Денежно-кредитная политика Банка России

  ;ин основными инструментами и методами денежно-кредитной политики v ; ji о банка являются:\r\n
\'.еш ные ставки по операциям Банка России; -юр-чативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные • пізняя);\r\n
*•) -.грации на открытом рынке;\r\n
р рефинансирование кредитных организаций;\r\n
:>) ьзлютные интервенции;\r\n
\' • ¦/<:- -\"ановление ориентиров роста денежной массы; ) -хрямые количественные ограничения;\r\n
«\' .
эмиссия облигаций от своего имени.\r\n
Банк России регулирует общий объем выдаваемых им кредитов в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики.\r\n
Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по раз&личным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процент&ной ставки. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыноч&ные процентные ставки.\r\n
Размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредит ной организации (норматив обязательных резервов), а также порядок депонирования обязательных резервов в Банке России устанавливаются советом директоров.\r\n
Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20 процентов обязательств кредитной организации и могут Оыть дифференцированными для различных кредитных организаций.\r\n
Нормативы обязательных резервов не могут быть единовременно изменены более чем на пять пунктов.\r\n
При нарушении нормативов обязательных резервов Банк России имеет право спи&сывать в бесспорном порядке с корреспондентского счета кредитной организации сум &му недовнесённых средств, а также взыскать с кредитной организации в судебном по&рядке штраф в установленном размере, но не более двойной ставки рефинансирования Банка России.\r\n
После отзыва у кредитной организации лицензии на осуществление банковских операций обязательные резервы, депонируемые в Банке России, перечисляются на счет ликвидационной комиссии или конкурсного управляющего и используются в установ&ленном законом порядке.\r\n
При реорганизации кредитной организации устанавливается соответствующий поря&док переоформления её обязательных резервов, ранее депонированных в Банке России.\r\n
Под операциями на открытом рынке понимаются купля-продажа Банком России казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг, облигаций Банка России, а также краткосрочные операции с указанными цен&ными бумагами с совершением позднее обратной сделки.\r\n
Под рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных ор&ганизаций. Формы, порядок и условия рефинансирования устанавливаются Банком России.\r\n
Под валютными интервенциями Банка России понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.\r\n
Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показа&телей денежной массы, исходя из основных направлений единой государственной де&нежно-кредитной политики.\r\n
Под прямыми количественными ограничениями Банка России понимается установ&ление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение кредитны&ми организациями отдельных банковских операций.\r\n
Банк России вправе применять прямые количественные ограничения, в равной сте&пени касающиеся всех кредитных организаций, в исключительных случаях в целях проведения единой государственной денежно-кредитной политики только после кон&сультаций с Правительством Российской Федерации.\r\n
Банк России в целях реализации денежно-кредитной политики может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и обращаемых среди кредит&ных организаций.\r\n
Предельный размер общей номинальной стоимости облигаций Банка России всех выпусков, не погашенных на дату принятия решения об очередном выпуске облигаций, устанавливается как разница между максимально возможной суммой обязательных ре&зервов кредитных организаций и суммой обязательных резервов, определенной исходя ту действующего норматива обязательных резервов.\r\n
Банк России ежегодно не позднее 26 августа представляет в Государственную думу проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год, и не позднее 1 декабря - основные направления единой государ&ственной денежно-кредитной политики на предстоящий год.\r\n
\'Предварительно проект основных направлений представляется Президенту Рос&сийской Федерации и в Правительство Российской Федерации.\r\n
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год включают следующие положения:\r\n
    \r\n
  • концептуальные принципы, лежащие в основе денежно-кредитной политики, проводимой Банком России;
  • \r\n
\r\n
• краткую характеристику состояния экономики Российской Федерации;\r\n
    \r\n
  • прогноз ожидаемого выполнения основных параметров денежно-кредитной по&литики в текущем году;
  • \r\n
  • количественный анализ причин отклонения от целей денежно-кредитной поли&ті: ки. заявленных Банком России на текущий год, оценку перспектив достижения ука&занных целей и обоснование их возможной корректировки;
  • \r\n
  • сценарный (состоящий не менее чем из двух вариантов) прогноз развития эко&номики Российской Федерации на предстоящий год с указанием цен на нефть и другие товары российского экспорта, предусматриваемые каждым сценарием;
  • \r\n
  • прогноз основных показателей платежного баланса Российской Федерации на предстоящий год;
  • \r\n
  • целевые ориентиры, характеризующие основные цели денежно-кредитной по&литики, заявляемые Банком России на предстоящий год, включая интервальные показа&тели инфляции, денежной базы, денежной массы, процентных ставок, изменения золо&товалютных резервов;
  • \r\n
  • основные показатели денежной программы на предстоящий год;
  • \r\n
  • варианты применения инструментов и методов денежно-кредитной политики, обеспечивающих достижение целевых ориентиров при различных сценариях экономи&ческой конъюнктуры;
  • \r\n
  • план мероприятий Банка России на предстоящий год по совершенствованию банковской системы РФ, банковского надзора, финансовых рынков и платежной системы.
