<<
>>

§ 6. Активные операции. — Три группы активных операций. — Вексельные операции. — Учет векселей. — Специальный текущий счет под векселя (on-call). — Экономическая сущность вексельной операции. — Товарный вексель и его истинное значение. — Товарные операции — Операции с ценными бумагами. — Их связь с биржевой игрой. — Их экономическая сущность. — Другие активные операции.

§ 6. Переходя к рассмотрению отдельных активных операций банков, т.-е. тех операций, при помощи которых банки размещают сосредоточивающиеся у них ссудные капиталы, я должен раньше всего высказать, что с точки зрения их экономической сущности все активные операции правильнее всего разбить на 3 категории, а именно на:

а) вексельные,

б) товарные и

в) операции с ценными бумагами.

По некоторым техническим различиям, о которых будет речь ниже, каждая из указанных трех операций делится в свою очередь на 2 части.

В результате этой группировки мы получаем следующие 6 основных активных операций коммерческого банка: учет векселей, выдача ссуд под векселя, срочные ссуды под товары, ссуды под товары до востребования (on call), покупка ценных бумаг за счет банка, ссуды под ценные бумаги до востребования (on call),

на анализе которых мы и остановимся в первую

очередь.

*) В этом случае одна и та же операция дважды отражается на балансе банка.

Ф

!) Вексельные операции. Учет векселей. Вексельные операции занимают обыкновенно главное место в активных операциях коммерческих банков. Они распадаются на 2 крупные операции: учет векселей и ссуды под векселя до востребования („on call").

Операция учета векселей, как известно, заключается г том, что банк выплачивает заемщику сумму векселя за вычетом процентов до срока. Обычно по операции учета векселей банк принимает от заемщика векселя не менее чем с 2 подписями и на срок не свыше 9 месяцев. Клиент может, таким образом, учесть в банке лишь вексель, полученный им от кого-либо другого, по которому векселедателем является другое лицо или предприятие, и по которому он—заемщик—является бланконадписателем. По производству учета векселя, банк записывает долг по данному учету за своим непосредственным заемщиком, которому он выдал деньги, за „предъявителем" векселя.

Однако, по наступлении срока банк, естественно, требует уплаты по векселю от того лица, которое обязано платить, т.-е. от векселедателя.

Если векселедатель оплатил вексель в срок, то банк больше ни в какие отношения со своим непосредственным заемщиком не вступает, и лишь списывает с него долг по своим книгам. Только в случае, если векселедатель не v оплачивает векселя в срок, банк предъявляет требование о взносе суммы к своему заемщику.

Из сказанного видно, что при правильном ходе операции, отношения банка и предъявителя векселя заканчиваются в момент учета векселя и выдачи денег, и лишь в книгах банка продолжает числиться долг за заемщиком. Это обстоятельство дает некоторым экономистам основание рассматривать операцию по учету, как „покупку векселей" ’). Такая трактовка этой операции, однако, является ошибочной, и затемняет истинную сущность кредита. Как нам уже приходилось указывать, экономическая сущность учета векселя заключается в том, что капитал банка вступает в пред-

9 См. Маклеод. Основ. Полит. Экон. П. 1865, стр. 263—267.

3. С, Кацшелевбіуіі, И. Jj

приятие его заемщика. Если до этого капитал заемщика банка—бланконадписателя—вступил в предприятие его контрагента— векселедателя, — то теперь, когда вексель учтен, капитал бланконадписателя, работавший раньше в предприятии векселедателя, замещается в нем капиталом банка. То обстоятельство, что банк по наступлении срока векселя требует платежа от векселедателя, не меняет существа отношения, ибо это можно рассматривать, как инкассирование банком денег за счет своего клиента.

Ha-ряду с учетом векселей банки практикуют в широком объеме операции по выдаче ссуд под векселя. Среди них наиболее крупной является в последнее время операция специального текущего счета обеспеченного векселями („on call11). Отличие специального текущего счета под векселя от учета заключается в следующем. При учете векселей клиент получает от банка в ссуду всю сумму представленных векселей, а при получении ссуды по „специальному счету" выдается лишь часть суммы („валюты"), обычно 70—75%.

При учете банк удерживает проценты вперед, при „специальном счете" проценты прибавляются к капитальной сумме долга по истечении известного срока (обыкновенно 4 раза в год по кварталам и при заключении счета). По „специальному счету" клиент может брать суммы частями, а также вносить их обратно на счет частями, при чем по „специальному счету",так же, как и по простому текущему счету, расчет процентов производится по дням: иными словами, клиент платит банку проценты за ту сумму, которой он фактически в данный день пользовался. Банк иногда дает клиенту чековую книжку специального счета и он может брать суммы с этого счета при помощи чеков.

