Рынок капитала. Прибыль и процент

В научной и учебной литературе нет четкого и однозначного определения понятия "капитал”

А. Смит определял его как накопленный запас вещей или денег. Д.Рикардо трактовал капитал как средства производства.

Капитал - это производственный ресурс, созданный человеком. Различают две основные формы капитала: Физический /материально-вещественный/ капитал: здания, машины, сооружения и материальные запасы, и человеческий капитал: знания, трудовые навыки, производственный опыт.

В отличие от земли капитал может воспроизводиться. Капитал начинает свою жизнь с денег, которые в процессе кругооборота приносит прибыль своему хозяину, увеличивая его первоначальную сумму.

Физический капитал состоит из основного и оборотного капитала.

Основной капитал - это активы длительного пользования: здания, сооружения, машины и оборудование. Основной капитал служит в течение нескольких лет и подлежит замене по мере физического и/или морального износа. Его стоимость переносится на готовый продукт частями по мере износа.

Износ - это старение, изнашивание вещей, предметов, потеря первоначальных качеств, свойств, которыми они обладали. Вследствие износа средства труда теряют свою работоспособность, ценность, полезность, приходится затрачивать деньги на их восстановление и ремонт.

Различают физический и моральный износ. Физический износ характеризуется постепенной потерей первоначальных качеств, разрушением конструкций. В связи с этим элементы основного капитала становятся физически непригодными к функционированию и подлежат замене.

Поэтому любая фирма должна исчислять в денежном выражении износ основного капитала в процессе их использования. Этот процесс постепенного перенесения стоимости средств труда по мере их износа на произведенный продукт носит название амортизации. Инструментом возмещения износа основных фондов является амортизационные отчисления в виде денег, которые направляются на ремонт или замену износившихся средств труда.

Сумма амортизационных отчислений включается в издержки производства/себестоимость/ продукта и тем самым переходит в цену. Производитель обязан накапливать амортизационные отчисления, откладывая их из выручки за проданную продукцию. Накопленные амортизационные отчисления образуют амортизационный фонд, предназначенный для воссоздания износившихся основных фондов.

Оборотный капитал представлен предметами труда /сырье, материалы и др./. Оборотный капитал полностью потребляется в течение одного производственного цикла, и его стоимость целиком включается в издержки производства продукта.

Необходимо отличать физический капитал от денежного/финансового/капитала. Денежный капитал - это денежные средства, на которые приобретается физический капитал. Деньги не являются производственным фактором, так как они не способны непосредственно производить товары или услуги. Однако деньги служат условием приобретения фактора производства, в том числе для покупки физического капитала, необходимого для создания товаров и услуг.

Предприниматели "покупают" деньги, т.е, берут ссуду, чтобы использовать их для покупки, в частности, физического капитала, необходимого для создания товаров и услуг. Следовательно, используя капитал, предприниматель должен получить доход на уровне цены, которую он платит за пользование деньгами.

Предположим, что стоимость реального капитала фирмы составляет I млн. руб. Предприниматель может рассуждать следующим образом: если у меня не было бы собственного капитала, я должен был бы взять ссуду в банке и заплатить за нее, допустим, 15% годовых, т.е. 150 тыс. рублей; следовательно, используемый мною капитал должен приносить мне доход не менее 15%.

Плату за пользование деньгами принято рассматривать не как абсолютную величину, а как процентное отношение дохода. Если капитал, отданный в ссуду, равен 100 тысячам, а годовой доход составляет 5 тыс., то норма процента/процентная ставка/ составит 5%: .

Номинальная процентная ставка /i/ - это денежная процентная ставка. Реальная процентная ставка /r/ - это процентная ставка с поправкой на инфляцию, т.е. выраженная в неизменных ценах: , где "p" -темп инфляции. Реальная процентная ставка может иметь отрицательное значение. Если деньги даны под 20% годовых, а годовой темп инфляции составил 30%, то процентная ставка будет отрицательной.

Спрос на капитал - это спрос на инвестиционные ресурсы, необходимые для приобретения капитала в его физической форме. Фирма предъявляет спрос на временно свободные денежные средства, которые можно потратить на эти капитальные блага и вернуть их, отдав часть прибыли.

Предложение капитала осуществляют домашние хозяйства или фирмы, у которых имеются временно свободные денежные средства.

Существует еще одна форма дохода, получаемая в рыночной экономике - это прибыль.

В экономике трактовка прибыли весьма противоречива: то весь доход на капитал выступает в виде процента, то прибыль объединяет все виды доходов - процент, заработную плату, плату за управление производством.

Однако ряд экономистов /например, Й. Шумпетер/ считают, что прибыль представляет собой доход предпринимателей, применяющих новые технологии. Тогда прибыль - это то, что остается у предпринимателя после вычета всех издержек производства как внешних, так и внутренних. В этом случае мы имеем дело с экономической прибылью, здесь прибыль выступает как результат предпринимательской деятельности. Помимо этого предприниматель претендует на нормальную прибыль. Нормальная прибыль - это те затраты, которые несет фирма, чтобы удержать предпринимателя в фирме. Если нормальная прибыль не обеспечивается, то предприниматель, либо переориентирует свои усилия с данного направления деятельности на другое, более доходное, либо вообще откажется от предпринимательской деятельности ради получения зарплаты или жалования.

Таким образом, функционирование производства обеспечивает доходы его участникам в различной форме: заработной платы, ренты, ссудного процента и прибыли.