  • \r\n
\r\n
Государственная дума рассматривает основные направления единой государствен- гн-й денежно-кредитной политики на предстоящий год и принимает соответствующее решение не позднее принятия Федерального закона о федеральном бюджете на пред- I тоящий год.\r\n
Краткое содержание\r\n
    \r\n
      \r\n
    1. Денежная масса - показатель совокупного денежного оборота. Под денежной массой понимаются наличные деньги в обращении, денежные средства, находящиеся ма счетах и во вкладах физических и юридических лиц. Регулирование денежной массы
    2. \r\n
    \r\n
\r\n
стране является задачей центрального банка.\r\n
    \r\n
      \r\n
    1. Объем и темпы прироста денежной массы влияют на параметры развития нацио&нальной экономики.
    2. \r\n
    \r\n
\r\n
3 Трансакционный и ликвидный подходы к измерению денежной массы. Тран- и-.ционный подход предполагает, что при количественном измерении денежной массы в неё следует включать только активы, служащие средством обращения. Данный под&ход базируется на функции денег как средства обращения.\r\n
    \r\n
      \r\n
        \r\n
      1. Ликвидный подход включает в состав денег любые высоколиквидные активы, которые могут быть превращены в деньги без потери номинальной стоимости и без существенных затрат.
      2. \r\n
      3. При измерении денежной массы объединяют трансакционный и ликвидный подходы.
      4. \r\n
      5. Показатели, характеризующие объем и структуру денежной массы, называют де&нежными агрегатами. Денежные агрегаты ранжируются по мере уменьшения ликвид&ности включенных в них разновидностей денежных средств.
      6. \r\n
      7. В России для расчета совокупной денежной массы и её структуры применяют агрегаты:
      8. \r\n
      \r\n
    \r\n
\r\n
Мо - включает наличные деньги в обращении;\r\n
Mi - содержит Мо плюс депозиты до востребования физических и юридических лиц;\r\n
Мг - равен Mj плюс срочные депозиты в рублях;\r\n
Мз = М2 X - состоит из М2 плюс все депозиты в валюте в рублевом эквиваленте.\r\n
    \r\n
      \r\n
        \r\n
      1. Каждая страна использует различное количество денежных агрегатов.
      2. \r\n
      3. Денежная база как понятие «наиболее сильных денег» представляет собой сово&купность обязательств центрального банка по отношению к частному сектору, которые он имеет возможность контролировать.
      4. \r\n
      5. Центральные банки разных стран по - разному трактуют конкретные элементы, которые включаются в понятие «денежная база».
      6. \r\n
      7. Денежная база в широком и узком определении по методике Банка России.
      8. \r\n
      9. Рост денежных агрегатов планируется либо за счет эффекта мультипликации денежной базы, либо за счет её увеличения.