С другой стороны, по операции специального текущего счета банк сохраняет за собою право в любое время потребовать от клиента погашения всего долга или части его. Поэтому операция и носит название счета „on са11“, т.-е. до востребования.

Операция „специального текущего счета под векселя" представляет, таким образом, как для банка, так и для заемщика, с одной стороны, ряд преимуществ, а с другой —ряд

неудобств по сравнению с операцией „учета векселей". В зависимости от обстоятельств клиенты пользуются той или другой формой, хотя чаще всего предприятие, пользующееся в банке вексельным кредитом, имеет 2 счета, один по учету векселей, а другой — „on call*. Нередко вексельный портфель предприятия разбивается на две части: векселя лучшего сорта предъявляются к учету и по ним получают ссуду в размере Ю00/о, а векселя „второсортные", которые банк не склонен учитывать, идут в обеспечение счета „оп са11“, для получения под них 70—75°/0.

О том месте, которое вексельные операции занимают в работе коммерческих банков, можно судить по тому, что, напр., во всех бывших русских акционерных коммерческих банках на 1 янв. 1914 г. было помещено в учете векселей с двумя и более подписями (не считая учета „соло-векселей с обеспечением" и некоторых других документов)—1.499 милл- рубл. при общей сумме активных операций в 6.233 милл.

р. 3 операции специального текущего счета, обеспеченного векселями (вместе с торговыми обязательствами) было помещено на то же число 298 милл. р. У б. Волжско-Камского банка, баланс которого мы привели выше, было помещено в учете векселей с двумя и более подписями 135 милл. р., а в „спец. гекущ. счетах* под векселя, товары и т. д. — 31 милл. р. У английского Midland-bank’a на 31 дек. 1924 г. в учете векселей было помещено 50,8 милл. ф. ст. при общем балансе в 420,5 милл. ф. ст.

Выше я указал, что по своей экономической сущности активные операции банков следует делить на вексельные, товарные и операции с ценными бумагами. В чем же экономическая особенность вексельной операции, отличающаяее от операций товарных и от операций с ценными бумагами?

Эту особенность, или, если можно так выразиться, экономическую базу вексельной операции надо видеть в том, ато при помощи ее происходит по преимуществу кредитование торговли и снабжение промышленности оборотными средствами. Те средства, которые банки помещают в учете векселей и ссудах под векселя, идут, в общем и целом, в указанные отрасли. Векселя с двумя подписями* которые являются

объектом банковских операций, в принципе являются товарными векселями, и могут возникать лишь тогда, когда произошла продажа какого-либо товара. Вексель при своем естественном движении выдается покупателем товара продавцу, отпустившему ему товар в кредит, и если затем продавец, снабдив вексель своей — второй — подписью, учитывает его в банке, то ссудный капитал банка фактически вступает в область торговли. То же отношение создается, если розничный торговец выдал вексель оптовому, а этот передал его со своим бланком комиссионеру, и лишь последний, снабдив вексель своей—уже 3-й подписью—учел его в банке. Вексель может возникнуть и в отношениях между владельцем промышленного предприятия и оптовым торговцем. Оптовый торговец может выдать промышленнику (текстильному тресту или арендатору текстильной фабрики) вексель за купленный у него товар.

Промышленник в свою очередь может приобрести у оптового торговца в кредит нужный ему для производства товар, сырье, топливо и т. п. и выдать ему вексель. Если этот вексель будет учтен в банке, то ссудный капитал банка фактически поступит в промышленное предприятие. Но так как банки учитывают только краткосрочные векселя, то банковский кредит, в принципе, через вексельный учет может питать промышленное предприятие лишь оборотными средствами.

Так обстоит дело в принципе. На практике, однако наблюдается ряд отклонений от этого принципа и по вексельным операциям ссудные капиталы сплошь и рядом идуі и на другие нужды, и раньше всего на снабжение предприятий основным капиталом. Нам уже отчасти пришлось коснуться вопроса об условности кредитных форм, когда мы говорили о сроках кредита. Я указывал, что краткосрочный кредит при помощи отсрочек—пролонгаций—сплошь и рядом превращается в долгосрочный. Если промышленное предприятие пользуется в банке кредитом по специальному счету под векселя, и остается всегда в дебете (т.-е. должником банка) на определенную сумму, заменяя в своем обеспечении одни векселя другими, то краткосрочная форма кредита фактически превращается в долгосрочную, и сред-

ства, полученные в банке, могут быть употреблены не только на расширение оборотного капитала, но и на увеличение капитала основного.

