Межбанковские кредиты

Для кредитования правительственных программ широко используются централизованные ресурсы ЦБ РФ.

та сверх учетной ставки Центрального банка РФ). Получение займа у Центробанка является традиционной пассивной операцией коммерческих банков, связанной с оказанием им помощи при временном недостатке ресурсов (предоставление однодневных расчетных кредитов и др.). При этом КБ получают кредиты у ЦБ РФ в форме переучета векселей, в порядке рефинансирования, а также в форме ломбардного кредита (под залог государственных ценных бумаг).

Преимуществом привлечения межбанковских кредитов и кредитов ЦБ РФ для банка является отсутствие требования обязательного резервирования. К недостаткам их использования относится более высокая стоимость (в среднем) по сравнению со стоимостью депозитов, что отрицательно сказывается на доходности банков. Для оценки зависимости различных операций банков от привлеченных кредитов используются показатели, называемые коэффициентами рефинансирования. Они отражают соотношение между полученными кредитами (в том числе, отдельно от ЦБ РФ, от других КБ, от небанковских кредитных организаций) и кредитами выданными (либо другими активными операциями банков). Рост этих показателей оценивается отрицательно, поскольку свидетельствует о высокой зависимости банка от самых дорогих ресурсов и, следовательно, о наличии значительных резервов роста доходности за счет привлечения более дешевых средств.

Переучет векселей и акцептов как форма привлечения банками средств основана на использовании предприятиями коммерческих векселей в качестве средства платежа по различным видам заключаемых сделок. Банк может перепродать (переучесть в другом банке, в т.ч. в ЦБ РФ) ранее приобретенные (учтенные) им векселя, не дожидаясь срока их погашения, получив за них соответствующую денежную сумму со скидкой к цене, выплачиваемой при погашении векселя.

Новыми источниками ресурсов комбанков являются соглашения об обрат-

ном выкупе (репо). Такое соглашение может быть заключено между банком и фирмой (или дилерами по государственным ценным бумагам). Если фирма желает вложить большую сумму наличных на очень короткий срок, она вкладывает их в соглашение об обратном выкупе. Банк продает фирме ценные бумаги с обязательством выкупить их через определенный срок по более высокой цене. Разница между этими ценами составляет фактическую плату за кредит, предоставленный банку. Обеспечением операций репо обычно являются государственные ценные бумаги, обладающие большой надежностью и ликвидностью. При проведении срочных репо (от одного дня до месяца перемещения ценных бумаг по балансам банка и фирмы не происходит, они служат лишь как залоговое обеспечение. Развитие операций репо связано с их преимуществами и для фирмы (высокая ликвидность - возможность вернуть средства на следующий же день и получить доход немногим менее дохода по депозитным сертификатам при невысоком риске), и для банка (отсутствие резервных требований).

В мировой банковской практике большое развитие получили такие средства привлечения дополнительных ресурсов как выпуск капитальных нот и облигаций, а также получение займов на рынке евродолларов.

Займы на рынке евродолларов доступны крупным коммерческим банкам. Евродоллары - это вклады, выраженные в долларах США, но принадлежащие банкам или другим владельцам, расположенным за пределами США, включая филиалы американских банков. Крупные банки США используют рынок евродолларовых вкладов для получения займов обычно в периоды затруднений на внутреннем рынке. Главный рынок евродолларов находится в Лондоне.