        Функция предложения денег представлена в форме денежного мультипликатора:
      10. \r\n
      \r\n
    \r\n
\r\n
ДМ = ДБ • ш,\r\n
где ДМ - денежная масса; ДБ - денежная база; m - мультипликатор.\r\n
    \r\n
      \r\n
        \r\n
      1. Мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах банков в период их движения от одного банка к другому.
      2. \r\n
      3. Механизм мультипликации с разных позиций характеризуется мультипликато&рами: банковский, кредитный и депозитный.
      4. \r\n
      5. Коэффициент мультипликации
      6. \r\n
      \r\n
    \r\n
\r\n
пі = * 100 , где\r\n
т - коэффициент мультипликации;\r\n
Нр - норма обязательных резервов.\r\n
    \r\n
      \r\n
        \r\n
      1. Увеличение денежных агрегатов благодаря приросту денежной базы, получен&ному за счет денежного сеньоража.
      2. \r\n
      3. Сеньораж - стоимостной объем наличных денежных средств и платежных ин&струментов. Превышение номинальной стоимости национальных денег над издержками их выпуска служит альтернативным источником доходов государственного бюджета.
      4. \r\n
      5. Сеньораж определяется следующим равенством:
      6. \r\n
      \r\n
    \r\n
\r\n
MS = M , где MS - денежный сеньораж, М - денежная база, или денежный агрегат Мо.\r\n
    \r\n
      \r\n
        \r\n
      1. Доходы Банка России от сеньоража используются в целях покрытия затрат, свя- ?анных с реализацией денежно-кредитной политики, финансирования государственно&го сектора, увеличения капитала Банка.
      2. \r\n
      3. Оптимальный размер денежной массы в обращении во многом зависит от ин&тенсивности использования денег в платежном обороте, или скорости обращения денег.
      4. \r\n
      5. Скорость обращения наличных денег отражается показателем:
      6. \r\n
          \r\n
        1. ~ (Т + S ) * —, где
        2. \r\n
        \r\n
      \r\n
    \r\n
\r\n
М 0\r\n
    \r\n
      \r\n
        \r\n
          \r\n
            \r\n
          1. - скорость обращения наличных денег; Т - товарооборот;
          2. \r\n
          \r\n
        \r\n
      \r\n
    \r\n
\r\n
S - услуги, предоставляемые на платной основе; Q - количество товаров и услуг; Мо - наличные деньги в обращении.\r\n
Скорость обращения безналичных денег выражается:\r\n
К =              где\r\n
М2\r\n
С,„о - сумма средств на банковских текущих счетах; М2 - денежная масса.\r\n
Скорость обращения денег:\r\n
М , ( или М 2 )\r\n
    \r\n
      \r\n
        \r\n
          \r\n
            \r\n
              \r\n
            1. Денежно-кредитная политика - это комплекс взаимосвязанных мер, предпри&нимаемых монетными властями в денежно-кредитной сфере с целью регулирования чоспроизводственного процесса.
            2. \r\n
            3. Типы денежно-кредитной политики: экспансионистская и рестрикционная. Вид: ютальная (общая) и селективная.
            4. \r\n
            5. Проведение денежно-кредитной политики осуществляется с помощью различ&ных инструментов. Инструменты денежно-кредитной политики - это совокупность конкретных мероприятий и методов государственного регулирования экономики, на&правленных на изменение параметров денежной массы и объемов кредитных вложений в экономику.
            6. \r\n
            \r\n
          \r\n
        \r\n
      \r\n
    \r\n
\r\n
Инструменты денежно-кредитной политики различаются по: а) объектам воздей&ствия (предложение денег и спрос на деньги); б) форме (прямые и косвенные); в) харак&теру параметров (количественные и качественные); г) срокам воздействия (краткосроч&ные и долгосрочные). Используются в единой системе.\r\n
    \r\n
      \r\n
        \r\n
          \r\n
            \r\n
              \r\n
            1. Основными экономическими (косвенными) инструментами денежно-кредитной поштики центрального банка являются: а) регулирование официальной учетной ставки; б) операции на открытом рынке; в) установление минимальных резервных требований.
            2. \r\n
            3. Учетная ставка - это официальная ставка, применяемая центральными банками в операциях с коммерческими банками по учету краткосрочных государственных обли&гаций и переучету коммерческих векселей и других отвечающих требованиям цен&трального банка видов ценных бумаг.
            4. \r\n
            5. Операции на открытом рынке представляют собой операции центрального бан&ка по купле-продаже ценных бумаг.
            6. \r\n
            7. Минимальные резервные требования - это обязательная норма вкладов ком&мерческих банков в центральном банке, устанавливаемая в законодательном порядке и определяемая как процент от общей суммы вкладов коммерческих банков.
            8. \r\n
            9. Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются: 1) процентные ставки по операциям Банка России; 2) нормативы обя&зательных резервов, депонируемые в Банке России; 3) операции на открытом рынке; 4) рефинансирование кредитных организаций; 5) валютные интервенции; 6) установле&ние ориентиров роста денежной массы; 7) прямые количественные ограничения; 8) эмиссия облигаций от своего имени.
            10. \r\n
            \r\n
          \r\n
        \r\n
      \r\n
    \r\n
\r\n
Вопросы и задания для самопроверки\r\n
    \r\n
      \r\n
        \r\n
          \r\n
            \r\n
              \r\n
                \r\n
              1. Что такое денежная масса и кем она регулируется?
              2. \r\n
              3. Каковы основные подходы к измерению денежной массы?
              4. \r\n
              5. Что такое денежные агрегаты, какие существуют?
              6. \r\n
              7. В чем отличие каждого последующего агрегата от предыдущего?
              8. \r\n
              9. Дайте определение денежной базе. Что она в себя включает?
              10. \r\n
              11. Установите зависимость между денежной массой и денежной базой.
              12. \r\n
              13. Что такое мультипликатор и в чем его смысл?
              14. \r\n
              15. Что такое сеньораж?
              16. \r\n
              17. Рассмотрите механизм прироста денежной массы.
              18. \r\n
              19. Какие показатели характеризуют скорость обращения денег?
              20. \r\n
              21. Дайте определение денежно-кредитной политике.
              22. \r\n
              23. Назовите типы и виды денежно-кредитной политики.
              24. \r\n
              25. Что понимается под инструментами денежно-кредитной политики?
              26. \r\n
              27. Сформируйте основные классификационные критерии инструментов денежно- кредитной политики.
              28. \r\n
              29. Что относят к основным косвенным инструментам денежно-кредитной полити&ки? В чем их смысл?
              30. \r\n
              31. Каковы инструменты и методы денежно-кредитного регулирования Банка России?
              32. \r\n
              33. Какие положения включаются в Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики Банка России?
              34. \r\n
              \r\n
            \r\n
          \r\n
        \r\n
      \r\n
    \r\n
\r\n
 
<< | >>
Источник: Горина Т.И.. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. - Хабаровск: РИЦ ХГАЭП,2003.- 144 с.. 2003

Еще по теме   Денежно-кредитная политика Банка России:

  1. Денежно-кредитная политика Банка России
  2. Денежно-кредитная политика Банка России
  3. 5Инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России.
  4. 3. Взаимодействие Банка России с федеральнымиминистерствами и ведомствами, реализующимиправительственную политику в денежно-кредитной сфере
  5. 83. Единая государственная денежно-кредитная политика и роль Банка России в ее реализации
  6. 7.3 Функции Банка России. Виды денежно-кредитной политики, инструменты и методы ее проведения
  7. 2. Опыт взаимодействия Правительства России и Банка Россиикак конституционных органов, реализующих единуюгосударственную денежно-кредитную политику
  8. 2.4. Оценка эффективности влияния денежно-кредитной политики на региональную экономику на основе данных мониторинга предприятий Банка России
  9. 55. Денежно-кредитная политика Центрального Банка
  10. 68.ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РФ
- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -