Тема 6. Цена кредитных ресурсов

Определить среднюю реальную стоимость вкладов:

а) без учета инфляции;

б) с учетом инфляции. Исходные данные: Норма обязательного резервирования - 10%;

уровень инфляции - 20%.

Виды ресурсов по срокам

Рыночная ставка, % Удельный вес, %

Банк имеет рублевые вклады до востребования и срочные вклады в следующем соотношении:

\r\nВклады до востребования 6 50\r\nСрочные депозиты до 30 дней 18 25\r\nСрочные депозиты от 31 до 90 дней 22 20\r\nСрочные депозиты свыше 90 дней 24 5\r\nИТОГО - 100\r\nРЕШЕНИЕ:

Реальную стоимость ресурсов без учета инфляции определим по формуле

Іреал ^ын / (1- г)

где Іреал = реальная стоимость ресурсов, десятичная дробь;

їр^ін = ставка привлечения (рыночная стоимость ресурсов), десятичная дробь;

г - норма обязательного резервирования, десятичная дробь.

по срочным депозитам до 30 дней: Іреал = 18 / (1 - 0.1) = 20%; по срочным депозитам от 31 до 90 дней: 22 / (1 - 0.1) = 24.44% по срочным депозитам свыше 90 дней: 24 / (1 - 0.1) = 26.67%. Средняя реальная стоимость вкладов без учета инфляции определяется по формуле средневзвешенной (с учетом удельного веса каждого вида вкладов): 6.67 • 0.5 + 20 • 0.25 + 24.44^ 0.20 + 26.67 • 0.5 = 14.56%. Для определения реальной стоимости ресурсов с учетом инфляции используем следующую формулу: Іреал + Іреал • Т + Т = ІрЬШ / (1- г),

откуда: Ір^ - Т (1- г)

Іреал = , где Т = уровень инфляции.

(1 + Т) (1- Г)

Таким образом, реальная цена вкладов до востребования:

0.06 - 0.2 (1 - 0.06)

Іреал = = - 0.0887 = - 8.87%.

(1 + 0.2) (1 - 0.06)

Аналогично получаем:

реальная цена срочных депозитов до 30 дней = - 0.02033 = - 2.03%;

от 31 до 90 дней = - 0.0641 = - 6.41%;

свыше 90 дней = 0.0877 = 8.77%.