КРЕДИТ КАК ФОРМА ДВИЖЕНИЯ ССУДНОГО КАПИТАЛА

Экономической основой появления и развития кредитных отношений является формирование ссудного капитала.

Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставляемый в ссуду, приносящий процентный доход и обслуживающий кругооборот функционирующего капитала.

Источником формирования ссудного капитала выступают временно свободные денежные средства государства, юридических и физических лиц, на добровольной основе передаваемыс финансовым посредникам для последующей капитализации и извлечения прибыли, Эги средства фиксируются на так называемых депозитных счетах в соответствующих кредитных организациях и обеспечивают своим первоначальным владельцам фиксированный доход в форме процента по этим вкладам,

11о мере развития капиталистического способа производства и, в частности, безналичной формы денежных расчетов с прямым участием банков основным источником формирования ссудного капитала стали средства, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов.

Высвобождение финансовых ресурсов обусловлено:

• несовпадением времени реализации произведенной продукции (то есть поступления денежных средств на расчетный счет продавца) со сроками фактического осуществлении затрат па приобретение сырья, материалов, выплату заработной платы наемному персоналу и т. д.;
• постепенным снашиванием основных фондов и вытекающей отсюда необходимостью формирования амортизационного фонда как резерва денежных средств, в последующем используемых для финансирования восстановления физического и морального их износа;
• образованием нераспределенного остатка прибыли с момент а ее фор- ¦ мировапия до фактическою использования (например, в форме дивидендов, обычно выплачиваемых по завершении расчетного года).

Указанные средства аккумулируются, как правило, на счетах юридических лиц в обслуживающих их кредитных организациях.

Ссудный капитал как специфическая форма капитала обладает рядом особенностей:

1. Капитал — собственность. Капитал делится на капитал-собственность, направленный во временное пользование с целью получения процентов* и капитал* работающий на предприятии заемщика и приносящий прибыль.
2. Своеобразный товар. Если иена обычных товаров представляет собой денежное выражение стоимости, то ценой ссудного капитала является оплата его потребителями стоимости* которая обладает способностью функционировать в качестве капитала и приносить доход в форме прибыли,

5. Форма отчуждения. При кредитной сделки ссудный капитал передается односторонне: вначале гтри его предоставлении — от кредитора к заемщику, а затем при погашении - от заемщика к кредитору с уплатой процента.

4. Специфическая форма движения. Он имеет отличную от промыш- лепмпго и торгового капитала форму движения; промышленный капитал последовательно принимает гри формы—денежную, производительную и товарную, ссудный капитал находится постоянно в денежной форме (Д ¦- Дт),
5. Фетишистская форма капитала. Движение ссудного капитала Д - Д, не включает производство и обращение товаров. Создаст ся впечатление* что деньги по своей природе в состоянии приносить прибыль, на самом же деле источником прибыли служит прибавочная стоимость* создаваемая в сфере материального производства.

Процесс кругооборота ссудного капитала осуществляется на рынке ссудных капиталов.

Рынок ссудных капиталов как один из финансовых рынков можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала (рис. 36).

СТРУКТУРА РЫНКА ССУДНЫХ КАПИТАЛОМ

Сегменты рынка

Участники рынка

Денежный рывок

Первичные инвесторы

Рынок капиталов

Специализированные

посредники

Ф[1ЦД0НЫН рынок

Заемщики

Ипотечный рывок

Рис.

Основные участники этого рынка:

• первичные инвесторы - это владельцы свободных финансовых ресурсов (денежных средств), которые на различных началах мобилизуются банками и превращаются и ссудный капитал;
• специализированные посредники - это кредитно-финансовые организации, осуществляющие непосредственное привлечение (аккумуляцию) денежных средств и превращение их в ссудный капитал, передаваемый ими заемщикам на возвратной основе за плату а форме процента;
• заемщики - это юридические и физические лица, государства, испытывающие недостаток и финансовых ресурсах и готовые заплатить спе- Циализиршччшому посреднику За право я\\ временно™ использования.

Исходя из целевой направленности выделяемых банками кредитных ресурсов, рынок ссудных капиталок может быть дифференцирован на четыре базовых сегмента:

• денежный рынок - совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств;
• рынок капиталов - совокупность средне- и долгосрочных Операций, обслуживающих движение, прежде всего, основных средств;
• фондовый рынок - совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок ценных бумаг;
• ипотечный рынок- совокупность кредитных операции, обслуживающих рынок недвижимости.

Каждый из перечисленных сегментов рынка имеет специфические особенности в части его организации и функционирования, что йа практике привело к созданию коммерческих банков, специализированных финантно-кредн гных институ тов (инвестиционных, ипотечных и др.).

Рост объемов накопления денежного капитала создает условия для развития рынка ссудных капиталов, где под воздействием спроса и предложения осуществляется его движение: превращение временно свободных денежных средств в ссудные капиталы н далее удовлетворение потребностей r них через кредит. Значение рынка ссудных капиталов сводится к его способности объединять разрозненные и различные по величине денежные средства, накапливать их и использовать в интересах развития экономики.

Таким образом, кругооборот промышленного капитала неизбежно приводит к образованию временно свободного денежного капитала. Поскольку временно свободный денежный капитал накапливается и не приносит прибыль, то возникает противоречие между свободными (неподвижно лежащими денежными капигалами) и природой капитала как стоимости, находящейся в непрерывном движении и приносящей прибавочную стоимость (прибыль). Это противоречие разрешается по- средством кредита, когда владелец свободных денежных капиталов отдает их другому лицу в ссуду Денежный капитал, переданный в ссуду, выступает в качестве ссудного капитала.

Временное высвобождение денежных средств (источника ссудного капитала) может возникнуть не толыоо в сфере материального производства и обращения, но и у государства, общественных организаций и населен ни.

Объективная необходимость кредитных отношений объясняется следующим:

1. Неравномерность кругооборота капитала характеризуется высвобождением денежных средств в одном Звене «наличием потребности в денежных средствах в другом, то есть создается возможность возникновения кредитных отношений.
2. Участники кредитной сделки - кредитор и заемщик- должны быть юридически самостоятельными субъектами экономических отношений, материально Гараіггирующими выполнение взятых на себя обязательств по предоставлению и возврату кредита. Кредит возможен в случае совпадения интересов кредитора и заемщика.

Кредит - это движение ссудного капитала, включающее п себя мобилизацию свободных денежных средств народного хозяйства н населения и их перераспределение на услониях позпраіности, срочности, платности в ЦЄЛЯХ расширенного вОСПрОИЗВОДСТВЭ*

Специфика кредита проявляется в субъектах кредитных отношений - кредшоре и заемщике, которыми могут являться предприятия, государство, население.

Контрольные вопросы

1. Что предстапляст собой ссудный капитал и какие он выполняет функции?
2. Каковы источники и особсннисги ссудного капитала?
3. Что представляет собой рынок ссудных капиталов?
4. Дайте определение и раскройте экономическую сущность кредита.