Кроме того, среди векселей с 2 подписями, предъявляемых в банки для учета, всегда имеется известное количество таких, которые вовсе не проистекают из торговой сделки, не имеют товарной „основы". Являясь по внешности „товарными" эти векселя бывают на самом деле „дружескими", „финансовыми", или как их называют на банковском жаргоне „бронзовыми". Предприниматель, желающий получить в банке ссуду, может попросить своего приятеля, у которого он ничего не купил и которому ничего не продал, выдать ему вексель (для взаимности он выдает приятелю такой же вексель), снабдить его своим бланком, и предъявить этот вексель в банк для учета.

Банк, учитывая такой „дружеский" вексель, выполняет все требующиеся формальности. Перед ним оказываются ответственными два лица, заемщик и его приятель. Но в качестве „приятеля" может фигурировать лицо совершенно не кредитоспособное, а если даже векселедатель и лицо кредитоспособное, то все же в этом случае не имеется налицо товарной основы векселя.

Наличность в вексельном портфеле банка известного количества „финансовых" векселей может явиться результатом того, что заемщики злоупотребили доверием банка. Однако, такие случаи бывают сравнительно редко, ибо ввести банк в обман не легко. Стоя в центре торгово-промышленной жизни, имея возможность проникнуть в тайны громадного числа предприятий, располагая сетью агентур, и пользуясь услугой контор о кредитоспособности, банки всегда хорошо осведомлены о взаимоотношениях разных коммерсантов. Опытный заведующий учетной операцией в крупном банке, взглянув на вексель, сразу может сказать, какого он происхождения, товарного или приятельского. Если тем не менее в составе векселей, принимаемых банками к учету, имеется немало „финансовых", то это происходит большей частью не против желания банков, а с их согласия. Снабжая своих клиентов средствами на различные дела, подчас не соответствующие уставам, банки сплошь и рядом скрывают

эти кредиты под видом учета векселей. Они в этих случаях не обращают внимания на „дружеское" происхождение представляемого им „вексельного материала" и наполняют таким образом свои портфели финансовыми векселями.

Но даже в том случае, когда вексель, учтенный банком имеет безусловно товарное происхождение и возник в результате товарной сделки, то это отнюдь не значит, что данному векселю еще где-то соответствует тот товар, который вызвал его к жизни. Этот товар мог давно выйти из сферы товарооборота, перейти к потребителю и даже быть потребленным, между тем как срок векселю еще не наступил, и капитал банка продолжает оставаться в предприятии векселедателя. На это обстоятельство правильно указал Маклеод. J). Маклеод правильно отмечает также, что от движения одного и того же товара могут возникнуть два или более векселей на ту же сумму2). В самом деле, допустим, что какой-нибудь текстильный трест продал Центросоюзу партию мануфактуры на 100.000 рублей на срок 6 месяцев. Центросоюз мог выдать тресту вексель на эту сумму. Допустим теперь, что спустя месяц Центросоюз продал ту же партию мануфактуры какому-нибудь Губернскому Союзу потребительских обществ („Губсоюзу") и получил от него в свою очередь вексель на 100.000 р. на 5 месяцев. Оба векселя будут товарными. Оба они могут быть предъявлены в банк для учета. Банк, таким образом, выдаст против 2 векселей 100.000 рублей Тресту и 100.000 рублей Центросоюзу, между тем как обоим векселям соответствует только одна партия товара на 100.000 рублей. Где же в таком случае будет обращаться капитал банка? Очевидно, что одни 100.000 рублей будут находиться в предприятии Губсоюза, где капитал банка заменил собою капитал треста, а другие 100.000 рублей будут находиться в предприятиях Центросоюза. Однако, у Центросоюза капитал банка уже будет помещаться не в том товаре, которому соответствовал учтенный в банке вексель, а в какой-нибудь другой ценности. Отсюда также

0 См. Маклеод, цит. соч., стр. 271* Там же, стр. 269.

следует, что за вексельной операцией даже при строгом соблюдении принципов правильного учета, при учете только товарных векселей, легко может скрываться помещение капиталов банка и не в товарных операциях.

Высказанные соображения показывают, что не следует, как это часто делается, слишком преувеличивать значение вексельной операции, как операции, которая больше всего гарантирует банк от всяких рисков и убытков. Риск, который банк несет при выдаче ссуды, при учете векселей несколько уменьшается в виду того, что перед банком несут коллективную ответственность 2 или более лиц и предприятий, поставивших свои подписи на векселе. Это обстоятельство, действительно, нек самостоятельной продаже бумаг на бирже и погашению своего долга из выручки от их реализации. Сплошь и рядом курсы падают так быстро, что банк не успевает во-время продать бумаги, продает их по такому курсу, при котором выручка не погашает полностью долга клиента, и несет убытки.

Биржевой ажиотаж, которым обычно бывают окружены операции банков с ценными бумагами, не должен, однако, препятствовать пониманию экономической сущности этих операций. Эта экономическая сущность операций с ценными бумагами заключается в том, что при их посредстве банки направляют свои средства на пополнение основных капиталов предприятий. Поскольку акционерные капиталы и капиталы, полученные от выпуска облигаций промышленных предприятий, обычно идут на образование основных капиталов, постольку те средства, которые банки затрачивают на покупку ценных бумаг за свой счет, как и те средства, которые они дают в ссуду под ценные бумаги, представляют собою суммы, которые в значительной своей части идут на снабжение предприятий долгосрочным кредитом. Конечно, здесь требуется ряд оговорок. Во-первых, в составе портфеля ценных бумаг акционерных банков большое место занимают облигации

государственных займов, закладные листы ипотечных банков и некоторые другие бумаги, которые не имеют отношения к промышленности или транспорту, Помещение банковских средств в таких бумагах не может рассматриваться, как помещение их в основных капиталах промышленности. Затем, капиталы, привлекаемые предприятиями при помощи выпуска акций, не всегда идут на пополнение основных капиталов: они могут итти также и на увеличение оборотных капиталов. Но если и сделать эти оговорки, то все же можно оказать, что в общем и целом, операции с ценными бумагами противостоят вексельным, операциям: первые

направляют средства банков на пополнение основных капиталов предприятий, а вторые направляют средства банков на пополнение их оборотных капиталов.

Крупная функция, которую исполняют операции с цепными бумагами в работе банков, объясняет нам, почему эти операции достигают столь больших размеров. Об этих размерах можно судить по тому, что, напр., бывшими русскими акционерными банками, судя по их сводному балансу, было помещено на 1 января 1914 г. в операциях с ценными бумагами (собственные ценные бумаги, ссуды под залог ценных бумаг, спец. текущ. счета, обесп. ценными бумагами и „корреспонденты Loro“, обесп. ценными бумагами), всего 1.979милл.р., между тем как в учете векселей с 2-мя и более подписями и онколе под векселя и др. документы ими было помещено на то же число, как мы видели, 1.797 милл. р. т.-е. несколько меньше J).

Мы остановились с некоторой подробностью на основных активных операциях банков и не будем останавливаться детально на остальных. Из других операций упомянем о „корреспондентах" „Лоро" и „Ностро", о которых нам уже приходилось говорить при рассмотрении пассивных операций. Как мы уже отметили, на этих счетах, главным образом, на „корреспондентах Лоро" часто скрываются операции по финансированию промышленности. Упомянем,

9 Кроме того на „корр. Лоро", обеспеченных „векселями и торг, обязат.* числилось 316 милл. р.

наконец, об операции бланковых кредитов. Под бланковыми кредитами понимается операция, по которой банк не берет никакого обеспечения, кроме расписки или соло- векселя (т.-е. векселя с одной подписью). Такие кредиты в общем должны составлять исключение. Однако, они в практике старых русских банков достигали значительных размеров. На сводном балансе бывших акцион. коммерческих банков на 1 янв. 1914 г. бланковые кредиты числились в сумме 205 милл. рубл.

<< | >>
Источник: 3.С. КАЦЕНЕЛЕНБАУМ. УЧЕНИЕ О ДЕНЬЕАХ И КРЕДИТЕ. ЧАСТЬ II. КРЕДИТ И КРЕДИТНЫЕ УЧРЕЖДЕНИЯ. ЧЕТВЕРТОЕ СТЕРЕОТИПНОЕ ИЗДАНИЕ. ИЗДАТЕЛЬСТВО „ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЖИЗНЬ“ МОСКВА—1928. 1928

Еще по теме § 6. Активные операции. — Три группы активных операций. — Вексельные операции. — Учет векселей. — Специальный текущий счет под векселя (on-call). — Экономическая сущность вексельной операции. — Товарный вексель и его истинное значение. — Товарные операции — Операции с ценными бумагами. — Их связь с биржевой игрой. — Их экономическая сущность. — Другие активные операции.:

  1. § 6. Активные операции. — Три группы активных операций. — Вексельные операции. — Учет векселей. — Специальный текущий счет под векселя (on-call). — Экономическая сущность вексельной операции. — Товарный вексель и его истинное значение. — Товарные операции — Операции с ценными бумагами. — Их связь с биржевой игрой. — Их экономическая сущность. — Другие активные операции.
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -