

* * *

Участие банков в размещении государственных займов очень велико.

Облигации государственных займов распределяются через; посредство банков и при активном их участии. Без посредства банков государственные займы не могли бы быть покрыты. Банки являются весьма совершенным и эффективно действующим аппаратом государственного кредита.

Внедрение в оборот государственных обязательств и размещение их среди различных держателей составляет одну из существенных операций банков и приносит им немалые барыши. Кроме того, банки поддерживают государственный кредит собственными инвестициями в государственные обязательства, совершаемыми за счет имеющихся в их распоряжении чужих капиталов или посредством создания мнимых депозитов. Эти инвестиции банков имеют особое значение. Они воздействуют на денежное обращение, сти-мулируя инфляцию и усиливая развитие инфляционного процесса; они воздействуют на банки, изменяя их операции.

Как же размещались государственные займы и какова была доля банков в этом размещении?

В США часть государственных займов покрывается публично- правовыми учреждениями, различными правительственными фондами, правительствами штатов, муниципалитетами и т. д. Во время войны участие публично-правовых учреждений в покрытии государственных займов было невелико, и доля этого участия в общем государственном долге оставалась почти неизменной.

В конце 1941 г. из общей суммы государственного долга в 64,3 млрд. долл. в различных публично-правовых учреждениях: было размещено 10,2 млрд. долл., т. е. 15,9% всего долга. В конце- 1942 г. из общей суммы государственного долга в 112,5 млрд. долл., в публично-правовых учреждениях было размещеної 3,3 млрд.

долл.г т. е. 11,8% всего долга. В конце 1943 г. общий государственный долг был равен 170,1 млрд. долл., из коих в публично-правовых: учреждениях было размещено 19,0 млрд. долл., т. е. 11,2%-

В конце 1944 г. государственный долг увеличился до 232,1 млрд. долл., в публично-правовых учреждениях было размещено 26,0 млн. долл., т. е. 11,4%. Наконец, в конце 1945 г., когда государственный долг достиг максимальных своих размеров и составил 278,7 млрд. долл., в публично-правовых учреждениях было размещено 33,6 млрд. долл., т. е. 12,1%.

Таким образом, во время войны доля участия публично-пра- вовых учреждений была невелика и составляла 11—12% общего долга. Остальная же часть долга размещена была вне публично- правовых учреждений. Распределение облигаций этой части долга •среди различных держателей показано в табл. 1.

Таблица 1

Распределение государственного долга среди различных держателей (на конец года)\r\nГод Федераль-ные ре-зервные банки Коммер-ческие банки Взаимо-сберега-тельные банки Страховые учрежде-ния Корпора-ции и ча-стные лица Всего\r\n В млрд. долларов \r\n1941 2,3 21,4 3,7 8,2 18,5 54,1\r\n1942 6,2 41,1 4,5 11,3 36,1 99,2\r\n1943 11,5 59,9 6,1 15,1 58,5 151,1\r\n1944 18,8 77,7 8,3 19,6 81,7 206,1\r\n1945 24,3 90,8 10,7 24,0 95,3 245,1\r\n В процентах \r\n1941 4,3 39,6 6,8 15,1 34,2 100,0\r\n1942 6,2 41,4 4,6 11,4 36,4 100,0\r\n1943 7,6 39,6 4,1 10,0 38,7 100,0\r\n1944 9Д 37,7 4,0 9,5 39,7 100,0\r\n1945 9,8 37,1 4,5 10,0 38,6 100,0\r\nКак видно из приведенных данных, огромная часть государственных облигаций, размещенных вне публично-правовых учреждений, приходилась на долю финансовых предприятий: только в коммерческих банках находилось от 37 до 40% всего долга, размещенного вне публично-правовых учреждений, во всех банках (федеральных резервных, коммерческих и взаимосберегательных) — свыше 51 %, а во всех финансовых предприятиях (федеральных резервных банках, коммерческих банках, взаимносберегательных банках и страховых предприятиях) — от 60 до 66%.

Таким образом, во время войны коммерческие" банки покры-вали около двух пятых, все банки — свыше половины, а все фи-

нансовые предприятия — больше трех пятых государственного» долга США, размещенного вне публично-правовых учреждений.

Переходя к рассмотрению данных по Англии, следует сделать, следующую оговорку.

В балансах английских банков инвестиции в ценные бумаги показываются общей суммой без разделения их на частные и государственные. Но известно, что инвестиции английских банков в частные ценные бумаги совершенно ничтожны,, поэтому при дальнейших исчислениях все банковские инвестиции в ценные бумаги считаются инвестициями в государственные обязательства.

Согласно имеющимся данным, в конце марта 1946 г. весь внутренний (стерлинговый) долг Англии составил 23,4 млрд. ф. ст. Часть этого долга была размещена в различных публично-правовых учреждениях. Вне этих учреждений было размещено 20,2 млрд. ф. ст. В это же время в Английском банке находилось государственных обязательств всякого рода на 1,6 млрд. ф. ст., в лондонских клиринг-банках — 3,1 млрд. ф. ст., а всего 4,7 млрд. ф. ст. Таким образом, в банках было размещено 20% всего государственного долга, 23% долга, размещенного вне публично-правовых учреждений.

Об увеличении участия английских банков в покрытии государственного долга во время войны можно судить по сравнению с тем, что было до войны.

В конце марта 1937 г. внутренний государственный долг Англии был равен 6884 млн. ф. ст. В Английском банке тогда находилось, ценных бумаг на 145 млн.ф. ст., в клиринг-банках— 667млн. ф. ст., а всего 812 млн. ф. ст., или 11,8% всего государственного долга.

Во время войны, следовательно, участие английских банков в размещении государственного долга удвоилось. Роль банков в покрытии государственного долга в Англии не столь велика, как в США, но все же она довольна значительна.

Об участии банков Канады в размещении государственного- долга можно судить по следующим данным:

1938 г. 1945 г. 4336 17 479

4058 16 185

182 1842\'

767 3506-

548 2233

1497 7581

4,5 11,4

18,9 21,6

13,5 13,8;

36,9 46,9\'

Весь государственный долг

Долг, размещенный вне публично-правовых

учреждений

Облигации государственного долга:

в Канадском банке

в прочих банках

в других финансовых учреждениях

Всего

В % к государственному долгу, размещенному вне публично-правовых учреждений:

в Канадском банке

в прочих банках

в других финансовых учреждениях Всего

За время войны участие банков в размещении государственных займов сильно увеличилось.

В 1938 г. во всех банках было размещено 23,4% долга, размещенного вне публично-правовых учреждений, а в 1945 г. - 33%.

Участие всех финансовых предприятий в размещении государственного долга тоже увеличилось. К концу войны в финансовых предприятиях была размещена почти половина (46,9%) всего долга, размещенного вне публично-правовых учреждений.

Приведенные данные, относящиеся к трем странам, достаточны для того, чтобы судить об общих тенденциях, о чрезвычайно возросшей во время второй мировой войны роли банков и других финансовых предприятий в финансировании государственного кредита.

* * *

После войны произошли некоторые изменения в размещении государственных займов, но они не были столь значительны. Роль банков и других финансовых предприятий в финансировании государственного долга осталась очень большой, стало быть, сохранилась и тесная связь банковского и государственного кредита.

В США доля участия в размещении государственного долга различных публично-правовых учреждений, государственных фондов, правительств штатов, муниципалитетов и т. д. увеличилась.

