§ 5. Пассивные операции. — Собственные капиталы. — Вклады и текущие счета. — Чековая система. — Рас- счетные палаты. — Переучет и перезалог. — Корреспонденты. — Акцепты.

§ 5. Операции коммерческого банка делятся на пассивные и активные. К пассивным относятся операции по привлечению средств, к активным — операции по их размещению. На ряду с этим банки производят третий вид операций, комиссионные, такие посреднические операции, которые по своей природе не должны обязательно вызывать затрату капиталов со стороны банка или прилива к нему средств.

Остановимся сначала на изучении пассивных операций коммерческих банков, тех операций, при помощи которых банк привлекает средства. Сюда относятся следующие главнейшие операции: Собственные капиталы. В составе тех средств, которыми оперируют банки, известное место занимают

собственные капиталы. К ним относится раньше всего основной акционерный капитал, образующийся из тех взносов, которые делают акционеры при учреждении банка, и пополняемый затем путем дальнейшего выпуска акций и привлечения в дело новых капиталов, и новых „хозяев- акционеров". Затем, к собственным капиталам банка относятся запасные или резервные капиталы. Резервные капиталы образуются из ежегодных отчислений от прибылей банка. Но иногда в резервный капитал зачисляются курсовые разницы, получающиеся от продажи на бирже новых выпусков акций. Формально собственные капиталы банка представляют собою основной фонд предприятия, тот базис, на котором зиждется прочность банка. Они должны гарантировать от убытков тех лиц, которые вручают банку свои капиталы для помещения их в чужих предприятиях.

/

Надо, впрочем, сказать, что на самом деле роль собственных капиталов коммерческих банков вовсе не так значительна, как это вытекает из формальных требований уставов и они служат слабым резервом. Вливаясь в общую массу тех средств, которыми оперируют коммерческие банки, собственные капиталы подвергаются тем же рискам, что и „чужие деньги В случаях неосторожных операций банков, их убытки, как это показал опыт многочисленных крахов, часто составляют сумму, в несколько раз превышающую их собственные капиталы, и потери распространяются не только на акционеров, но и на вкладчиков. Кроме того, надо иметь в виду, что при той роли, которую играют крупные банки в современном хозяйстве, банковые крахи опасны не только тем, что их вкладчики или акционеры несут известные потери, а тем, что они вносят расстройство в положение многочисленных предприятий, связанных с данным банком, и тем могут \'привести к общему кризису.

группы акционеров, которые являются хозяевами банка, привлечение средств в банк при помощи увеличения акционерного капитала может явиться сплошь и рядом формой привлечения „чужих" денег, на ряду с привлечением вкладов. Хозяйственное значение „собственных" капиталов в пассиве банка не столь велико, как это вытекает из уставов. Значительная их часть вместе с вкладами и некоторыми другими статьями составляет „чужие деньги". Прочность банка зависит не от размеров его основного капитала, а от характера его активных операций. Впрочем, поскольку широкая публика, которая и создает настроение рынка, слабо разбирается в назначении и смысле основных капиталов, и всегда находится под гипнозом больших цифр, рост „собственных" капиталов широко используется банками в рекламных целях. Путем больших цифр своих основных капиталов банки стараются убедить публику в своей невероятной „прочности".

Вклады, или депозиты, в широком смысле слова, делятся на: а) вклады срочные, б) вклады бессрочные

и в) вклады на текущие счета, или, как их обыкновенно называют, просто „текущие счета". Текущие счета, в свою очередь, делятся на: а) простые и б) условные. Срочным вкладом называется такой вклад, который клиент вносит в банк на определенный срок из обусловленного процента. Вкладчик может получить вклад обратно только полностью по наступлению срока. Банки допускают выдачу срочных

вкладов и ранее наступления срока, но в этом случае они уплачивают вкладчику пониженный процент. Бессрочный вклад отличается от срочного тем, что вкладчик сохраняет за собою право истребовать его в любое время, но и бессрочный вклад обычно возвращается полностью. Вклады на текущие счета представляют собою такой вид бес- срочнаго вклада, при котором вкладчик может в любое время потребовать из банка по своему усмотрению либо весь вклад полностью, либо часть его, а с. другой стороны, может в любое время увеличивать свой вклад дополнительными взносами. По операции текущих счетов банк платит клиенту обусловленные проценты не за определенную заранее установленную сумму, а за ту сумму, которая фактически в данный день находится в его распоряжении. Банк ведет у себя счета вкладчиков, списывает те суммы, которые они берут, и записывает на их счет суммы, которые они вносят, начисляя им ежедневно проценты за тот фактический остаток, который в течение данного дня был в распоряжении банка.

