Центральный банк, его задачи и функции. Денежно-кредитная политика Центрального банка

Банки подразделяют на два основных вида:

1. эмиссионные банки;
2. не эмиссионные банки.

Эмиссионными банками являются, как правило, центральные банки, наделенные правом эмиссии денежных знаков в обращении.

Эмиссионным правом государство наделяет. Как правило, только один банк, поскольку предоставление права эмиссии всем банкам расстроило бы денежное обращение страны. Эмиссионный банк располагает такими крупными средствами, каких не имеет ни один из других банков, поскольку его пассивы - это: а) средства бюджета; б) наличные деньги в обращении. Данное положение позволяет ЦБ оказывать поддержку всем остальным банкам и руководить их деятельностью. Поэтому эмиссионный банк становится центром по организации банковского дела в стране, во круг которого группируются все другие банки и различные кредитные учреждения.

При выполнении своих основных функций ЦБ осуществляет активно-пассивные операции та, важнейшим источником его ресурсов является эмиссия денежных знаков, составляющая одну из основных статей пассива его баланса. Существенную роль в формировании пассивных операций ЦБ играют: а) остатки средств на резервно-? Денежных счетах банков; б) остатки средств на счетах правительственных структур и организаций; в) капитал (фонды) и резервы банка; г) прочие пассивы.

Среди активных операций наиболее существенное значение имеют: а) операции с государственными ценными бумагами; б) вложения в золотовалютные ценности; в) кассовая наличность; г) ссудные и переучетные операции. Эмиссионная деятельность ЦБ связана с тем, что он обладает монопольным правом выпуска банкнот в стране. Регулируя выпуск банкнот и определяя сумму обязательных резервов, которые коммерческие банки обязаны хранить против своих депозитов на счете в ЦБ.

Важнейшими задачами ЦБ является: а) обеспечить бесперебойное снабжение хозяйств платежными средствами или обеспечить необходимый уровень ликвидности; б) наладить систему расчетов; в) контролировать работу рядовых банков. Для достижения этих целей ЦБ:

1. хранит резервы коммерческих банков.
2. выдает банкам краткосрочные кредиты на покрытие сезонных резервов и других краткосрочных ссуд.
3. осуществляет безналичные расчеты в общенациональном масштабе.
4. осуществляет надзор и контроль за деятельностью банков.

В настоящее время коммерческие банки в большинстве стран мира обязаны хранить в ЦБ резервы против своих депозитных обязательств. Банковское законодательство определяет верхнюю и нижнюю границы резервных требований. Наиболее высокие суммы резервных требований установлены для США и Германии. Так, в США минимальные нормы обязательных резервов установлены ЦБ составляют 3%, т.е. до 41,5 млн.долларов и 12% по счетам с более высокой суммой. ЦБ выполняет и роль кредитора для коммерческих банков и других кредитных учреждений. ЦБ стремится проводить политику на увеличение доли безналичных расчетов в общем денежном обороте. Он осуществляет контроль за деятельностью кредитных учреждений с целью предотвратить злоупотребления, обеспечить стабильную работу и снизить риск банкротства. Он является главным банкиром и финансовым консультантом правительства для этого:

1. ведет счета правительственных учреждений и ведомств, аккумулирует налоги и другие поступления, а также осуществляет платежи по поручению казначейства.
2. проводит операции по эмиссии и размещению на рынке новых выпусков государственных займов.
3. предоставляет прямой кассовый кредит по просьбе правительства
4. покупает государственные ценные бумаги для собственного портфеля.
5. выступает советником правительства и других государственных органов по финансовым и общеэкономическим вопросам.

ЦБ хранит всегда золотовалютные резервы страны.

Денежно-кредитная политика ЦБ направлена на сохранение стабильной покупательной силы денежной единицы и обеспечение эластичной системы денежных платежей и расчетов. Существуют три главных инструмента денежнокредитной политики:

1. изменение учетного процента.
2. изменение норм обязательных резервов коммерческих банков.
3. операции на открытом рынке (покупка и продажа ценных бумаг).

Изменение учетного процента или учетной ставки. Учетная ставка - это

процент, под который ЦБ предоставляет ссуды коммерческим банкам. Давая ссуду ЦБ увеличивает резервы банка-заемщика. При постоянной резервной норме полученные резервы являются избыточными, что увеличивает способность банка-заемщика к кредитованию и расширяет денежное предложение. ЦБ имеет полномочия устанавливать и изменять учетную ставку. С позиций коммерческих банков, она (учетная ставка) - есть издержки, вызванные приобретением резервов. Следовательно, падение учетной ставки поощряет коммерческие банки к приобретению дополнительных резервов путем заимствования у ЦБ. Кредиты коммерческих банков, опираясь на эти новые резервы, увеличивают денежное предложение. Рост учетной ставки снижает интерес коммерческих банков к получению дополнительных резервов путем заимствования у ЦБ. Следовательно рост учетной ставки отражает стремление государства ограничить предложение денег в экономике.

Посредством манипулирования учетной ставки ЦБ воздействует на состояние не только денежного, но и финансового рынка. Так, рост официальной учетной ставки влечет за собой повышение ставок по кредитам и депозитам на денежном рынке, что в свою очередь обусловливает уменьшение спроса на ценные бумаги и увеличение их предложения. Понижение учетной ставки удешевляют кредиты и депозиты, что приводит к повышению спроса на ценные бумаги, уменьшению их предложения, росту рыночного курса.

Изменение норм обязательных резервов позволяют ЦБ воздействовать на состояние ссудного капитала и кредитных операций. Операции на открытом рынке - купля-продажа ЦБ государственных ценных бумаг (облигаций). Посредством операций на открытом рынке ЦБ регулирует величину денежной массы в стране. Покупая ценные бумаги, ЦБ тем самым увеличивает резервы коммерческих банков, повышает их кредитные возможности и денежное предложение.

Операции на открытом рынке нередко происходят в форме соглашений оборотном выкупе (РЭПО) ЦБ продает ценные бумаги с условием их обязательного выкупа по более высокой цене после истечения определенного времени. Операции на открытом рынке, как инструмент денежно-кредитной политики, в большинстве стран играет все возрастающую роль. Кроме перечисленных основных инструментов денежно-кредитной политики, государство использует и другие методы. Среди них:

1. Установление предельной маржи - означает, что ЦБ устанавливает минимальный процент (маржу) первоначального взноса покупателя на рынке ценных бумаг. Эта мера направлена против излишней спекуляции на фондовой бирже.
2. Введение ограничений для потребителей при получении ссуды для покупки товаров в кредит.
3. Лимитирование уровня ставок процента по депозитам и кредитам коммерческого банка.
4. Рекомендации правительства коммерческим банкам сокращать кредитование.
5. Государственная регистрация банков (увеличение или уменьшение уставного капитала).
6. Денежная реформа - крайняя мера (нуллификация или деноминация).
7. Амортизационная политика (через норму амортизации).

Выбор и сочетание денежно-кредитных инструментов зависят прежде всего от задач, которые решают ЦБ на том или ином этапе экономического развития. Денежно-кредитное регулирование, осуществляемое ЦБ, производится посредством политики «дешевых» или «дорогих» денег. Политика «дешевых» денег (экспансионистская) присуща в основном экономическому кризису и большой безработице.

1. Увеличить избыточные резервы коммерческих банков.
2. Сделать кредит дешевым и легкодоступным.

Политика «дешевых» денег предполагает следующие меры:

а) покупка ЦБ ценных бумаг на открытом рынке. Это покупка облигаций будет оплачена увеличением резервов коммерческих банков;

б) снижение резервной нормы, что автоматически переводит необходимые резервы в избыточные;

в) снижение учетной ставки с тем, чтобы побудить коммерческие банки к увеличению своих резервов посредством заимствования у ЦБ.

В условиях инфляции спроса правительство проводит политику «дорогих» денег (рестрикционная). Ее цель: ограничение предложения денег для сокращения совокупных расходов и оборудования инфляции.

Задачи:

1. понижение избыточных резервов коммерческих банков;
2. удорожание кредита;
3. элементы политики «дорогих» денег:

а) продажа ЦБ облигаций на открытом рынке с целью уменьшить резервы коммерческих банков;

б) увеличение резервной нормы, что автоматически освобождает коммерческие банки от избыточных резервов;

в) подъем учетной ставки снижает интерес коммерческих банков увеличивать свои резервы посредством заимствования у ЦБ.

Сокращение резервов коммерческих банков приведет к уменьшению денежного предложения, вызывая повышение процентной ставки, что в свою очередь сократит инвестиции, уменьшит совокупные расходы и ограничит инфляцию спроса.