В конце 1945 г. из общей суммы государственного долга в 278,7 млрд. долл. в публично-правовых учреждениях было размещено 33,6 млрд. долл., т. е. 12,1% всего долга. В конце 1951 г. весь государственный долг составлял 259,5 млрд. долл., а в публично-правовых учреждениях находилось государственных облигаций на 51,9 млрд. долл., т. е. 20,0% всего долга. В конце 1953 г. из общей суммы государственного долга в 275,2 млрд. долл. в публично-правовых учреячдениях находилось 60,9 млрд. долл., т. е. 22,1%. Соответственно сократилась доля государственных обязательств, размещенных вне публично-правовых учреждений.

Увеличение государственных обязательств, размещенных в публично-правовых учреждениях, отчасти объясняется увеличением правительственных фондов. Но, несомненно, усиление участия публично-правовых учреждений в финансировании государственного кредита свидетельствует о том, что размещение государственных займов вне публично-правовых учреждений наталкивается на некоторые трудности (табл.

2).

Об этих трудностях свидетельствует и то, что в последние два года, как уже указывалось, обнаруживается тенденция к повышению ссудного процента.

Произошли изменения и в размещении государственного долга среди различных его держателей (табл. 2).

Таблица 2

Размещение государственного долга США среди различных держателей (на конец года)\r\nГод Федераль-ные ре-зервные банки Коммерческие банки Взаимносбе- регательные банки Страховые учреждения Корпора-ции и ча-стные лица Всего\r\n В млрд. долларов \r\n1945 24,3 90,8 10,7 24,0 95,3 245,1\r\n1946 23,4 74,5 11,8 24,9 87,7 222,3\r\n1947 22,6 68,7 12,0 23,9 88,1 215,3\r\n1948 23,3 62,5 11,5 21,2 89,2 207,7\r\n1949 18,9 66,8 11,4 20,1 92,5 209,7\r\n1950 20,8 61,8 10,9 18,7 96,5 208,7\r\n1951 23,8 61,6 9,8 16,4 96,0 207,6\r\n1952 24,7 63,4 9,5 16,0 96,9 210,5\r\n1953 25,9 63,6 9,2 15,8 99,8 214,3\r\nВ процентах

\r\n1945 9,8 37,1 4,5 10,0 38,6 100\r\n1946 10,5 33,5 5,7 10,8 39,5 100\r\n1947 10,5 31,9 5,6 11,1 40,9 100\r\n1948 11,2 30,2 5,5 10,2 42,9 100\r\n1949 9,0 31,8 5,5 9,6 44,1 100\r\n1950 9,9 29,9 5,2 9,0 46,0 100\r\n1951 11,5 29,7 4,7 7,9 46,2 100\r\n1952 11,8 30,1 4,5 7,6 46,0 100\r\n1953 12,1 29,7 4,3 7,4 46,5 100\r\nКак видно из приведенных данных, федеральные резервные банки в первые годы после войны сократили свои инвестиции в государственные обязательства, но уже в 1951 г., а особенно в 1952 г. они увеличились. В конце 1953 г. эти инвестиции превысили уровень 1945 г. В связи же с сокращением долга (в сравнении с 1945 г.) доля участия федеральных резервных банков в финансировании государственного кредита в сравнении с 1945 г. увеличилась. Тогда удельный вес инвестиций федеральных резервных банков в общей сумме размещенного вне публично-правовых учреждений долга был равен 9,8%, в 1951 г. удельный вес повысился до 11,5%, в 1952 г. до 11,8%, в 1953 г. - до 12,1%.

Довольно сильно сократили свои инвестиции в государственные •обязательства коммерческие банки. Сократилась также доля их участия в финансировании государственного кредита: в 1945 г.

эти вложения были равны 90,8 млрд. долл., в 1951 г. — 61,6 млрд. долл., в 1952 г. — 63,4 млрд. долл., в 1953 г. — 63,6 млрд. долл. Доля участия этих банков в размещении государственного долга в 1945 г. равнялась 37,1%, в 1951 г. — 29,7%, в 1952 г. — 30,1%, в 1953 г. - 29,7%.

Изменились и инвестиции в государственные обязательства взаимосберегательных банков. До 1947 г. эти инвестиции увеличивались, затем стали уменьшаться: в 1951 г. эти вложения составляли 9,8 млрд. долл., в 1952 г. — 9,5 млрд. долл. и в 1953 г. — 9,2 млрд. долл. (в 1945 г. эти вложения составляли 10,7 млрд. долл.).

Удельный вес участия взаимосберегательных банков составил в 1951 г. 4,7%, в 1952 г. - 4,5%, в 1953 г. - 4,3%. Таким образом, доля участия взаимосберегательных банков в размещении государственного долга осталась почти неизменной.

Страховые учреждения уменьшили, притом довольно сильно, свои инвестиции в государственные обязательства с 24,9 млрд. долл. в 1946 г. до 16,4 млрд. долл. в 1951 г., до 16,0 млрд. долл. в 1952 г. и до 15,8 млрд. долл. в 1953 г. Упал и удельный вес этих вложений: с 10,8% в 1946 г. до 7,9% в 1951 г., до 7,6% в 1952 г. и до 7,4% в 1953 г.

Среди всех изменений наибольшее внимание привлекает то, что корпорации и частные лица сохранили свои инвестиции в государственные ценные бумаги на очень высоком, почти неизменном уровне и тем самым их доля участия в финансировании государственного кредита увеличилась. В 1945 г. эти инвестиции со-ставляли 95,3 млрд. долл., затем примерно до 1949 г. они сокращались; но с 1949 г. они начали увеличиваться и составили в 1951 г. 96,0 млрд. долл., в 1952 г. 96,6 млрд. долл. и в 1953 г. 99,8 млрд. долл. Удельный вес участия корпораций и частных лиц в размещении государственного долга почти все время увеличивался: в 1945 г. он составил 38,6%, в 1951 г.-46,2%, в 1952 г. —46,0% и в 1953 г. — 46,5% государственного долга, размещенного вне публично-правовых учреждений.

Сохранение корпорациями своих инвестиций в государственные обязательства на очень высоком уровне объясняется в основном следующими обстоятельствами.

Во-первых, вследствие огромных прибылей, полученных ими во время и после второй мировой войны, они накопили огромные денежные ресурсы.

При этом, во-вторых, значительную часть прибыли корпорации не распределяют в качестве дивидендов, а относят в различные резервы, что ведет к уменьшению облагаемой налогами прибыли. Политика распределения прибылей является очень эффективным способом уклонения от налогового обложения. Таким образом, накопленные денежные ресурсы остаются в распоряжении корпораций.

В-третьих, накопленные в огромных размерах денежные резервы не могут быть использованы производительно, и поэтому часть их вкладывается в государственные обязательства.

Хотя общие инвестиции банков в государственные обязательства сократились, но все же доля их участия в финансировании государственного кредита осталась очень большой.

В 1945 г. в банках было сосредоточено 51,4% всего государственного долга, размещенного вне публично-правовых учреждений, а во всех финансовых предприятиях — 61,4%.

В 1951 г. в банках находилось 45,9%, а во всех финансовых предприятиях — 53,8% облигаций, размещенных вне публично- правовых учреждений, в 1952 г. доля банков составляла 46,4%, а доля всех финансовых предприятий— 54,0%, в 1953 г. доля банков составляла 46,1%, а всех финансовых предприятий — 53,5%.

В настоящее время, таким образом, почти половина государственного долга, размещенного вне публично-правовых учреждений, сосредоточена в банках.

И после войны роль банков как орудия милитаризации экономики, тесная связь банковского и государственного кредита сохранилась.

В Англии доля участия публично-правовых учреждений в размещении государственного долга несколько увеличилась.

В конце войны (31 марта 1946 г.) из всего внутреннего государственного стерлингового долга, составлявшего 23,4 млрд. ф. ст., в публично-правовых учреждениях находилось 3,2 млрд. ф. ст., т. е. 13,7% всего долга. В конце марта 1952 г. весь стерлинговый долг составлял 23,7 млрд. ф. ст., из них в публично-правовых учреждениях находилось 3,7 млрд. ф. ст., т. е. 15,7% всего долга. В марте 1953 г. из всего долга в 23,9 млрд. долл., в публично- правовых учреждениях находилось 3,6 млрд. долл., или 15,1%.

Почти не изменилось или во всяком случае очень мало изменилось распределение размещенного вне публично-правовых учреждений государственного долга среди различных держателей (табл.3).

Как видно из приведенных данных, доля участия банков в размещении государственного долга не изменилась.

В Канаде распределение государственного долга среди различных держателей осталось после войны почти неизменным.

Доля участия публично-правовых учреждений в размещении государственного долга несколько увеличилась.

В конце 1945 г. весь государственный долг был равен 17,5 млрд. долл., из них в публично-правовых учреждениях находилось 1,3 млрд. долл., т. е. 7,4%. В конце 1951 г. из общей суммы долга в 15,3 млрд. долл., в публично-правовых учреждениях находилось 1,5 млрд. долл., т. е. 9,8%, в конце 1952 г. из общего долга в 15,2 млрд. долл. в публично-правовых учреждениях находилось 1,6 млрд. долл., т. е. 10,5%.

Таблица З

Размещение вне публично-правовых учреждений государственного долга среди различных держателей

¦ и

sg Л М s

Зё

В млн. фунтов стерлингов

В процентах\r\n1946 1616 3068 15 491 20 175 1946 8,0 15,2 76,8 100\r\n1947 1771 3521 15 829 21 121 1947 8,4 16,6 75,0 100\r\n1948 1640 3444 15 462 20 546 1948 7,9 16,7 75,4 100\r\n1949 1628 3321 14 871 19 820 1949 8,2 16,8 75,0 100\r\n1950 1774 3053 14 883 19 710 1950 9,0 15,5 75,5 100\r\n1951 1713 3099 14 998 19 810 1951 8,7 15,6 75,7 100\r\n1952 1723 2613 15 6э8 19 994 1952 8,6 13,1 78,3 100\r\n1953 1889 3077 15 366 20 332 1953 9,3 15,1 75,6 100\r\nэр св

в о

к 5

и н

s св f *

О Й

О. а ь>

Кщ Й

И к

Год (на 31 марта)

Год (на 31 марта)

ft® IS ?

К Ї

° о. ft а м

Ghr

S К

5 св

АО

Распределение размещенного вне публично-правовых учреждений государственного долга видно из табл. 4.

В конце войны банки покрывали 33,0% размещенного вне пуб-лично-правовых учреждений государственного долга, а все финансовые предприятия — 46,7%.

В 1952 г. в банках находилось 36,9% размещенного вне публично-правовых учреждений государственного долга, а во всех финансовых предприятиях — 48,9%.

После войны, таким образом, участие банков Канады в финан-сировании государственного кредита несколько увеличилось.

Во время войны, как об этом свидетельствуют приведенные данные, непосредственное участие банков в размещении государственных займов было чрезвычайно велико. Государственный кредит опирался на банки, рост государственного долга происходил в значительной мере за счет денежных ресурсов, находившихся в распоряжении банков. Создалась, таким образом, теснейшая связь между государственным и банковским кредитом. Тот и другой оказались взаимообусловленными и взаимозависимыми. Прочность государственного кредита стала зависимой от устойчивости банков, а, с другой стороны, устойчивость банков стала зависеть от прочности государственного кредита.

47*

739*

После войны положение несколько изменилось, но и теперь государственный кредит в значительной мере питается средствами банков и других финансовых предприятий. Степень участия финансовых предприятий в покрытии государственного долга в разных странах неодинакова, но везде она довольно велика; в настоящее время от 30 до 50% размещенного вне публично-правовых учре-

ждений государственного долга покрывается финансовыми предприятиями.

Таблица 4

Распределение государственного долга Канады, размещенного вне публично-правовых учреждений среди различных держателей 2\r\nКонец Канад-ский банк Другие Прочие финансо Корпора Иностран Всего\r\nгода банки вые пред-приятия ции и ча-стные лица цы и пр. \r\nВ млрд. канадских долларов

\r\n1945 1842 3506 2232 7498 1144 16 222\r\n1946 1904 3317 2384 7290 1091 15 986\r\n1947 1881 2648 2395 6861 1053 14 838\r\n1948 2013 2959 2172 6454 1158 14 756\r\n1949 2009 3112 2022 6144 1240 14 527\r\n1950 1942 3079 1862 6330 1366 14 579\r\n1951 2191 2754 1737 6082 1168 13 932\r\n1952 2227 2784 1633 5966 965 13 575\r\n В процентах \r\n1945 11,4 21,6 13,7 46,2 7,1 100\r\n1946 11,9 20,7 14,9 45,6 6,9 100\r\n1947 12,6 17,9 16,1 46,2 7,2 100\r\n1948 13,6 20,1 14,7 43,7 7,9 100\r\n1949 13,8 21,4 13,9 42,3 8,6 100\r\n1950 13,3 21,1 12,8 43/1 9,4 100\r\n1951 15,7 19,8 12,4 43,7 8,4 100\r\n1952 16,4 20,5 12,0 44,0 7,1 100\r\nСо времени экономического кризиса 1929—1933 г., особенно на втором этапе общего кризиса мировой капиталистической системы, установилась теснейшая связь между государственным бюджетом и банковским кредитом. Произошло изменение банковского кредита, который в значительной мере обслуживает нужды государственного бюджета. Как государство, так и банки находятся в руках господствующих монополий, сращивание государственного и банковского кредита — одно из проявлений роста государственно- монополистических тенденций.

До сих пор речь шла об участии банков в финансировании государственного военного бюджета, в финансировании государственного кредита.

Это финансирование не могло не отразиться на деятельности банков, не могло не вызвать существенных изменений в операциях банков.

Это изменение можно показать анализом основных операций банков двух главнейших капиталистических стран — США и Англии.

Изменения операций банков США характеризуются данными (табл. 5).

Таблица 5

Операции банков — членов Федеральной резервной системы (на конец года)

(в млрд. долл.)\r\n Ссуды Инвестиции\r\nГод Депозиты (баз между-банковских) всего °/о к депо-зитам всего °/о К депо-зитам в том числе в государствен-ные обли-гации % К депо-зитам\r\n1914 6,4 6,4 100,0 2Д 32,8 0,8 12,5\r\n1919 22,0 18,1 82,3 6,6 30,0 3,3 15,0\r\n1928 34,8 25,2 72,4 10,5 30,2 4,3 12,4\r\n1933 23,8 12,8 53,8 12,4 52,1 7,3 30,7\r\n1939 39,9 14,0 35,1 20,0 50,1 14,3 35,&\r\n1940 46,0 15,8 33,3 21,8 47,4 15,8 34,а\r\n1941 51,2 18,0 35,2 25,5 49,8 - 19,5 38,1\r\n1942 67,3 16,1 23,9 43,2 64,2 37,5 55,7\r\n1943 81,7 16,3 19,9 58,0 71,0 53,0 64,9\r\n1944 99,1 18,7 18,9 72,9 73,6 67,7 68,4\r\n1945 116,0 22,8 19,6 84,4 72,8 ТВ,г 67,5\r\nКак видно из табл. 5, до первой мировой войны средства, находившиеся в распоряжении банков, целиком использовались для ссуд, т. е. непосредственно обслуживали народное хозяйство. Основной операцией банков являлись ссуды, которыми обычно опосредствуется коммерческий кредит, т. е. кредит, оказываемый друг другу функционирующими капиталистами. В ссудах осуществляется непосредственная связь банковского кредита с товарооборотом, с процессом производства и воспроизводства.

Первая мировая война не внесла существенных изменений в использование банками своих средств. Но все же уже тогда обозначилась тенденция к относительному сокращению ссуд, т. е. к сокращению доли депозитов, используемых для ссуд; вместе с тем

доля депозитов, используемых для инвестиций в ценные бумаги, оставалась почти стабильной.

После первой мировой войны и до разразившегося в 1929 г. экономического кризиса перепроизводства абсолютная масса ссуд увеличивалась, но доля ссуд в общих операциях банков сократилась, хотя все же оставалась довольно значительной (в 1928 г. для ссуд использовалось свыше 70% депозитов). Значение же инвестиций в ценные бумаги, в том числе в государственные облигации, оставалось стабильным (в 1928 г. для инвестиций в государственные обязательства использовалось 12,4%, а во все ценные бумаги— 30,2% депозитов).

Резкие изменения произошли во время кризиса 1929—1933 гг. Сильно сократилась и абсолютная масса ссуд и относительное их значение: в конце 1933 г. ссуды составляли 53,8% всех депозитов.

В то же время возросли инвестиции в государственные обязательства. При резком сокращении депозитов инвестиции в государственные ценные бумаги увеличились более чем в 1,5 раза, а от-носительное их значение возросло в 2,5 раза: в 1928 г. для этих инвестиций использовалось 12,4%, а в 1933 г. — 30,7% депозитов.

Уменьшение относительного значения ссуд и увеличение как общей массы, так и относительного значения инвестиций в государственные обязательства продолжалось и после кризиса 1929— 1933 г. В 1939 г. для ссуд использовалось 35,1%, а для государственных обязательств — 35,8% депозитов.

Но особенно большие изменения в операциях банков произошли во время второй мировой войны. До войны усиливавшееся финансирование банками государственного кредита было вызвано ростом государственного долга, происходившим в связи с деятельностью правительства США по оказанию помощи монополиям, по избавлению их от кризисных убытков.

Во время второй мировой войны увеличение инвестиций банков в государственные обязательства было обусловлено огромным ростом государственного долга, вызванным войной и милитаризацией экономики США.

Вторая мировая война чрезвычайно усилила обозначившиеся ранее тенденции и привела к коренному изменению направления банковских операций.

С 1939 по 1945 г. абсолютная масса ссуд увеличилась с 14,0 млрд. до 22,8 млрд. долл., но их доля в общей массе депозитов упала с 35,1 до 19,6%. Инвестиции же в государственные ценные бумаги резко возросли: чрезвычайно сильно увеличилась и абсолютная масса этих инвестиций и их доля в общей сумме депозитов. В 1939 г. банками — членами Федеральной резервной системы было инвестировано в государственные обязательства 14,3 млрд. долл., что составило 35,8% всех депозитов; в 1945 г. эти инвестиции составили 78,3 млрд. долл., т. е. 67,5% всех депозитов. Абсолютная

масса инвестиций в государственные обязательства увеличилась почти в 5,5 раза, доля же депозитов, используемых для этих инвестиций, возросла почти в 2 раза (масса депозитов за это время увеличилась с 39,9 млрд. до 116,0 млрд. долл., т. е. почти в 3 раза).

Во время войны не только усилилась тесная связь между банковским и государственным кредитом, что выразилось в огромном росте инвестиций банков в государственные обязательства, но одновременно произошло ослабление непосредственной связи банковского кредита с народным хозяйством, с процессом производства и воспроизводства, что выразилось в сокращении как ссуд частному хозяйству, так и инвестиций в частные ценные бумаги.

Насколько сократилось непосредственное финансирование народного хозяйства и соответственно увеличилось финансирование государства, можно судить по данным табл. 6.

Таблица 6

Суды и инвестиции банков — членов Федеральной резервной системы (на конец года) (в млрд. долл.)\r\n Кредитование народного хозяйства Финансирование бюджета\r\nГод Всего ссуд и инве-стиций ссуды °/о инвести-ции в цен-ные бу-маги °/о всего % инвести-ции в го-судар-ственные бумаги %\r\n1914 8,5 6,4 75,3 1,3 15,3 7,7 90,6 0,8 9,4\r\n1919 24,7 18,1 73,2 3,3 13,4 21,4 86,6 3,3 13,4\r\n1928 35,7 25,2 70,6 6,2 17,4 31,4 88,0 4,3 12,0\r\n1933 25,2 12,8 50,8 5,1 20,2 17,9 71,0 7,3 29,0\r\n1939 34,0 14,0 41,2 5,7 16,7 19,7 57,9 14,3 42,1\r\n1940 37,1 15,3 41,2 6,0 16,2 21,3 57,4 15,8 42,6\r\n1941 43,5 18,0 41,4 6,0 13,8 24,0 55,2 19,5 44,8\r\n1942 59,3 16,1 27,2 5,7 9,6 21,8 36,8 37,5 63,2\r\n1943 74,3 16,3 22,0 5,0 6,7 21,3 28,7 53,0 71,3\r\n1944 91,6 18,7 20,4 5,2 5,6 23,9 26,0 67,7 74,0\r\n1945 107,2 22,8 21,3 6,1 5,7 28,4 27,0 78,3 73,0\r\nКак видно из приведенных в таблице данных, ссуды и инвестиции банков — членов ФРС, за исключением годов разразившегося в 1929 г. исключительно продолжительного и острого кризиса, непрерывно возрастали.

Ссуды до кризиса 1929—1933 гг. увеличивались: в 1914 г. они были равны 6,4 млрд. долл., а в 1928 г. — 25,2 млрд. долл.

Во время кризиса они резко упали: к концу 1933 г. они снизились до 12,8 млрд. долл. После кризиса происходил их медленный рост: в конце 1939 г. они были равны 14 млрд. долл. Война ускорила увеличение ссуд: в конце 1945 г. они составили 22,8 млрд. долл. Следует обратить внимание на то, что их абсолютная сумма все же была меньшей чем в 1928 г., т. е. до кризиса.

Удельный вес ссуд в общей сумме ссуд и инвестиций непрерывно падал. В 1914 г. ссуды составляли 75,3% общей суммы ссуд и инвестиций, в 1928 г. — 70,6%, в 1933 г. — 50,8%, в 1939 г.— 41,2%, а в конце войны, в 1945 г., — 21,3%.

Кредитование банками народного хозяйства производится не только в форме ссуд, но и в форме инвестиций в частные бу-маги. Как видно из приведенных данных, абсолютная сумма этих инвестиций не столь велика, но все же до второй мировой войны эти инвестиции составляли от 13 до 20% общей суммы ссуд и инвестиций. Во время же войны абсолютная сумма этих инвестиций почти не изменилась, но их значение резко понизилось; в конце 1945 г. они составляли всего 5,7% общей суммы ссуд и инвестиций.

Совершенно иное происходило с инвестициями в государственные обязательства, абсолютная сумма и значение которых непрерывно возрастали.

Данные, приведенные в табл. 6, убедительно показывают, как возросло в банковском кредите значение финансирования бюджета и как сильно упало непосредственное кредитование народного хозяйства. До первой мировой войны для кредитования народного хозяйства использовалось 90,6% всех ссуд и инвестиций, а для финансирования государственного кредита — 9,4%. В 1933 г. для кредитования народного хозяйства использовалось 71,0% всей суммы ссуд и инвестиций, а для финансирования государственного кредита — 29,0%; в конце 1939 г. для кредитования народного хозяйства использовалось 57,9%, а для финан-сирования государственного кредита — 42,1% общей суммы ссуд и инвестиций. Особенно резкие изменения произошли во время войны: в 1945 г. для кредитования народного хозяйства использовалось 27,0%, а для финансирования государственного кредита — 73,0% всей суммы ссуд и инвестиций.

Таким образом, к концу войны финансирование государственного кредита почти в три раза превосходило непосредственное кредитование народного хозяйства. Эти количественные изменения свидетельствуют о коренном качественном перерождении банковского кредита.

Аналогичное изменение деятельности банков произошло и в Англии. При чтении табл. 7 надо пметь в виду, что в Англии финансирование бюджета происходит не только в форме инвестиций, но и «векселей» (казначейских) и так называемых депозитных квитанций казначейства.

Ссуды характеризуют финансирование народного хозяйства. Остальные три статьи, а именно — инвестиции, векселя и депозитные квитанции казначейства характеризуют финансирование государственного бюджета .

Таблица 7

Операции лондонских клиринг-банков\r\nHa конец года Депозиты (в млн. ф. ст.) Ссуды (в % К депозитам) Инвестиции (в к депозитам) Векселя (в % к депозитам) Депозитные кви-танции казна-чейства (в °/о к депозитам) я ~ 1° 2

S

Я а. В

S ? ?

К Й о в 3 в

ess\r\n1938 2265 43,1 27,7 10,3 _ 38,0\r\n1939 2435 41,4 25,0 13,7 — 38,7\r\n1940 2794 32,8 27,6 20,7 — 48,3\r\n1941 3324 24,5 30,0 5,1 22,8 57,9\r\n1942 3624 21,6 30,9 5,4 24,7 61,0\r\n1943 4027 18,6 28,4 3,2 32,2 63,8\r\n1944 4540 16,9 25,6 3,2 36,7 65,5\r\n1945 4845 17,0 25,5 7,6 31,2 64,3\r\nКак видно из приведенных данных, и до войны использование клиринг-банками своих депозитов для финансирования бюджета было очень велико.

Во время войны доля депозитов, используемая для кредитования народного хозяйства, резко падала и столь же сильно возрастала доля депозитов, используемая для финансирования бюджета.

С 1938 по 1945 г. доля депозитов, используемая для непосредственного кредитования народного хозяйства, упала с 43,1 до 17,0%; доля же депозитов, используемая для финансирования бюджета, возросла с 38,0 до 64,3%.

Резко изменился также удельный вес кредитования народного хозяйства и финансирования бюджета. Сделанные на основе табл. 7 соответствующие исчисления дают следующие результаты (табл. 8).

До войны, в 1938 и 1939 гг., кредитование клиринг-банками народного хозяйства превосходило финансирование бюджета. С 1940 г. положение резко меняется. Финансирование бюджета начинает преобладать над кредитованием народного хозяйства. К концу войны средства, идущие на финансирование бюджета, превосходят сумму средств, использованных^для кредитования народного хозяйства, почти в 4 раза.

Во время войны, таким образом, в Англии, как и в США, создалась теснейшая связь между банковским и государственным

Таблица 8

Активные операции лондонских клиринг-банков\r\nНа конец года Общая сумма финан-сирования народного хозяйства и бюджета (в млн. ф. ст.) Кредитование на-родного хозяйства (в млн. ф. ст.) В % К общей сумме Финансирование военного бюджета (в млн. ф. ст.) В % к общей сумме\r\n1938 1837 976 53,1 861 46,9\r\n1939 1950 1008 51,7 942 48,3\r\n1940 2266 916 40,4 1350 59,6\r\n1941 2739 814 29,7 1925 70,3\r\n1942 2994 783 26,2 2211 73,8\r\n1943 3318 749 22,6 2569 77,4\r\n1944 3741 767 20,5 2974 79,5\r\n1945 3939 824 20,9 3115 79,1\r\nкредитом: и в Англии рост государственно-монополистических

тенденций сказался на банковском кредите.

* * *

После войны, как указывалось ранее, произошли некоторые изменения в размещении государственных займов. Соответственно произошли и некоторые изменения в банковской дея-тельности. После войны сократились инвестиции банков в государственные обязательства, увеличилось непосредственное кредитование ими народного хозяйства. Однако эти изменения не нарушали связи банковского и государственного кредита, не уничтожали подчинения банковской деятельности нуждам бюд-жета. А поскольку и после окончания второй мировой войны продолжается милитаризация экономики, поскольку и после войны расходы капиталистических государств на милитаризацию экономики огромны и составляют значительную часть государственного бюджета, постольку банки и после второй мировой войны являются орудием милитаризации экономики (табл. 9).

Приведенные данные свидетельствуют о том, что доля инвестиций, взятая по отношению к депозитам, сократилась, как сократилась и доля инвестиций в облигации ^ государственное долга. :

I\'S

Связь банковского кредита с государственным кредитом ослабела; это в значительной мере объясняется тем, что государственный долг остался почти стабильным, а также тем, что значительная часть облигаций государственного долга размещена в различных публично-правовых учреждениях, главным образом в правительственных фондах.

Таблица 9

Операции банков — членов Федеральной резервной системы\r\nКонец года Депозиты (без между банковских) (в млрд. долл.) Ссуды Инвестиции\r\n всего (в млрд. долл.) , % к депозитам всего (в млрд. долл.) % к депозитам в том числе в го-сударственные обязательстиа (в млрд. долл.) % к депозитам\r\n1945 116,0 22,8 19,6 84,4 72,8 78,3 67,5\r\n1946 106,1 26,7 25,2 69,7 65,7 63,0 59,4\r\n1947 110,1 32,6 29,6 65,2 59,2 57,9 52,6\r\n1948 109,7 36,1 32,9 59,6 54,3 52,2 47,5\r\n1949 111,8 36,2 32,4 65,3 58,4 56,9 50,9\r\n1950 119,6 44,7 37,4 62,7 52,4 52,4 43,8\r\n1951 126,6 49,6 39,2 62,7 49,5 51,6 40,8\r\n1952 132,9 55,0 41,5 64,5 48,7 52,8 39,9\r\n1953 134,1 58,4 43,6 64,8 48,3 52,8 39,4\r\nАктивы банков являются обеспечением их пассивов. Активы гарантируют выполнение банками их обязательств по пассивам.

Как видно из приведенных данных, и в настоящее время 2/5 обязательств банков (их депозитов) опирается на государственный кредит. Следует вспомнить, что до первой мировой войны, как и до кризиса 1929—1933 гг., только 12—15%, т. е. меньше х/6 части депозитов, использовалось для финансирования государственного дТаким образом, в настоящее время связь банковского кредита с государственным долгом ослаблена в сравнении с годами войны. Но и теперь она очень велика, и зависимость банков от государственных финансов, от государственного долга осталась весьма большой.

О том, насколько увеличилось непосредственное кредитование народного хозяйства и соответственно сократилось финансирование бюджета, можно судить по следующим данным (табл. 10).

Как общая сумма используемого для финансирования бюджета, так и доля этих средств, взятая по отношению к общей сумме ссуд и инвестиций, сократились. Но все же эта доля осталась очень большой — около 45%. Следует напомнить, что до кризиса 1929—1933 гг. доля средств, используемых для финансирования государственного долга, составляла только 12—15%.

Таблица 10

Кредитование народного хозяйства и финансирование бюджета банками — членами Федеральной резервной системы США\r\nКонец года Всего ссуд и инве-стиций (в млрд. долларов) В том числе кредитование народного хозяйства О/о К Общей сумме В том числе фи-нансирование бюджета\r\n ссуды (в млрд. долла-ров) о/о к общей сумме инвестиции в частные бумаги (в млрд. долларов) % к общей сумме итого (в млрд. дол-ларов) инвестиции в государственные обяза-тельства 1

°/о к общей | сумме\r\n1945 107,2 22,8 21,3 6,1 5,7 28,9 27,0 78,3 73,0\r\n1946 96,4 26,7 27,7 6,7 6,9 33,4 34,6 63,0 65,4\r\n1947 97,8 32,6 33,3 7,3 7,5 39,9 40,8 57,9 59,2\r\n1948 95,7 36,1 37,8 7,4 7,7 43,5 45,5 52,2 54,5\r\n1949 101,5 36,2 35,7 8,4 8,2 44,6 43,9 56,9 56,1\r\n1950 107,4 44,7 41,6 10,3 9,6 55,0 51,2 52,4 48,8\r\n1951 112,2 49,6 44,2 11,1 9,9 60,7 54,1 51,6 45,9\r\n1952 119,5 55,0 46,0 11,7 9,8 66,7 55,8 52,8 44,2\r\n1953 123,3 58,4 47,4 12,1 9,8 70,5 57,2 52,8 42,8\r\nТаким образом, общая тенденция к установлению тесной связи банковского и государственного кредита, сильно проявлявшаяся во время войны и несколько ослабевшая после войны, продолжает действовать.

Это свидетельствует об ослаблении непосредственной связи банковского кредита с процессом воспроизводства действительного капитала; эта связь в значительной мере осуществляется через бюджет, что служит ярким показателем перерождения банковского кредита.

В табл. 11 дана более подробная характеристика ссудных операций банков и показано, что не все ссудные операции непосредственно связаны с процессом производства и воспроизводства.

В Англии после войны также увеличилось значение ссуд и уменьшилось значение инвестиций. Но все же общая тенденция к сохранению тесной связи между банковским и государственным кредитом полностью сохраняется.

Как видно из приведенных данных, доля депозитов, используемых для ссудных операций, с 1945 по 1953 г. увеличилась с 17,0 до 25,5%; доля депозитов, используемых для финансирования бюджета (инвестиции, векселя, депозитные квитанции казначейства), несколько уменьшились: с 64,3 до 54%. В настоящее время, таким образом, свыше половины своих депозитов лондонские клиринг-банки используют для финансирования государственного кредита.

Таблица И

Операции лондонских клиринг-банков4\r\nКонец года Депозиты (в млн. ф. ст.) Ссуды (в °/0 к депозитам) Инвестиции (в % к депо-зитам) Векселя (в % к депозитам) Депозитные квитанции казначейства (в °/о к депо-зитам) Всего финан- сироьание бюджета (в % к депозитам)\r\n1945 4845 17,0 25,5 7,6 31,2 64,3\r\n1946 5680 17,4 25,1 10,7 27,4 63,2\r\n1947 5929 20,4 25,0 13,4 21,7 60,1\r\n1948 6197 22,4 23,6 11,8 22,5 57,9\r\n1949 6199 24,6 24,2 17,9 12,8 54,9\r\n1950 6364 25,9 23,8 22,1 7Д 63,0\r\n1951 6333 30,5 31,0 12,5 1,6 45,1\r\n1952 6460 27,1 33,3 18,3 — 51,6\r\n1953 6694 25,5 34,0 20,0 — 54,0\r\nСледует напомнить, что до второй мировой войны только 38% депозитов использовались для финансирования государственного бюджета.

Какая же часть активных операций банков направлена на кредитование народного хозяйства и какая часть — на финансирование государственного долга?

Соответствующие исчисления (аналогичные тем, которые были сделаны при составлении табл. 8) приводят к следующим результатам (табл. 12).

До второй мировой войны из общей суммы ссуд и инвестиций на долю кредитования народного хозяйства приходилось 53,1%, а на долю финансирования государственного кредита — 46,9%; в конце войны из общей суммы финансирования народного хозяйства и бюджета 20,9%, было направлено на кредитование

4 Данные, относящиеся к 1938—1950 гг., взяты из «The Bankers\' Almanac and Yearbook. 1952—1953», а к 1951 и 1953 гг. — из «Monthly Digest ot Statistics», Match 1953, February 1954.

народного хозяйства, а на финансирование государственного бюджета — 79,1%. В настоящее время на кредитование народного хозяйства направлено 32,1%, а на финансирование госу-дарственного бюджета — 67,9%.

Таблица 12

Активные операции лондонских клиринг-банков\r\nНа ко-нец года Общая сумма финансиро-вания народ-ного хозяй-ства (в млн. ф. ст.) Кредитование народного хозяйства (в млн. ф. ст.) В % к об-щей сумме Финанси-рование бюджета (в млн. ф. ст.) В % к об-щей сумме\r\n1945 3939 824 20,0 3115 79,1\r\n1946 4578 988 21,6 3590 78,4\r\n1947 4773 1210 25,4 3563 74,6\r\n1948 4976 1388 27,9 3588 72,1\r\n1949 4928 1525 30,9 3403 69,1\r\n1950 5021 1648 32,8 3373 67,2\r\n1951 4788 1932 40,4 2856 59,6\r\n1952 5084 1750 34,4 3333 65,6\r\n1953 5322 1707 32,1 3615 67,9\r\nСвязь банковского кредита с государственным кредитом несколько ослабела, но и в настоящее время она очень велика и значительно превосходит то, что было до войны.

Не * *

При характеристике операций банков предполагалось, что ссуды непосредственно обслуживают процесс производства и воспроизводства действительного капитала, что оказываемые банками ссуды используются производительно.

В действительности же не все ссуды производительно используются, часть ссуд обслуживает движение фиктивного капитала, часть ссуд имеет потребительский характер и т. д.

Доля средств, предоставленных банками в порядке ссудных операций, для производительного использования, вообще не так велика, а во время второй мировой войны была очень незначительна.

¦Для того чтобы установить, какая часть банковских ссуд непосредственно обслуживает процесс производства и воспроизводства действительного капитала, можно использовать данные, относящиеся к США, банковская статистика которых дает для этого достаточный материал.

Конечно, не во всех капиталистических странах операции банков одинаковы. Но все же их различие не столь велико, поэтому операции американских банков можно считать более или менее типичными; выводы, которые можно сделать из рассмотрения характера ссуд американских банков, в общем (с известными отклонениями) будут более или менее правильны в отноше-нии банков всех капиталистических стран.

Банки США оказывают коммерческие ссуды, ссуды для об-служивания движения ценных бумаг, ссуды под недвижимость, потребительский кредит и т. д.

Из разнообразных ссуд только коммерческие ссуды банков, т. е. ссуды, опосредствующие кредит, оказываемый друг другу функционирующими капиталистами, являются ссудами, непосредственно обслуживающими процесс воспроизводства. Ссуды для покупки и хранения ценных бумаг обслуживают движение фиктивного капитала, ссуды под недвижимость не имеют производительного назначения, то же следует сказать и о потреби-тельском кредите.

Конечно, и движение фиктивного капитала, и движение недвижимости связаны с процессом воспроизводства. Поэтому и соответствующие ссуды имеют связь с процессом воспроизводства, но это — не непосредственная связь, она обнаруживается только в конечном счете.

Ссуды, непосредственно обслуживающие процесс воспроизводства, способствуют усилению эксплуатации рабочих и увеличению присваиваемой капиталистами прибавочной стоимости; ссуды, не находящие производительного использования, как, например, ссуды под недвижимость или потребительские ссуды, вызывают перераспределение национального дохода.

Характер ссуд имеет большое значение для определения устойчивости банков, ликвидности банковского кредита.

Процесс производства и воспроизводства служит гарантией возврата ссуд. Этим процессом определяется ликвидность банковского кредита. Оказание ссуд, не связанных непосредственно с процессом производства и воспроизводства реального капитала, ослабляет ликвидность банковского кредита.

Доля средств, отдаваемых банками США для производительного использования, не так уж.е велика.

Приведенные в табл. 13 данные весьма показательны.

Во время войны произошло значительное увеличение физического объема промышленной продукции, достигнутое за счет разбухания военной промышленности. Рост коммерческих ссуд был очень мал. Относительное же значение как всех ссуд, так и коммерческих из года в год падало.

Коммерческие ссуды, т. е. ссуды, непосредственно обслуживающие процесс воспроизводства, были очень малы. Во время второй мировой войны доля депозитов, используемая для коммер-

веских ссуд, была совершенно ничтожна, она падала из года в год и в конце 1945 г. составляла только 7,7%. Эта доля значительно уступала доле депозитов, отдаваемых в ссуду под недвижимость, обслуживающих движение фиктивного капитала, а также потребительский кредит. В конце войны для этих ссуд использовалось 11,8% депозитов.

Таблица 13

Ссуды банков —»членов Федеральной резервной системы (на конец года)\r\nГод «

а ч й я Коммерческие ссуды Ссуды для покупки и хранения ценных бумаг Ссуды под недвижимость Ссуды част-ным лицам, главным об-разом потре-бительские Остальные

ссуды (сельско-хозяйст-венные И Т. д.)\r\n 3 ь о G о в о G о G о в\r\n и .

° Ч

и 5

^ 3 «ч «Ч

ч 4 «§ X я g- ч Hg ей ~ S- «ч «S К н 3 «

п «S к е*\r\n «н S ЕС ^ Й S § 5~ со S § и 1 § § S § с. В

о со\r\n1939 39,9 5,8 14,5 1,5 3,7 3,0 7,5 3,0 7,5 0,7 1,7\r\n1940 46,0 6,7 14,6 1,3 2,8 3,2 7,0 3,3 7,0 0,9 1,9\r\n1941 51,2 3,7 17,0 1,2 2,3 3,5 6,8 3,7 7,2 1,0 1,9\r\n1942 67,3 7,4 11,0 1,5 2,5 3,4 5,1 1,9 2,8 2,0 3,0\r\n1943 81,7 7.4 9,1 2,2 2,7 3,3 4,0 1,5 1,8 1,9 2,3\r\n1944 99,0 7,5 7,6 4,4 4,4 3,2 3.2 1.5 1,5 2,1 2,1\r\n1945 116,0 8,9 7,7 6,5 5,6 3,5 3,0 1,9 1,6 2,0 1,7\r\nСокращение коммерческих ссуд объясняется различными обстоятельствами. Большое значение имело образование у монополий свободных денежных ресурсов. Огромные прибыли, большие амортизационные отчисления, небольшие затраты на строительство привели к накоплению свободных денежных резервов.

Не меньшую роль играло то, что значительная часть производившейся продукции приобреталась государством, которое расплачивалось с поставщиками наличными (банкнотами) или, что являлось главным и преобладающим, перечислением с банковских счетов государства на счета поставщиков.

Наконец, часть платежей поставщикам производилась авансом при предоставлении заказов. Все это приводило к тому, что поставщики, в качестве которых, как известно, выступали крупнейшие монополии, не нуждались в банковском кредите.

После войны произошли некоторые изменения, однако они не внесли сколько-нибудь существенной перемены в характер ссудных операций банков (табл. 14).

Таблица 14

Ссуды банков — членов Федеральной резервной системы (на конец года)\r\n «

а к а Коммерческие ссуды Ссуды для покупки и хранения ценных бумаг Ссуды под недвижимость Ссуды част-ным лицам, главным об-разом потре-бительские Остальные

ссуды (сельско-хозяй-ственные\r\nГод « И 1 . д-;\r\n Я

fr* g о в о в 1

І і

о в і

о в\r\n го Т о е я к

ш г? млрд. долл. «а

к g Не; е * к Н ч 4 «а

К* н в

Ч § «а к g «а

К Л\r\n «§ ^ ОТ а ч Н S « ^о Й ? Н а а ° я

о ГО\r\n1945 116,0 8,9 7,7 6,5 5,6 3,5 3,0 1,9 1,6 2,0 1,7\r\n1946 106,1 13,2 12,4 3,0 2,8 5,4 5,1 3,3 3,1 1,8 1,7\r\n1947 110,1 17,0 15,4 1,9 1,7 7,1 6,4 4,7 4,3 2,0 1,8\r\n1948 109,7 17,6 16,0 2,2 2,0 8,2 7,5 3,9 3,6 4,1 3,7\r\n1949 111,8 15,9 14,2 2,5 2,2 8,8 7,8 6,6 5,9 2,4 2,1\r\n1950 119,6 20,5 17,1 2,7 2,3 10,5 8,8 8,3 6,9 2,7 2,3\r\n1951 126,6 24,3 19,1 2,4 1,9 11,3 8,9 8,5 6,7 3,6 2,8\r\n1952 132,9 26,2 19,7 3,0 2,3 12,2 9,2 10,4 7,8 4,0 3,0\r\n1953 134,9 25,5 18,9 3,4 2,5 13,0 9,6 11,9 8,8 4,8 3,6\r\nПосле войны абсолютная сумма коммерческих ссуд и их относительное значение увеличились. Однако в настоящее время

только пятая часть депозитов используется для этих ссуд.

* * *

Анализ операций банков главнейших капиталистических стран позволяет сделать ряд существенных выводов о качественном перерождении банковского кредита в период общего кризиса капитализма, особенно на втором его этане.

1. Исключительно большое значение в активных операциях банков приобрело финансирование чрезвычайно возросших государственных бюджетов, преобладающая часть которых используется для милитаризации экономики и ведения войн. Во время второй мировой войны свыше двух третей денежных ресурсов, находившихся в распоряжении банков, использовалось ими для финансирования государственного кредита.

После второй мировой войны доля ресурсов банков, используемых для финансирования государственного кредита, сократилась, но и в настоящее время она составляет немногим менее половины ресурсов банков. Финансирование государственного бюджета стало существенным фактором, определяющим деятельность банков.

Не только инвестиции в государственные обязательства, но и ссуды в значительной своей части направлены на усиление милитаризации экономики.

Таким образом, современные банки являются одним из мощнейших орудий мобилизации денежных ресурсов для войн и подготовки к ним, орудием осуществления захватнической политики империалистических государств, полностью подчиненных господствующим монополиям. В период общего кризиса капитализма, особенно на втором его этапе, огромное значение приоб-ретает эта новейшая роль капиталистических банков.

Способствуя усилению эксплуатации рабочих, концентрации и централизации капитала, связанных с разорением мелких, средних и менее крупных собственников, с обездоливавшем широких масс населения, банки всегда являлись орудием увеличения прибылей крупнейших капиталистов. В эпоху империализма, служа увеличению мощи монополий, банки являются орудием обеспечения монопольных прибылей. Одним из путей обеспечения таких прибылей служат войны и милитаризация экономики. В период общего кризиса капитализма это приобретает особо большое значение. Всеми своими операциями и главным образом усиленным финансированием государственного бюджета банки содействуют осуществлению милитаризации экономики, что является источником высоких прибылей монополий.

Инвестирование банковских ресурсов в государственные обязательства означает непроизводительное использование средств банков, использование их для содерячания огромных масс наиболее здоровых, трудоспособных людей, оторванных от производительной деятельности, для развития военной промышленности, производящей средства разрушения материальных ценностей и массового уничтожения людей. Финансирование военного бюджета не только не содействует развитию производительных сил, а, наоборот, содействует их разрушению. Такое использование ресурсов банков свидетельствует о перерождении банковского кредита, что является отражением загнивания капита-лизма, характерного для эпохи империализма и усилившегося в период общего кризиса капитализма, особенно на втором его этаве.

Ранее банковский кредит почти целиком опирался на кредит, оказываемый друг другу функционирующими капиталистами, а последний являлся опорой и основой банковского кредита. Опосредствование этого кредита банковским кредитом содействовало его развитию.

В период общего кризиса капитализма, особенно на втором его этапе, связь банковского кредита с кредитом, оказываемым ДРУГ другу функционирующими капиталистами, значительно ос-лабела.

Во время второй мировой войны произошло огромное сокращение ссуд, осуществляющих непосредственную связь банковского

кредита с процессом воспроизводства. После войны значение есуд увеличилось. Однако и в настоящее время удельный вес их остался небольшим — в США, например, для таких ссуд используется только пятая часть депозитов.

Большое участие банков в размещении государственных займов означает, что государственный кредит в значительной мере опирается на банковский кредит.

Но, с другой стороны, чрезвычайно большое увеличение банковских инвестиций в государственные обязательства и относительное сокращение ссуд, т. е. непосредственного кредитования процесса воспроизводства, приводит к тому, что банковский кредит в значительной мере опирается на государственный кредит. Теснейшая связь и взаимная обусловленность банковского и государственного кредита являются фактом огромного значения.

Банковский кредит всегда связан и определяется процессом производства и воспроизводства действительного капитала, процессом создания прибавочной стоимости и образования капиталистической прибыли. Эта связь и обусловленность сохраняются, конечно, и в настоящее время. Но форма этой связи несколько изменилась, что отражается и на ее содержании, и на результатах.

Раньше связь банковского кредита с процессом воспроизводства действительного капитала была прямая и непосредственная, в настоящее же время эта связь в значительной мере опо-средствуется бюджетом и осуществляется через бюджет. Банки снабжают денежными ресурсами бюджет, а бюджет снабжает денежными ресурсами частные хозяйства. Это обстоятельство ведет к тому, что противоречия банковского кредита, определяемые противоречиями воспроизводственного процесса, умно-жаются и осложняются противоречиями бюджета. Теснейшая связь, сращивание банковского кредита с кредитом государственным не увеличивает, а ослабляет устойчивость того и другого.

Теснейшая связь, сращивание банковского и государственного кредита не усиливает ликвидность банковского кредита, как утверждают буржуазные экономисты, а ослабляет ее.

Ликвидность банковского кредита является необходимым условием, предъявляемым к нему капиталистическим способом производства. При отсутствии хотя бы относительной ликвидности банки не могут осуществлять свои функции как посреднические, характерные для эпохи домонополистического капитализма, так и по распоряжению общими денежными ресурсами страны, характерные для эпохи империализма.

Ликвидность банков в условиях капитализма всегда весьма относительна. В настоящее же время она еще более ослаблена.

Изменились также и методы, посредством которых гарантируется ликвидность банковского кредита.

Ликвидность банковского кредита определяется способностью- банков всегда выполнять свои долговые обязательства. Эта дееспособность в конечном счете определяется возможностью банков осуществлять свои кредиторские права. Иначе говоря, способность банков выполнять свои обязательства по пассиву (оплата депозитов) определяется возможностью реализации активов.

Когда главную и преобладающую часть активов составляли ссуды, возможность их востребования определяла возможность, выполнения банками их обязательств по пассивам.

Это значит, что гарантия выполнения банками своих долговых обязательств обеспечивалась непосредственно процессом создания рабочими прибавочной стоимости и присвоения ее капиталистами, должниками банков, процессом реализации произведенных товаров.

В настоящее же время ваяшейшей активной операцией банков являются инвестиции в облигации государственных займов. Это значит, что непосредственным гарантом выполнения значительной части долговых обязательств банков является государственный кредит. В условиях же чрезвычайного разбухания государственного долга и развивающейся инфляции государственный кредит не может быть устойчивым.

Изменение основ банковского кредита имеет чрезвычайно- важные социально-экономические последствия.

Государственный долг погашается, уплата процентов по этому долгу производится за счет налогов, ложащихся основной своей тяжестью на широкие массы трудящихся. Устойчивость государственного кредита достигается перераспределением национального дохода, изъятием государством части доходов трудящихся.

Следовательно, за счет дальнейшего ухудшения материаль-ного положения широких масс населения монополии если не целиком, то во всяком случае в значительной мере избавляются от возможных потерь, вызываемых банковской деятельностью и ослаблением ликвидности банковского кредита.

Таким образом, теснейшая связь банковского и государственного кредита, ведущая к перерождению банковского кредита,, к использованию государством банковских ресурсов для дачи монополиям на наивыгоднейших для них условиях военных заказов, ведет к сохранению и обеспечению высоких прибылей монополий.

7. Банковской системой фактически владеют господствующие крупнейшие монополии, которые полностью распоряжаются банковскими ресурсами. Современная действительность характеризуется подчинением государства крупнейшим монополиям. Установление теснейшей связи, сращивание государственного и банковского кредита является выражением роста государственно- монополистических тенденций.

Государственные облигации, приобретаемые банками, покрываются не только вкладами функционирующих капиталистов, образуемыми на основе накопления ссудного капитала, но и созданием мнимых депозитов, что ведет к увеличению платежных средств, не связанных с увеличением потребности народного хозяйства в деньгах. Инвестиции в государственные обязательства способствуют обесценению платежных средств, развитию инфляционного процесса.

Наличие инфляции отражается на ресурсах банков. Соответственно обесценению платежных средств реальная стоимость банковских ресурсов понижается ниже их номинальной стоимости. Следует заметить, что это не отражается на рентабельности банков, так как в той же мере, в какой обесцениваются их кредиторские требования, обесцениваются и долговые обязательства. Но обесценение банковских ресурсов ведет к ослаблению банков и умалению их экономической мощи. Обесценение банковских ресурсов ведет к разорению мелких и средних вкладчиков и нисколько не затрагивает крупнейшие монополии и фи-нансовую «злигархию, потери которых от обесценения денежного капитала с лихвой компенсируются вздорожанием материальных ценностей.

Все указанные обстоятельства свидетельствуют об ослаблении банков.

<< | >>
Источник: И. А. ТРАХТЕНБЕРГ. ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕ НИЕ И КРЕДИТ ПРИ КАПИТАЛИЗМЕ. 1962

Еще по теме АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ СОВРЕМЕННЫХ БАНКОВ. БАНКОВСКИЙ КРЕДИТ И БЮДЖЕТ:

  1. 10.2. Банковские операции
  2. АКТИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ СОВРЕМЕННЫХ БАНКОВ. БАНКОВСКИЙ КРЕДИТ И БЮДЖЕТ
  3. 2. Социальная сущность банковской системыи банковской деятельности
  4. 3.1. Концепция ценообразования услуг современного коммерческого банка
  5. Создание и статус Банка России
  6. Активы коммерческого банка
  7. 2.8. Государственный и муниципальный кредит. Управление государственным долгом
  8. часть I. учебно-программная Программа курса «Финансы, денежное обращение, кредит»
  9. Активные операции банков.
  10. Сущность и классификация банковских операций
  11. 5. Кредитная деятельность банков. Виды банковского кредита.
  12. Ответы на тесты по дисциплине "Деньги, кредит, банки"
  13. Активные и пассивные операции
  14. Активные операции банков:кассовые, кредитные, инвестиционные и др. Способы обеспечения исполнения кредитных обязательств. Оценка кредитоспособности заемщика. Операции банков с ценными бумагами и валютные операции
  15. § 2.2. ОСОБЕННОСТИ ПОРЯДКА ОБРАЗОВАНИЯ И ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ РФ
  16. § 3. Попятив и основные направления контроляи надзора в сфере банковской деятельности
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -