Тема 2. Денежно-кредитное регулирование

РЕШЕНИЕ:

Коммерческие банки приобретают облигации на сумму 9 млрд р. С учетом эффекта мультипликации предложение денег уменьшится на

9 млрд р. х 1/ 0.1, т.е. на 90 млрд р.

Если учесть, что уменьшились и денежные запасы населения, то общий объем денежной массы сократится на 91 млрд р.

Задача 2.2. В условиях высокой инфляции (20% годовых) центральный банк старался уменьшить денежную массу в обращении при помощи политики открытого рынка. Какие меры должен предпринять банк, чтобы снизить инфля-

цию до 10% годовых при условии, что денежная масса составляла 200 млрд р., а норма минимальных резервов - 20%.

РЕШЕНИЕ:

Поскольку инфляция должна сократиться вдвое, то при прочих равных условиях и денежную массу нужно уменьшить в два раза. Следовательно, центральный бак должен продать государственные ценные бумаги на сумму 100 млрд р. с учетом эффекта мультипликатора эта сумма будет в пять раз меньше, т. е. 20 млрд р.

Задача 2.3. Объем денежной массы в стране составил на конец года 202 млрд р. В начале года центральный банк произвел эмиссию в размере 3 млрд р. и установил норму обязательных резервов в размере 10%. Каков будет объем денежной массы в стране?

РЕШЕНИЕ:

Поскольку эмиссия происходит путем кредитования коммерческих банков, то вся выпущенная сумма в размере 3 млрд р. осела на счетах в коммерче-ских банках. При условии, что безналичные деньги имеют способность к мультипликативному расширению, общая сумма денежных средств, представленная на денежном рынке коммерческими банками, составит 3 млрд р.

Задача 2.4. В условиях перегрева экономики центральный банк увеличил учетную ставку с 5 до 10% и предложил к переучету векселя номиналом 100 р. на сумму 200 тыс. р. Как изменится денежная масса в экономике при условии, что норма обязательных резервов составляет 10%?

РЕШЕНИЕ:

Цена векселя снизится с 95 р. до 90 р., поэтому коммерческий банк будет заинтересован приобрести векселя по более низкой цене, чтобы в дальнейшем реализовать их по номиналу. Коммерческие банки, приобретя векселя, изымут

необходимую сумму из обращения, т.е. вместо выдачи кредитов предприятиям выкупят векселя у центрального банка, поэтому с учетом мультипликации денежная масса уменьшится на 200 х 1/ 0.1 = 2000 тыс. р.

Задача 2.5. Как должна измениться учетная ставка центрального банка, если в стране наблюдается дефицит денежной массы в размере 500 тыс. р. при норме обязательных резервов 20%?

РЕШЕНИЕ:

Центральный банк должен осуществить политику кредитной экспансии, т.е. предложить коммерческим банкам благоприятные условия для переучета коммерческих векселей. Это будет осуществлено при помощи уменьшения учетной ставки.

Решите самостоятельно

Задача 2.6. Допустим, общая сумма вкладов в коммерческий банк составляет 100 тыс. р., общая сумма резервов - 37 тыс. р., а норма обязательных резервов - 10%. Какой размер ссуд может выдать этот банк и вся банковская система в целом?

ОТВЕТ: 27 ТЫС. Р.; 270 ТЫС. Р.

Задача 2.7. Центральный банк проводит политику "дорогих денег". На сколько изменится денежная масса, если норма обязательных резервов составляет 20%, а на рынке представлены государственные ценные бумаги на сумму 40 млрд р.?

ОТВЕТ: УМЕНЬШИТСЯ НА 200 МЛРД Р.

ЗАДАЧА 2.8. ВЫБЕРИТЕ ПРАВИЛЬНЫЕ ОТВЕТЫ И ОБОСНУЙТЕ ИХ:

Проводя политику "дорогих денег", центральный банк может:

1) повысить норму обязательных резервов;

уменьшить учетную ставку;

понизить норму обязательных резервов;

продавать государственные ценные бумаги;

покупать государственные ценные бумаги;

увеличить учетную ставку.

ОТВЕТ: 1; 4; 6.