<<
>>

Япония

Банковский кризис в Японии вспыхнул позже, чем в остальных странах. До 1990 года казалось, что состоянию хваленой японской экономики ничто не может угрожать. К сожалению, в последнее время экономика Японии переживает все те патологии, что и уже описанные нами страны.

До 1980-х годов финансовые рынки Японии были одними из наиболее жестко регулируемых в мире, при очень строгих ограничениях на выпуск ценных бумаг и процентные ставки. Ослабление финансового регулирования и инновации создали более конкурентную среду, что привело к кредитному буму, при котором банки агрессивно конкурировали на рынке недвижимости. Как и в других рассмотренных здесь странах, раскрытие информации и мониторинг со стороны регулирующих органов не успевали за темпами развития финансовой среды. В результате банки могли принимать (и принимали) на себя чрезмерные риски. Когда в начале 1990-х годов собственность утратила свою стоимость, у банков оказалось множество плохих ссуд на огромные суммы. Например, японские банки решили проявить себя на рынке ипотечных ссуд, основав так называемые ju- sen — компании, занимающиеся кредитованием жилищного строительства. Jusen привлекали ресурсы, занимая средства в банке, а затем ссужали эти средства домовладельцам. Семь таких компаний утратили платежеспособность, а их задолженность по ссудам перед банками составила 60 млрд. долл.

Результатом стали банкротства японских банков, произошедшие впервые после Второй мировой войны. В июле 1995 года Cosmo Credit Corporation, токийский, пятый по величине, кредитный союз страны, стал банкротом, а 30 августа 1995 года власти Осаки объявили о срочном закрытии Kizu Credit Cooperative, второго по величине кредитного союза страны. (История Kizu имеет много общего с банкротствами ссудно- сберегательных ассоциаций США. Kizu, как и многие американские ссудно-сберега- тельные ассоциации, начал предлагать высокие процентные ставки по долгосрочным депозитам, развиваясь огромными темпами, при том, что объем депозитов вырос с 2,2 млрд.

в 1988 году до 12 млрд. долл. в 1995 (объем ипотечных ссуд вырос на аналогичную сумму). Когда рынок недвижимости потерпел крах, то же самое произошло и с Kizu.) В этот же день Министерство финансов объявило о ликвидации Hyogo Bank, среднего банка с месторасположением в Кобе, который стал первым обанкротившимся коммерческим банком. В дальнейшем и более крупные банки повторили его судьбу. В конце 1996 года был ликвидирован Hanwa Bank, крупный региональный банк, а за ним реструктуризирован с помощью государства Nippon Credit Bank, семнадцатый по величине банк Японии. В ноябре 1997 года пал Hokkaido Takushoku Bank — первый крупный коммерческий банк, который был вынужден покинуть рынок во время кризиса.

Япония, как и США в 1980-х годах, прошла через сдержанное регулирование. Министерство финансов Японии позволило банкам искусственно завышать объем активов и таким образом выполнять требования капитала. Например, банкам разрешалось оценивать крупные объемы собственного капитала по первоначальной, а не рыночной (гораздо более низкой) стоимости. Регулирующие органы разрешали неадекватную оценку капитала в целях возобновления капитализации банковской системы. Таким образом, государство сильно недооценивало глубину проблемы. Более того, до закрытия Hokkaido Takushoku Bank Министерство финансов не желало

закрывать крупные коммерческие банки и допускать, чтобы акционеры или другие незастрахованные кредиторы несли потери.

К середине 1998 года правительство Японии начало предпринимать шаги для решения проблем. В июне органом надзора за финансовыми учреждениями вместо Министерства финансов стало Агентство финансового надзора, которое напрямую подчинялось премьер-министру. Это — первый пример в истории за последние пятьдесят лет, когда Министерство финансов было лишено части своих полномочий. В октябре парламент принял решение направить 500 млрд. долл. (60 трлн. иен) для помощи банковскому сектору. Однако для этого требовалось добровольное участие банков: закон не заставлял неплатежеспособные банки закрываться или принимать помощь.

Действительно, если банк принимал средства, он должен был раскрыть свою бухгалтерию и показать свои реальные потери. Таким образом, капитал многих банков оказался очень мал. Банковский сектор Японии находился в очень тяжелом положении — с большим количеством плохих кредитов и низким уровнем прибыльности. Многие эксперты оценивали объем плохих ссуд на уровне 1 трлн. долл.

Затем наметился некоторый прогресс в решении проблем банковского сектора: сразу же после принятия в 1998 году банковского законодательства один из испытывающих трудности городских банков, Long-Term Credit Bank of Japan, был отдан государству и объявлен неплатежеспособным, а в декабре 1998 гола Nippon Credit Bank был закрыт государством. С того времени процесс чистки приостановился, а экономика оставалась слабой: в 1991-2002 годах средний темп роста составил 1%. Новый премьер-министр Джаничиро Коизуми, настроенный на проведение реформ, пришел к власти в 2001 году. Однако он не смог быстро справиться с проблемами банковского сектора страны. И надо сказать, что такая ситуация не сулит ничего хорошего экономике Японии в будущем.

<< | >>
Источник: Мишкин, Фредерик С.. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков, 7-е издание. Часть 1: Пер. с англ.,2006. - 880 с: ил. - Парал. тит. англ.. 2006

Еще по теме Япония:

  1. Япония
  2. Рекомендации по проведению монетарной политики на примере Японии
  3. 6.4. «Революционно-реформистский» путь становления промышленного капитализма. Япония
  4. Япония и Южная Корея
  5. 1. Экономическое развитие и предпосылки формирования современной банковской системы Японии
  6. Финансово-кредитная система Японии
  7. На помощь Бушу старшему приходит Япония
  8. Экономика Японии на рубеже веков
  9. Япония
  10. 1. Япония
  11. Конституция 1946г. Роль решений Верховного суда Японии
  12. Конституция 1946 г. Роль решений Верховного суда Японии
  13. Развитие государственно-политического строя Японии после второй мировой войны. Конституция Японии 1947 г.
  14. Глава 5. Япония
  15. Условные завещания в странах германской правовой традиции (Г ермания, Австрия, Швейцария, Япония)
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -