Тема 1. Система денежно-кредитного регулирования и ее элементы.

Одним из направлений денежно-кредитной политики России является установление ЦБ РФ:

- Ориентиров роста денежной массы (М2; М2х), включая показатели объема эмитируемых наличных денег (МО);

- Размера обязательных резервов, регулирующих депозитные операции коммерческих банков;

- Обязательных нормативов, которые ограничивают размер кредитов, предоставляемых одному заемщику;

- Условия и объема проведения операций на открытом рынке;

- Объема кредитов, предоставляемых ЦБ РФ в порядке рефинансирования коммерческим банкам, а также размера ставки по этим кредитам.

Регулирование деятельности кредитных учреждений – это система мер, посредством которых государство через ЦБ РФ обеспечивает стабильность их функционирования, предотвращает кризисные явления.

Рис.23. Основные направления государственного регулирования кредитной системы

Денежно-кредитная политика представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.

Достижение целей денежно-кредитной политики ЦБ РФ осуществляется с помощью различных инструментов.

Инструменты денежно-кредитной политики – это совокупность конкретных мероприятий и методов государственного регулирования экономики, направленных на изменение параметров денежных вложений в экономику.

В зависимости от характера влияния на объекты регулирования можно выделить следующие методы (наборы инструментов) денежно-кредитного регулирования: административные (прямые), экономические (косвенные); смешанные.

1. Административные основаны на установлении государством или его органом для отношений обязательных к исполнению норм и нормативов.

2. Примером экономических методов регулирования может служить использование безналичных расчетов, т.к. они дешевле, чем наличные.

3. Смешанное – это сочетание первого и второго – применяется в процессах интервального регулирования, т.е. когда регулируемый параметр сверху или снизу ограничивается нормативно, а за пределами ограничений действуют те или иные стимулы в зависимости от цели и задач регулирования.

Основными экономическими инструментами денежно-кредитной политики ЦБ РФ являются:

1. установление минимальных резервных требований;

2. регулирование официальной учетной ставки;

3. операции на открытом рынке.

Минимальные резервы – это обязательная норма вкладов коммерческих банков в ЦБ РФ, устанавливаемая в законодательном порядке и определяемая как процент от общей суммы вкладов коммерческих банков.

Регулирование минимальных резервных требований имеет двоякое значение: с одной стороны, оно гарантирует минимальный уровень ликвидности коммерческих банков, с другой – используется как важный инструмент денежно-кредитной политики ЦБ РФ.

Обязательные резервы размещаются на счетах в ЦБ РФ и служат гарантией обязательств коммерческих банков и других кредитно-банковских учреждений. В результате повышения норм обязательных резервных требований ЦБ РФ сокращает суммы свободных денежных средств, находящихся в распоряжении коммерческих банков.