Вклады на текущие счета представляют для вкладчика ряд удобств по сравнению со срочными вкладами. Он может брать деньги из своего вклада частями и в любое время, не теряя при этом процентов на остающейся в банке части его вклада. В соответствии с этим для банка более выгодно получение вклада на определенный срок. Эти различия компенсируются разницей процентных ставок, и по срочным вкладам банк платит обыкновенно более высокий процент, чем по текущим счетам.

Операция текущих счетов связана с чековой операцией. Лица, имеющие в банках вклады на текущих счетах, могут получать нужные им суммы, выписывая специальные приказы. Такие приказы, выписываемые в определенной форме на особых бланках, получаемых вкладчиком

от банка, называются чеками \'). Чеки выписываются на предъявителя и банк уплачивает истребуемую сумму тому лицу, которое предъявляет ему чек. Благодаря этому чеки становятся орудием денежного обращения 2). Если какое- либо дицо А должно уплатить Б 10.000 рублей из суммы, находящейся у него на текущем счету в банке, он, в случае согласия на то Б, вручает ему приказ на банк, или чек, на 10.000, по которому Б уже сам получает следуемую сумму. Б мало выигрывает от этой операции, если он сам не имеет текущего счета в банке, а эти 10.000 рублей ему нужны для расплаты с лицами, которые потребуют от него наличные деньги. Ему в этом случае пришлось бы самому отправиться в банк за деньгами. Он сделал бы это вместо плательщика А, только, быть может, несколько позлее. Чек в данном случае лишь на некоторое время отсрочил бы вступление в оборот денежных знаков. Но если Б имеет также текущий счет в том же банке, если ему получаемые от А 10.000 рублей в данное время не нужны, то чек целиком заменяет собою деньги.

0 Текст чека обыкновенно гласит так:

Р. 10.000

„Текущий счет №...

Фамилия, имя и отчество вкладчика.

Цата выписки чека.

Название банка.

Прошу уплатить предъявителю сего десять тысяч рублей

и списать таковую сумму с моего текущего счета.

Подпись вкладчика.

№ чека.

Чек признается действительным в течение пяти (десяти)

дней со дня выдачи".

2) Подробнее о чеках, как орудии обращения, см. в первой части книги.

рублей. Б вносит его в банк на свой текущий счет, то-есть, предъявляя его банку, просит взять со счета А и положить на его — Б — счет 10.000 рублей. Результат в конце дня в том и другом случае окажется один и тот же. Кассовая наличность банка останется такой же, какой она была утром до прихода А, или до выписки чека. Остаток счета А в банке уменьшится на 10.000, а остаток счета Б увеличится на те же 10.000. Но в первом случае в течение дня будут гулять на 10.000 рублей денежные знаки, переходя из кассы байка в бумажник А, из бумажника А в бумажник Б и из бумажника Б обратно в кассу банка. Во втором случае расчет между А и Б закончится без всякого участия денег, путем обращения чека и списания известной суммы со счета на счет в книгах банка. Чек в этом последнем случае выполнил зачетную функцию, фигурировал в качестве денежного суррогата, заменил собою другие copra денег. Чек, в известных случаях, выступает, таким образом, в роли денег, а зачетная его деятельность дает возможность банку держать у себя в кассе соответственно меньшую наличность и использовать в виде ссудных капиталов соответственно большую часть из поступающих к нему вкладов.

В нашем примере чек мог выполнить свою зачетную функцию и заменить собою деньги в виду того, что Б имел текущий счет в том же банке, что и А. Представим себе, однако, такой случай, что Б имеет счет в другом банке. Ему предстояло бы тогда явиться с чеком в банк А, получить там деньги и внести их на свой счет в свой банк. Деньги в этом случае все же циркулировали бы в обороте некоторое время. Зачетная функция чека не осуществилась бы на том. Это затруднение в современном денежно-кредитном обороте устраняется путем организации расчетных палат („clearing-houses"). Все крупные банки каждого города заключают между собою соглашение о взаимном признании каждым из них чеков, выписанных на каждый другой банк. В пашем примере Б не должен получать в банке А деньги по его чеку, чтобы вносить их на свой счет. Он является с чеком А в свой банк, и если банк А состоит

в указанном соглашении с, его Б, банком, то этот последний принимает от него чек и записывает ему на счет 10.000 рублей, как если бы А имел счет в этом же банке. В результате этого взаимного признания обязательств или вернее приказов, в конце дня в портфеле каждого банка накопляется ряд чеков на все другие банки. Банки сходятся раз или два раза в день в расчетной палате, здесь предъявляют друг другу накопившиеся у них чеки и производят взаимный расчет. Вкладчики всех банков объединяются таким образом в один общий круг. Все расчеты между ними могут происходить при помощи чеков, без участия других денежных знаков.

Ограничиваясь здесь этим кратким анализом функции чека и роли расчетных палат, как вопросов, на которых мы останавливаемся более подробно в первой части книги, трактующей о денежном обращении, мы должны, однако, подчеркнуть следующее обстоятельство. В практике современных банков обращение чеков, основанное на системе расчетных палат, теснейшим образом связано с операцией текущих счетов. Однако, было бы неправильно считать, что текущие счета логически неотделимы от чекового обращения. Напротив, операция текущих счетов имеет вполне самостоятельное значение, совершенно независимо эт чека. Она вполне может существовать без чекового обращения, как это и имело место, напр., в старых русских сберегательных кассах. Центр тяжести операции текущих счетов лежит в приливе к банкам временно свободных капиталов разных лиц и предприятий и в том числе, как мы выяснили в одной из предыдущих глав, в приливе кассовых остатков предприятий, для которых суммы на текущих счетах, как мы это подробнее покажем дальше, являются деньгами. Прилив этих кассовых остатков основан на обязательстве банков выплачивать внесенные суммы по первому требованию. Это обязательство банка, его готовность выплачивать деньги с текущих счетов по первому требованию, является, действительно, логической предпосылкой всей операции. Она и делает эту операцию возможной. Кассовые остатки никогда не могут понадобиться

предприятию целиком. Известная часть их всегда должна оставаться неприкосновенной. Отсюда вытекает уверенность банка в том, что вклады не могут у него быть востребованы сразу. Отсюда—и открывающаяся для него возможность использовать суммы, поступающие на текущие счета, как ссудные капиталы, пустить их в чужие предприятия, оставив у себя в кассе для удовлетворения текущих требований небольшую сумму. В этом—сущность операции текущего счета, ее экономический базис. По отношению к этому базису, чековое обращение не более, чем „надстройка". Употребление чека, возможность для предприятия использовать свои суммы на текущих счетах даже без посылки в банк своего кассира путем простого выписывания приказа, облегчает ведение кассы, дает предприятию возможность держать у себя в кассе еще несколько меньшую сумму, чем при отсутствии этого условия. Обращение чеков, система расчетных палат, дает возможность и банкам помещать в чужие предприятия несколько большую часть приливающих к ним ссудных капиталов, чем они это могли бы сделать при отсутствии чековой системы. Чек, таким образом, углубляет и расширяет возможности, связанные с системой текущего счета. В этом его экономическое значение.

Мы говорили о том, что банковские вклады делятся на срочные и текущие счета. Надо, однако, сказать, что в чужих капиталах, которыми оперируют коммерческие банки, срочные вклады занимают незначительное место, в то время как текущие счета являются главной статьей пассива. Достаточно, например, сказать, что по сводному (т.-е. общему) балансу 50 бывших русских акционерных банков на 1 января 1916 г. при общей сумме пассива в 8.434 миллионов рублей, при собственных капиталах банков в 931 милл. р., сумма вкладов достигала 3.931 милл. р. При этом из последней суммы на срочные вклады приходилось 543 милл. р., на бессрочные—не в форме текущих счетов-- 90 милл. р., а текущие счета—3.298 милл. р. Тоже соотношение мы можем в частности усмотреть из приведенного выше башнса б. Волжска Камского банка на 1 января 1913 г.

В то время как суммы на текущих счета- достигали в этом банке к началу 1913 г.—168 милл. р., срочные Еклады составляли лишь 71 милл. р., а бессрочные вклады 4 милл. р. Суммы на текущих счетах составляют, таким образом, главную часть тех капиталов, которыми оперируют коммерческие банки.

Мы выяснили выше экономическую природу операции текущего счета, ту предпосылку, которая лежит в основе принимаемого на себя банками обязательства, а именно обязательства о выплате поступающих на текущие счета сумм по первому требованию. Но составляя свой операционный капитал из бессрочных вкладов, банки с своей стороны дают ссуды на срок. Получая от вкладчика на текущий счет допустим 100.000 рублей, банк обязуется выплатить ему эти рублей по первому требованию. Но когда банк затем передает эти 100.000 рублей в какое-либо предприятие, учитывая вексель сроком на 6 месяцев, он* не связывает заемщика возвратом долга по первому требованию. Напротив, он на 6 месяцев отказывается от этого капитала. Между обязательством, которое банк на себя принимает по отношению к своему кредитору, и обязательством, которое он в свою очередь берет от своего заемщика, оказывается, таким образом, явное несоответствие. Из невинного посредника на денежном рынке банк превращается в посредника весьма своеобразного. Юрист должен был бы сказать, что банк выдает неосуществимое обязательство, а вместе с тем обязательство фиктивное. Но экономист должен подойти к этому несоответствию несколько иначе. Для экономиста должна быть ясна фикция текущего счета, но вместе с тем для экономиста должны быть ясны те моменты денежно- кредитного оборота, которые позврляют банкам принимать па себя такие обязательства. Каждый отдельный вкладчик может неожиданно истребовать свой вклад, но одновременное массовое истребование вкладов всеми вкладчиками мало вероятно. По отношению ко всей массе вкладчиков банк может принять обязательство о выдаче вкладов по первому требованию, в расчете, что в этой массе отдельные требования будут теряться.

Мы ограничимся пока этими соображениями о значении операции текущих счетов и вернемся к этому вопросу в дальнейшем в связи с анализом общей теории банкового кредита. Переучет и перезалог. В составе капиталов, которыми оперируют коммерческие банки, дальнейшую крупную статью представляют суммы, полученные от переучета и перезалога. Приток капиталов в форме вкладов представляет собою постепенный процесс, подчиненный своим законам. Банк может иногда, путем повышения процентов, увеличить приток этих капиталов в его кассу. Но эта мера не всегда возможна. Между тем, иногда наступают моменты, когда банку сразу оказываются нужны крупные суммы для оплаты каких-либо срочных обязательств или для активных операций. Тогда банк прибегает к единовременному по- заимствованию средств у какого-либо другого банка или кредитного учреждения. Чаще всего коммерческие банки обращаются за такими позаимствованиями к центральным эмиссионным банкам. У нас в России частные коммерческие банки до войны всегда бывали должны Государственному банку крупные суммы. Эти позаимствования делаются обыкновенно в форме переучета тех векселей, которые накопляются в портфеле данного банка, или перезалога находящихся у него в залоге процентных бумаг. Корреспонденты. Корреспондентами банка обыкновенно называются другие банки или предприятия, с которыми банк состоит в постоянных деловых отношениях, основанных на взаимности услуг. Начало взаимности услуг, преимущественно по выполнению тех или иных банковских операций, отличает корреспондентов банка от его клиентов по активным или пассивным предприятиям. Чаще всего банки связаны корреспондентскими отношениями с другими банками, находящимися в других городах или за границей. Корреспонденты выдают друг на друга переводы, исполняют один за счет другого платежные поручения и т. д. Корреспондентские отношения приводят к тому, что у каждого банка в каждый данный момент имеются известные суммы, принадлежащие корреспондентам и им еще не упла

ченные. Сюда относятся инкассо, переводы и т. д. Впредь до расчета эти суммы сливаются с прочими капиталами данного банка и служат для его активных операций. Нередко между корреспондентами существует соглашение о том, что на эти суммы не начисляются проценты, или что задолженность по счету может доходить до известного размера.

Надо, однако, иметь в виду, что в балансах банков на „корреспондентских" счетах очень и очень часто скрываются суммы, которые к корреспондентским отношениям в том виде, как мы их охарактеризовали, никакого отношения не имеют. Корреспондентские счета—удобная статья для фиктивных записей и сокрытия того, чего нельзя показать в надлежащем месте. Больше всего это относится к активным корреспондентским счетам. Сплош и рядом банки скрывают на счетах „корреспондентов" затраты на какие- либо сомнительные операции, участие в предприятиях и тому подобные помещения капитала, которые в себе ничего корреспондентского не заключают. Но и в пассиве на корреспондентские счета сплошь и рядом заносятся операции по позаимствованию средств одними банками у других. В частности в практике русских банков до войны очень большое место занимали постоянные позаимствования средств у заграничных „корреспондентов", у заграничных, германских, австрийских, французских банков на короткие сроки в форме так-наз. „пансионов", т.-е. под залог векселей и ценных бумаг. Это была операция по переучету и перезалогу, по привлечению иностранных капиталов в русские банки, а через них в русские предприятия. Но долг по этим „пансионам" числился долгом „корреспондентам", хотя эти „корреспонденты" были на самом деле не столько корреспондентами, сколько кредиторами русских банков. Акцепты. В ряду пассивных операций коммерческих банков видное место занимает акцептная операция. Эту операцию практикуют преимущественно английские банки. В практике бывших русских коммерческих банков она почти не встречалась. Сущность ее сводится к следующему. По поручению клиента, которому открыт

акцептный кредит, обычно покупателя какого-либо товара, банк акцептует выставленный на него —банк — со стороны продавца вексель-тратту на определенную сумму, то-есть принимает на себя обязательство оплатить этот вексель в срок. Это значит, иными словами, что банк выдает свой вексель за купленный товар вместо своего клиента. Выдав этот вексель, акцептовав тратту, банк-акцептант записывает- в своем активе долг за своим клиентом, который ко времени наступления срока обязан внести в банк соответствующую сумму на оплату тратты. Вместе с тем у банка- акцептанта в пассиве возникает долг по отношению к предприятию, выставившему на него тратту. Если банк, акцептовавший тратту, пользуется на данном рынке хорошим именем, то акцептованная тратта без всяких затруднений может затем быть учтена в любом банке, у которого имеются свободные деньги. Поэтому, продавцы товаров, в особенности в международной торговле, охотно соглашаются принимать в уплату за товары вместо наличных денег акцепты первоклассных банков, главным образом, английских. Английские банки и банкирские дома, акцепты которых принимаются в уплату за товары, „получают благодаря этому возможность открывать кредиты своим клиентам, давая им свои акцепты, или подписи па векселях. Этим самым расширяется их способность открывать кредиты. Нетрудно, однако, видеть, что банк-акцептант не вкладывает в акцептную операцию наличных денег. Если, напр., русский трест купил у американской фирмы хлопок и заплатил ей акцептом какого-либо английского банка, то банк, который дал свой акцепт, не вложил своих средств в финансирование данной покупки хлопка. Финансирование операции по покупке хлопка в конечном счете произведет тотбанк, который учтет акцептованную тратту и выплатит деньги продавцу. Роль банка, акцептовавшего тратту, есть роль гарантирующего учреждения. Он принял на себя обязательство оплатить через 3 или через 6 месяцев вексель с тем, что деньги, необходимые на оплату этого векселя ему к тому времени доставит покупатель хлопка, в нашем примере, русский трест,

Из этих особенностей акцептной операции вытекает, что она является для банка двусторонней, т.-е. одновременно активной и пассивной. По каждому акцептованному векселю для банка - акцептанта возникает в пассиве долг по отношению к тому предприятию, которое выставило на него вексель, и в то же время у него в активе возникает на равную сумму право требования к тому клиенту, которому он открыл акцептный кредит, по поручению которого он акцептовал вексель, и который обязан к моменту наступления срока векселя внести банку сумму на его оплату. На балансе банка, обязательства его по акцептам должны поэтому всегда в точности совпадать с теми обязательствами, которые имеют по отношению к нему по акцептам его кливггы и которые записаны на активе.

О месте, которое занимает акцептная операция в пассиве английских банков, можно судить по следующим цифрам. У крупнейшего депозитного банка Англии „Midland Bank’a“ обязательства „по акцептам и ангажементам за счет клиентов" составляли на 31 дек. 1924 г. — 39.203.319 фунтов стерл. (против них банк имел на то же число в активе в точности такую же сумму по статье „обязательства клиентов за акцепты и ангажементы" при сумме депозитов в 356 милл. ф. ст. Ц. У некоторых банкирских домов, специализировавшихся на акцептной операции, последняя играет относительно более крупную роль. Так, у банкирской фирмы „Baring Broth. & Со“, акцепты достигали на 31 дек. 1924 г.— 8,9 милл. ф. ст., в то время, как вклады и текущие счета дали в распоряжение этого дома на то же число 20,3 милл. ф. ст.33).

Акцептная операция дает возможность английским банкам выступать в качестве посредников по кредиту по торговым операциям, которые производятся между различными странами, без помещения в этих операциях своих средств.

Акцептная операция — одна из тех, которая делает Англию мировым банкиром. Но нельзя упускать из виду,

что акцептный кредит не представляет собою законченной кредитной операции. Для того, чтобы операция была закончена, акцептованный вексель должен еще быть учтен. Готовность продавцов товаров брать в платеж акцепты английских банков объясняется, как мы сказали, тем, что они их могут легко учесть. Базой для акцептной операции английских банков является в конечном счете лондонский денежный рынок, лондонские же банки, помещающие деньги в векселях, на которых имеется английский акцепт. Надо еще иметь в виду, что банки могут сами учесть те векселя, которые они акцептовали г).